如今市面上理財產(chǎn)品風(fēng)險頻出,，讓越來越多的投資者開始抱怨,，這些理財產(chǎn)品的說明書讀起來像天書,。那么，到底是說明書難懂,，還是投資者在閱讀時忽略了一些重要信息？
記者走訪省城多家銀行,，并從一份較典型的理財產(chǎn)品說明書中摘取一些重要的條款請業(yè)內(nèi)人士予以解讀,，希望能給投資者選購理財產(chǎn)品提供一些幫助。
1【說明書內(nèi)容】產(chǎn)品風(fēng)險星級
“本產(chǎn)品為×星級,，適合穩(wěn)健型（含）以上投資人購買,。同時，根據(jù)中國銀監(jiān)會關(guān)于無投資經(jīng)驗(yàn)及有投資經(jīng)驗(yàn)投資人的相關(guān)要求,，本產(chǎn)品適合無投資經(jīng)驗(yàn)及有投資經(jīng)驗(yàn)的投資人,。”
購買提示：先看產(chǎn)品風(fēng)險評級
“在拿到一份產(chǎn)品說明書時,，投資者最好先仔細(xì)查看產(chǎn)品的風(fēng)險評級,，并衡量自己的風(fēng)險承受能力，最終做出適合自己的選擇,�,！惫獯筱y行太原分行理財經(jīng)理畢竟告訴記者，按照銀監(jiān)會的規(guī)定,，風(fēng)險提示會出現(xiàn)在產(chǎn)品說明書最明顯的位置,，一般為首頁上方，基本每一款產(chǎn)品說明書都會標(biāo)明產(chǎn)品在銀行內(nèi)部的風(fēng)險評級,。一般來說,，產(chǎn)品風(fēng)險評級為一星和二星的產(chǎn)品，風(fēng)險程度相對較低,，更適合投資方式相對穩(wěn)健、投資經(jīng)驗(yàn)相對較少的投資者購買,。而對于風(fēng)險評級為三星或三星以上的產(chǎn)品,，風(fēng)險程度則會逐漸提高，更適合投資方式相對激進(jìn),、風(fēng)險承受能力相對較高的投資者,。
業(yè)內(nèi)人士介紹，一款理財產(chǎn)品通常都會面臨信用風(fēng)險,、流動性風(fēng)險,、利率風(fēng)險、政策風(fēng)險,、管理風(fēng)險,、延期風(fēng)險、理財產(chǎn)品不成立的風(fēng)險,、信息傳遞風(fēng)險以及其他不可抗力的相關(guān)投資風(fēng)險,，這在很大程度上考驗(yàn)著投資者的承受能力,。目前，投資者在銀行購買理財產(chǎn)品前都需做風(fēng)險測評,。業(yè)內(nèi)人士提醒,，投資者最好選擇和自己風(fēng)險偏好相對等的理財產(chǎn)品。
2【說明書內(nèi)容】費(fèi)用和收益
“本理財產(chǎn)品收益扣除相關(guān)費(fèi)用后,，投資人預(yù)期年化收益率為××,。”“本產(chǎn)品無申購費(fèi)用,；本產(chǎn)品銀行收取投資管理費(fèi),，投資管理費(fèi)率不高于××（年化）；本產(chǎn)品托管人收取托管費(fèi),，托管費(fèi)率不高于××（年化）,。”
購買提示：相關(guān)費(fèi)用需關(guān)注
記者了解到,，銀監(jiān)會按照本金風(fēng)險依次遞增把銀行理財產(chǎn)品分為3類：保證收益型產(chǎn)品,、保本浮動收益型產(chǎn)品和非保本浮動收益型產(chǎn)品，每款產(chǎn)品都有相應(yīng)的產(chǎn)品類型,。業(yè)內(nèi)人士說,，由于此分類并非各家商業(yè)銀行內(nèi)部評定，而是銀監(jiān)會統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn),，因此可供投資者購買時參考,。一般來說，只有保本保收益型產(chǎn)品的收益率可以提前確定,，而后兩者只能看預(yù)期收益率能夠?qū)崿F(xiàn)的概率是多少,，實(shí)際收益率取決于投資標(biāo)的的市場表現(xiàn)，投資者甚至可能面臨零收益或負(fù)收益,。
在多數(shù)理財產(chǎn)品說明書上,，則會提示：“本產(chǎn)品的測算收益不等于實(shí)際收益，投資需謹(jǐn)慎,�,！蓖瑫r，也會標(biāo)明產(chǎn)品的最終收益為產(chǎn)品投資收益扣除相關(guān)費(fèi)用,，相關(guān)費(fèi)用則包含申購費(fèi)用,、銀行管理費(fèi)、托管費(fèi),、超額業(yè)績報酬等,。業(yè)內(nèi)人士提示，上述相關(guān)費(fèi)用都是投資者在閱讀產(chǎn)品說明書時需要重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容，同時,，計算收益時也應(yīng)將收益除以365天再乘以實(shí)際投資天數(shù),，而非直接將自己的投資額度乘以年化收益率。
