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投中集團(tuán)日前發(fā)布報(bào)告稱,，1月PE基金募資環(huán)比降兩成，銀監(jiān)會(huì)新政或影響募資渠道,。
統(tǒng)計(jì)顯示,，2013年1月披露9只基金成立并開始募集，相比上個(gè)月(8只)基本持平,；目標(biāo)規(guī)模9.68億美元,，相比上個(gè)月(12.24億美元)下降20.9%。共披露14只基金募資完成,，相比去年12月份(5只)大幅增長,；募資完成規(guī)模為15.07億美元，與上個(gè)月(18.92億美元)相比下降20.4%,。
投中高級分析師馮坡表示,，最近將有大量投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行年終盤點(diǎn)，因此近期基金募資及投資活躍度均將保持較低水平,，此外,，A股市場及境外市場IPO目前基本處于關(guān)閉狀態(tài)，這也將導(dǎo)致投資者繼續(xù)持觀望態(tài)度,，因此,，預(yù)計(jì)1-2個(gè)月之內(nèi)中國VC/PE市場不會(huì)出現(xiàn)明顯反彈,。而長期市場走勢則要取決于宏觀經(jīng)濟(jì)回暖速度,、A股市場整頓情況及IPO重啟時(shí)間等因素。
從基金幣種來看,，本月新成立的9只VC/PE基金均為人民幣基金,；募集完成的14只基金中,，僅有2只為美元基金，分別是紅點(diǎn)投資五期基金及光速安振中國一號基金,，其余12只均為人民幣基金,。其中，中外合資的西安絲路拓泰股權(quán)投資合伙企業(yè)于1月份落戶西安,，人民幣,、美元出資總計(jì)規(guī)模15億元，該基金也成為又一起地方政府QFLP試點(diǎn)案例,。
從基金類型來看,，本月新成立9只基金中僅有2只為創(chuàng)投(Venture)基金，其余7只基金均為成長型(Growth)基金,。在募集完成的14只基金中,，8只為成長型基金，5只為創(chuàng)投基金,，另有一只天使投資基金即佛山新媒體產(chǎn)業(yè)園創(chuàng)業(yè)孵化基地天使投資基金,。
基金募資的政策環(huán)境方面，由于市場低迷暴露出的投資風(fēng)險(xiǎn),，PE基金募集正面臨更加不利的政策環(huán)境,。早在2012年11月份，證監(jiān)會(huì)即向各家證券公司下發(fā)“關(guān)于落實(shí)《證券公司代銷金融產(chǎn)品管理規(guī)定》有關(guān)事項(xiàng)的通知”,，而在今年1月份,，中國銀監(jiān)會(huì)要求“嚴(yán)格監(jiān)管理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)銷售和資金投向，嚴(yán)禁未經(jīng)授權(quán)銷售產(chǎn)品嚴(yán)禁銷售私募股權(quán)基金產(chǎn)品”,。
馮坡認(rèn)為,，盡管目前尚無法確認(rèn)上述措施將僅針對銀行零售渠道還是同樣包括私人銀行，但作為PE基金重要資金來源的銀行渠道,，必然會(huì)受到一定程度限制,，進(jìn)而對基金募資渠道格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。
馮坡表示,，如果上述措施確定實(shí)施,，作為另一個(gè)募資重要渠道的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)將首先收益，所占市場份額將有所增長,；而對于基金管理機(jī)構(gòu)而言,，出于政策監(jiān)管的不確定性，加強(qiáng)自身渠道的建設(shè)則更加迫切,。
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