A股市場變化的節(jié)奏總是要比大家想象的更快一些，那些昔日站在云端的績優(yōu)基金，在不到一個(gè)月的時(shí)間內(nèi),，業(yè)績排名就出現(xiàn)了大幅的下滑,，除給基金經(jīng)理們帶來對(duì)于市場捉摸不定的感慨外，也對(duì)基金投資者提出了警示,。
績優(yōu)基金“隕落”
2013年才剛剛開始,，2012年那些曾經(jīng)叱咤風(fēng)云的績優(yōu)基金就瞬間出現(xiàn)了業(yè)績排名大幅下滑的情況。
Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，在剛剛過去的2012年里,，在普通股票型基金中，位列前五位的分別是景順長城核心競爭力,、中歐中小盤,、新華行業(yè)周期輪換、上投摩根新興動(dòng)力和國富中小盤,，其2012年全年的凈值增長分別為31.79%,、29.34%、28.83%,、27.73%和24.97%,。然而，僅僅不到一個(gè)月之后,，上述績優(yōu)基金的排名就已經(jīng)發(fā)生了翻天覆地的變化,。數(shù)據(jù)顯示，上述5只基金今年以來的復(fù)權(quán)單位凈值增長率分別為2.35%,、-0.37%,、-0.95%、6.67%和5.90%,，在338只同類產(chǎn)品中分別位列第267位,、第337位、第338位,、第17位和第32位,。也就是說，上述5只去年全年業(yè)績排行前五的基金,，竟然在不到一個(gè)月時(shí)間后,，不僅排名出現(xiàn)了大幅下滑，更是有兩只基金包攬了普通股票型基金的倒數(shù)前兩名,，給了追逐基金排名的投資者“當(dāng)頭一棒”,。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至1月23日,，2012年以來上證綜指累計(jì)上漲了1.48%,，深證成指累計(jì)上漲了3.59%,，上述兩只墊底的基金均大幅跑輸了大盤。
在2012年全年的業(yè)績排名中,，混合型基金的前五位分別為華商領(lǐng)先企業(yè),、中銀收益、交銀穩(wěn)健配置混合,、交銀主題優(yōu)選和國投瑞銀穩(wěn)健增長,，其全年的凈值增長分別為17.28%、16.02%,、15.29%,、14.46%和14.25%。然而,，不到一個(gè)月之后,，上述5只基金今年以來的復(fù)權(quán)單位凈值增長率分別為4.01%、4.41%,、1.08%,、2.92%和3.34%，在146只同類產(chǎn)品中分列第49位,、38位,、135位、92位和73位,，其業(yè)績排名也出現(xiàn)了不同程度的下降,，其中交銀穩(wěn)健配置混合已經(jīng)跌至墊底位置。
在債券型基金當(dāng)中,，這種情況則稍微好一點(diǎn),。數(shù)據(jù)顯示，2012年全年,，業(yè)績排行前五的債基分別為天治穩(wěn)健雙盈,、工銀瑞信添頤A、工銀瑞信添頤B,、易方達(dá)穩(wěn)健收益B和民生加銀增強(qiáng)收益A,，其凈值漲幅分別達(dá)到了16.18%、14.69%,、13.98%,、13.93%和13.74%。但不到一個(gè)月之后,，上述5只債券型基金的今年以來的凈值漲幅分別為2.65%,、2.00%、1.93%,、1.68%和3.94%,，在147只同類產(chǎn)品中分別排名第43位、68位,、72位,、83位和26位。
也就是說,，從去年全年業(yè)績表現(xiàn)位列前茅的基金來看,，在2013年開端，基本都未能延續(xù)2012年的輝煌,，個(gè)別基金甚至出現(xiàn)了凈值排名從“天上”到“地下”的經(jīng)歷,。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)還顯示，在上述15只2012年績優(yōu)基金當(dāng)中,，還有4只大幅落后于業(yè)績比較基準(zhǔn),。
地產(chǎn)股風(fēng)光不再？
