保監(jiān)會(huì)近日開閘保險(xiǎn)公司發(fā)售基金,，保險(xiǎn)企業(yè)依靠數(shù)百萬營銷大軍與其他金融機(jī)構(gòu)相比有著巨大人力資源紅利,，但是在專業(yè)性,、信譽(yù)度方面相比銀行渠道有一定劣勢(shì)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，在泛資產(chǎn)管理時(shí)代,，對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)放開渠道和業(yè)務(wù)范圍使得產(chǎn)品銷售多元化有利于金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品創(chuàng)新和市場(chǎng)競(jìng)爭。
保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承銷基金門檻硬性要求高
保監(jiān)會(huì)1月18日公開征詢《保險(xiǎn)公司銷售證券投資基金管理暫行規(guī)定(征求意見稿)》,，對(duì)于保險(xiǎn)公司,、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司和保險(xiǎn)代理公司承銷基金征求意見。
相比于2012年11月公布的相關(guān)征求意見稿,，此次意見中對(duì)資金管理做出更明確規(guī)定,。如在保險(xiǎn)公司的基金銷售結(jié)算資金與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自有資產(chǎn)之間建立了“防火墻”，進(jìn)行有效隔離,，并限制保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的基金銷售人員的商業(yè)賄賂行為,。
為企業(yè)設(shè)定的硬性門檻包括注冊(cè)資本不低于5億元人民幣、持續(xù)從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù)5個(gè)以上完整會(huì)計(jì)年度,，最近3年連續(xù)盈利,、償付能力充足率符合中國保監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定。
此外,，還要求公司設(shè)立專門負(fù)責(zé)基金銷售業(yè)務(wù)的部門,、該部門取得基金從業(yè)資格的人員不低于該部門員工人數(shù)的1/2、取得基金從業(yè)資格的人員不少于30人,、部門管理人員取得基金從業(yè)資格并熟悉基金銷售業(yè)務(wù)等,。
“雖然準(zhǔn)入門檻要求較高，但是多一項(xiàng)產(chǎn)品來銷售對(duì)保險(xiǎn)公司全方位發(fā)展肯定是有好處的,�,！贝蟊姳ｋU(xiǎn)副總經(jīng)理彭德志透露，業(yè)內(nèi)許多保險(xiǎn)公司早已在部署人事團(tuán)隊(duì)來承銷基金,。
基金銷售多元化難憾銀行主體地位
“狼”來了,，百萬基礎(chǔ)的保險(xiǎn)營銷員大軍在銷售上無疑占據(jù)數(shù)量優(yōu)勢(shì)。但是在業(yè)內(nèi)人士看來,，無論是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)還是第三方電子商務(wù)平臺(tái)都難以撼動(dòng)銀行基金銷售渠道的主體地位,。
除了傳統(tǒng)的銀行、券商和基金直銷,，基金第三方銷售機(jī)構(gòu)也成為基金銷售多元化格局推進(jìn)過程中的重要力量,。2012年除了好買基金、諾亞財(cái)富,、東方財(cái)富等獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)之外,，天相投顧、和訊信息等證券投資咨詢機(jī)構(gòu),，也獲得了基金銷售資格,。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，接下來還會(huì)有更多的第三方銷售機(jī)構(gòu)獲批。
“第三方銷售希望涉及投資顧問模式,，因此在服務(wù)方面力求專業(yè),，這是其與傳統(tǒng)渠道的差異化競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)；而保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在基金銷售人員的培訓(xùn)方面還有一段距離,�,！钡谌交痄N售市場(chǎng)人士表示，與保險(xiǎn)公司打“人海戰(zhàn)術(shù)”牌的營銷方法相比,，銀行,、基金公司甚至第三方機(jī)構(gòu)等在經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)度上會(huì)有所不足。