3【說明書內(nèi)容】產(chǎn)品類型和本金
“產(chǎn)品類型：保本浮動收益型理財產(chǎn)品”“在不發(fā)生本產(chǎn)品所提示風(fēng)險的前提下,，本銀行在本理財產(chǎn)品到期日將本金一次性返還投資人,。”
購買提示：保本產(chǎn)品也有風(fēng)險
不過,，即便對于一些風(fēng)險評級為一星,、銀行工作人員承諾保本的產(chǎn)品，如果你認(rèn)為這樣的產(chǎn)品就毫無風(fēng)險,，那就大錯特錯了,。其實(shí)，在不少被宣稱為“保本”的理財產(chǎn)品的說明書上可能并不會出現(xiàn)“保本”字樣,，等到期執(zhí)行時,，如果資金運(yùn)作虧損，投資者經(jīng)常會賠本,，而此時,，銀行并不會為投資者兌付全部本金。因此,，業(yè)內(nèi)人士提示,，投資者一定要仔細(xì)查看說明書上“產(chǎn)品類型”一欄，看清楚手中的產(chǎn)品到底是否可保本,。
j盡管對于保本型理財產(chǎn)品,，銀行一般都會作出承諾，到期后保證100%的本金安全,，但目前市面上多數(shù)保本產(chǎn)品都屬于“有條件保本”,。如多數(shù)銀行會在其產(chǎn)品說明書上用小字注明“本理財計劃有條件保證本金，即投資者持有本理財計劃到期或銀行提前終止該理財計劃時,，承諾理財本金保證,，超出銀行保障范圍的本金損失風(fēng)險由投資者自行承擔(dān)�,！碑吘拐f，由于投資者自身原因（例如提前全額贖回）導(dǎo)致本產(chǎn)品提前終止,，投資本金可能會因市場變動而蒙受損失,，違約贖回價格通常根據(jù)市場價格計算該理財計劃的公允市值。另外,，有些理財產(chǎn)品其實(shí)只是部分保本,，比如設(shè)定90%保本，則本金最多虧損10%。
4【說明書內(nèi)容】募集期,、產(chǎn)品收益起始日
“募集期：2012年12月18日至2012年12月31日,；產(chǎn)品收益起始日：2013年1月1日�,！薄敖灰兹罩潦找嫫鹗既占暗狡谌罩林∪罩g,，按照活期存款利率支付利息�,！�
購買提示：不能只看產(chǎn)品的收益期
在一款國有銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品說明書中,，記者看到，對于募集期內(nèi)的本金收益,，說明書明確提示：“募集期內(nèi)按活期存款利息計息,，募集期內(nèi)利息不計入投資本金�,！倍鴮τ诘狡谇逅闫�,，銀行則規(guī)定，“產(chǎn)品到期日至兌付日之間不計付利息及投資收益,�,！笔聦�(shí)上，大多數(shù)銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品,，在其說明書中都有這樣的規(guī)定,，也就是說，在這兩段時間內(nèi),，理財本金能實(shí)現(xiàn)的增值微乎其微,。
對于上述情況，一家國有銀行理財師向記者解釋,，看理財產(chǎn)品的期限不僅要看產(chǎn)品的收益期（即起息日至到期日,，通常所說的一年期、半年期即指此收益期）,，還需要關(guān)注客戶認(rèn)購日到產(chǎn)品成立日有無計息,，并清楚資金到賬日。例如,，若一款產(chǎn)品從2012年12月18日至12月31日為募集期,，2013年1月1日成立，那么,，從2013年1月1日起,，該產(chǎn)品才會正式起息。如果投資者在2012年12月18日就認(rèn)購了該產(chǎn)品,，而銀行在此期間不予計息或按照活期存款利息計息,，那么，在這14天內(nèi)，投資者就損失了資金的時間成本,。上述國有銀行人士介紹,，一款理財產(chǎn)品的募集期一般都有20天左右，對于募集期內(nèi)不計息的產(chǎn)品,，投資者可以先不要急于購買,，為自己留下更多時間斟酌產(chǎn)品的適合程度，另外,，若購買理財產(chǎn)品的金額較大,，完全可以做一個7天通知存款或購買幾天貨幣市場基金，打一個時間差,，也可以贏得一筆不錯的投資收益,。
而從產(chǎn)品到期日或提前終止后到資金打回到投資者個人賬戶之間的時間，則被稱為理財產(chǎn)品的清算期,，這段時間內(nèi),，資金同樣不計利息。如今,，大多數(shù)理財產(chǎn)品都當(dāng)天到賬,，但也有少數(shù)產(chǎn)品到賬比較慢，最多可能為5個工作日,。因此,，業(yè)內(nèi)人士提醒，投資者同樣需關(guān)注此時間的長短,。