為何曾經(jīng)的績優(yōu)基金表現(xiàn)如此不堪,？“造成這種情況出現(xiàn)的原因很多,，不過，首先要強(qiáng)調(diào)的是,，不能以過短的時(shí)間來考察基金的業(yè)績表現(xiàn),。”一位基金評(píng)價(jià)業(yè)人士對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示,，從往年的情況來看,，也經(jīng)常出現(xiàn)績優(yōu)基金甚至是冠軍基金業(yè)績排名迅速下滑的情況�,！耙环矫�,，有一些去年表現(xiàn)比較好的基金重倉了比較多的中小盤股票，而這些股票的波動(dòng)性比較大,，所謂成也其敗也其,，因此出現(xiàn)業(yè)績排名的迅速下滑也并不奇怪；另一方面,，在經(jīng)歷了去年12月份以后的強(qiáng)勢(shì)上漲之后,，大盤在今年以來出現(xiàn)了一定程度上的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，有一些基金經(jīng)理未能及時(shí)跟上市場的變化節(jié)奏,，因此業(yè)績排名出現(xiàn)下滑也在情理之中,。”
以中歐中小盤為例,，Wind數(shù)據(jù)顯示,，這只股票型基金2012年凈值增長了29.34%，在同類產(chǎn)品中排名第二位,，僅在去年12月,，該只基金凈值就增長了20.77%,，然而，2013年以來,，這只基金凈值卻下跌了0.37%,，不僅跑輸了大盤，也落后于業(yè)績比較基準(zhǔn)4.3個(gè)百分點(diǎn),。四季報(bào)顯示,，截至2012年底，該只基金的股票倉位在87.67%,，其前十大重倉股分別為冠城大通,、萬科A、金地集團(tuán),、保利集團(tuán),、招商地產(chǎn)、福星股份,、世茂股份,、中國建筑、金融街和首開股份,，基本上以地產(chǎn)股為主,。
數(shù)據(jù)顯示，2012年全年,，在23個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)中,，地產(chǎn)股傲視群雄，但2013年以來,，房地產(chǎn)板塊的整體漲幅僅有1.48%,，在23個(gè)行業(yè)中僅位列第16位，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于醫(yī)藥生物(7.53%),、家用電器(6.10%)等板塊的漲幅,。在中歐中小盤上述十大重倉股中，在上述10只重倉股中,，除了萬科A因?yàn)锽轉(zhuǎn)H出現(xiàn)了加大漲幅之外,，中國建筑、福星股份和金地集團(tuán)均出現(xiàn)了下跌,，其余幾只地產(chǎn)股的表現(xiàn)也明顯弱于大市,，這或許是該只基金業(yè)績排名迅速滑落的原因。
諾安集體踩雷華能國際
來自好買基金的數(shù)據(jù)顯示,，在2012年四季度股市反彈過程中,，基金紛紛買入并重倉銀行地產(chǎn)等周期股，而白酒醫(yī)藥等個(gè)股被基金大幅減持,。四季度增持的前十大個(gè)股多為銀行股(如興業(yè)銀行,、浦發(fā)銀行,、民生銀行等)和地產(chǎn)股(如招商地產(chǎn)、萬科A,、保利地產(chǎn)等),。而減持前十大個(gè)股中白酒股居多，如貴州茅臺(tái),、五糧液以及前期受到“塑化劑”事件影響較多的酒鬼酒,。截至去年四季度末,，主動(dòng)股票型基金的倉位已經(jīng)升至了84.18%,，而混合型的倉位也升至了71.73%。
從板塊漲幅來看,，23個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)中,，金融服務(wù)今年以來的整體漲幅已經(jīng)達(dá)到了4.91%，在所有行業(yè)中位列第三位,。16只銀行股中,，僅有招商銀行今年以來微跌了0.58%，其余15只均實(shí)現(xiàn)了上漲,，其中,，平安銀行、民生銀行等漲幅均在10%以上,。
從個(gè)股來看,，2472只個(gè)股中，共有439只出現(xiàn)了下跌,，其中有9只個(gè)股跌幅在10%以上,。道明光學(xué)下跌了14%，華能國際下跌了12.18%,，長亮科技下跌了11.99%,，光線傳媒下跌了11.95%，首開股份則下跌了11.36%,。從基金四季報(bào)的重倉情況來看,，新華行業(yè)周期輪換悲催的重倉了道明光學(xué)。有29只基金則重倉了華能國際,，持股數(shù)量就達(dá)到了3.12億股,，持股市值達(dá)22.3億元。其中,，諾安基金旗下的諾安平衡,、諾安股票、諾安價(jià)值增長和諾安靈活配置集體重倉持有了這只股票,。