某國有銀行上海虹橋支行理財(cái)經(jīng)理表示,，保險(xiǎn)銷售方面,，銀行無疑具有網(wǎng)點(diǎn)分布廣，社會(huì)信譽(yù)高的優(yōu)勢(shì),，“我們理財(cái)經(jīng)理都持有基金從業(yè)資格證書,，相對(duì)于保險(xiǎn)銷售員，在專業(yè)性和經(jīng)驗(yàn)上都是有優(yōu)勢(shì)的,�,！�
德邦基金何晶說，基金公司的銷售人員在公司人數(shù)上占比基本在20%左右,，主要聯(lián)系銀行的代銷渠道,，并不直接面對(duì)投資者，“多了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)這個(gè)競(jìng)爭對(duì)手,，銷售沖擊肯定是有的,。”但是在他看來,，保險(xiǎn)公司雖然營銷員數(shù)量大,，但并不像銀行具有強(qiáng)大的市場(chǎng)號(hào)召力和網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，尤其是保險(xiǎn)在社會(huì)上的口碑信譽(yù)度不如銀行,。
對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)一直飽受詬病的銷售誤導(dǎo)問題,，保監(jiān)會(huì)此次發(fā)布的意見特別作出規(guī)定，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在銷售基金和相關(guān)產(chǎn)品的過程中,，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持基金投資人利益優(yōu)先原則,，注重根據(jù)基金投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力銷售不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品，把合適的產(chǎn)品銷售給合適的投資人,。
業(yè)務(wù)范圍拓寬有助于保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新
承銷基金，代銷收取的中間費(fèi)用也構(gòu)成保險(xiǎn)企業(yè)增收的一部分,。某證券公司保險(xiǎn)業(yè)分析員認(rèn)為,，雖然相較于銀保和個(gè)險(xiǎn)代理渠道來說，這一部分收入規(guī)模并不大,，但是泛資產(chǎn)管理時(shí)代,，參與財(cái)富管理市場(chǎng)競(jìng)爭,，對(duì)于保險(xiǎn)行業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務(wù)平衡發(fā)展均有意義。
公開數(shù)據(jù)顯示,，保險(xiǎn)行業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模已經(jīng)突破6萬億元,，而投資期限長，收益率低使保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的投資能力在市場(chǎng)上一直飽受質(zhì)疑,。
業(yè)內(nèi)人士指出,，保險(xiǎn)公司的投資能力其實(shí)并不弱，其低調(diào)謹(jǐn)慎的投資風(fēng)格是由行業(yè)特點(diǎn)和主要投資屬性決定,，主要偏重固定收益類低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品投資,。
華寶證券分析師趙恒珩說，不少保險(xiǎn)公司的投連險(xiǎn)產(chǎn)品回報(bào)率都能夠跑贏可比基金,。華寶證券最新報(bào)告顯示,，2012年12月投連險(xiǎn)賬戶回報(bào)率單月平均收益6.46%。其中指數(shù)型15.11%,，激進(jìn)型11.85%,，混合激進(jìn)型8.07%，混合保守型4.03%,，增強(qiáng)債券型1.08%,，全債型0.3%，貨幣型0.3%,。
可比公募基金指數(shù)12月漲跌幅指數(shù)型基金指數(shù)16.09%,，普通股票型基金指數(shù)13.32%，偏股混合型基金指數(shù)11.49%,，偏債混合型基金指數(shù)8.4%,，債券型基金指數(shù)1.71%，貨幣市場(chǎng)基金指數(shù)0.29%,。
事實(shí)上,，在2012年保監(jiān)會(huì)接連出臺(tái)新規(guī)，為保險(xiǎn)資金投資“松綁”,，險(xiǎn)資可以進(jìn)入債券投資,、股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)投資、海外投資,、金融衍生品交易,、股指期貨交易等領(lǐng)域。
一家保險(xiǎn)公司的研究人員表示,，業(yè)務(wù)拓展的一系列新政最主要的目的是希望能夠推動(dòng)行業(yè)發(fā)展,，促進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新，增加保險(xiǎn)行業(yè)的競(jìng)爭力，這對(duì)保險(xiǎn)業(yè)非常必要,。