通過銷售理財產品歸集起來的資金，最終流向不清楚,，在一定程度上掩蓋了資產的質量風險,，也加大了期限錯配和流動性風險,，加大了風險管控的難度。
在外圍整體環(huán)境欠佳的市場行情下,，收益率較高并且有著良好流動性的銀行理財產品，2012年迎來了大爆發(fā),。截至去年12月底,，銀行理財產品余額達到7.6萬億元，比上年的4.59萬億大幅上漲3萬億元,。而隨著理財產品規(guī)模的迅速擴大,，其資金池運作模式暗藏一定的風險，有必要借鑒公募基金的信息披露模式,，對風險予以防范,。
銀行理財產品增長迅猛
1月18日，在本報舉行的“中國財富管理2013高級論壇”上,，銀監(jiān)會業(yè)務創(chuàng)新監(jiān)管部主任王巖岫透露,，截至2012年12月底，銀行理財產品達到7.6萬億元,，比2012年三季度末的6.73萬億元再度增加近9000億元,，比2011年末的4.59萬億元增長了3萬億元，增幅接近66%,。
據(jù)了解,，理財客戶投資短期化趨勢非常明顯，在銀行銷售的理財產品中,，主要是6個月以內的短期理財產品,，其中不少是90天以內或者30天期限的產品。財匯數(shù)據(jù)統(tǒng)計表明,，2012年,，各商業(yè)銀行發(fā)行的32719種理財產品中，期限在3個月以內的接近兩萬種,，其中期限在7天以下的就有466種,，其中3天以內的多達140種。這種超短期理財產品的密集發(fā)行,，導致銀行理財產品資金總流量遠遠超過理財產品的資金余額,，西南財經大學信托與理財研究所所長翟立宏教授表示，整個商業(yè)銀行在2012年銷售的銀行理財產品,，整體流量達到20多萬億元,。
銀行理財資金余額年增加3萬億元，使得銀行理財產品管理規(guī)模已經全面超越了公募基金,、保險和信托,。
專家表示,，銀行理財產品的迅猛發(fā)展，主要源于高收益,。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，在股市下行的2011年，選擇公募基金的投資者遭遇了資產的大幅虧損,，而開展理財業(yè)務的160家銀行卻為投資者創(chuàng)造了1750億元利潤,。專家表示，在銀行理財產品余額大幅增加66%的情況下,，預計2012年給投資者創(chuàng)造的利潤接近3000億元,。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在2012年發(fā)行的銀行理財產品中,，期限在5年左右的產品,，年化收益率幾乎全部在10%以上，遠遠高于銀行貸款基準利率,；期限在一年左右的產品,，年化收益率大多在5%以上；期限在1個月左右的產品收益率也高達4%左右,；在年末銀行為了存貸比達標的關鍵時間點,，部分商業(yè)銀行發(fā)行的期限一個月的理財產品，年化收益率甚至高達5.5%,。這些收益率相對較高,，且流動性非常好的短期理財產品，受到了投資者的歡迎,。
資金池模式暗藏風險
據(jù)了解,，目前銀行理財產品普遍采用的是“資金池”模式，投資者購買了銀行理財產品,，但對資金的具體投向并不了解,。投資者購買理財產品，很大原因是銀行渠道數(shù)十年來樹立的信譽,，附加了隱形的擔保,，贏得了投資者的信任。但這種資金池運作模式卻暗藏風險,。
業(yè)內人士表示,，銀行理財產品的資金池運作模式，通過銷售理財產品歸集起來的資金,，最終流向不清楚,，在一定程度上面掩蓋了資產的質量風險，也加大了期限錯配和流動性風險，加大了風險管控的難度,。
王巖岫表示,，在財富管理領域，世界各國存在幾乎同樣的問題,，就是信息披露不夠充分,，部分產品不明確資金的投向和比例，只是簡單在合同上面聲明要集資的資金將全部投資于合約所規(guī)定的投資品種,，消費者難以找到充分的信息,。而在銷售過程中，存在一定誤導消費者的現(xiàn)象,，“片面強調產品可能帶來的高收益，誤導投資者購買高風險產品,，一旦虧損,，投訴增加�,！�
有專家表示,，銀行理財產品信息不透明，產品凈值和運行情況幾乎不公開,，已經成為問題的源頭,。對于規(guī)模迅猛增加的銀行理財產品來說，盡快建立信息披露制度是必要的,，而公募基金由于有良好的信息披露機制,，可以提供必要的借鑒。
據(jù)了解,，銀監(jiān)會主席尚福林日前在內部講話中強調,，將加強理財產品銷售環(huán)節(jié)的合規(guī)監(jiān)管，同時把消費者保護貫穿于監(jiān)管工作全過程,，把產品服務設計審批過程,，納入到消費者保護相關條款中，將消費者權益保護內容作為市場準入的必要條件,。