今年債市的火爆行情，令債券型基金當(dāng)仁不讓地成為基金中的“當(dāng)家花旦”,。然而,，并非所有債基都把握住了機(jī)遇,，一些重配可轉(zhuǎn)債以及踏錯(cuò)股市節(jié)奏的債券型基金，至今仍處于負(fù)增長,。
據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì),，截至12月25日,，在全部可比的債券型基金中，今年以來共有11只收益為負(fù),。數(shù)據(jù)顯示,，這11只債券基金為多利進(jìn)取、長盛同禧C,、長盛同禧A,、銀華永泰C、長盛積債,、匯添富轉(zhuǎn)債C,、銀華永泰A、長盛債券,、匯添富轉(zhuǎn)債A,、大成強(qiáng)債和融華債券，今年凈值增幅分別為-19.93%,、-6.99%,、-6.29%、-1.70%,、-1.14%,、-1.02%、-0.90%,、-0.74,、-0.61%、-0.03%和-0.03%,。
業(yè)內(nèi)人士分析指出,，之所以有債券基金在牛市中虧損，主要是因?yàn)榕渲蒙现貍}可轉(zhuǎn)債,，在股市持續(xù)下跌的背景下拖累了業(yè)績,。報(bào)告顯示，多利進(jìn)取自中報(bào)起就重倉,，三季報(bào)時(shí)國電轉(zhuǎn)債占基金凈值比例為9.72%,，該債券7月初至9月底期間出現(xiàn)逾10%的跌幅。其他表現(xiàn)欠佳的債基中,，長盛同禧,、長盛積債、銀華永泰也是可轉(zhuǎn)債配置較多,，如長盛積債持有石化轉(zhuǎn)債1.94億元,，占基金凈資產(chǎn)比例高達(dá)28.74%，匯添富轉(zhuǎn)債更是專投可轉(zhuǎn)債的基金。
此外,，二季度誤判市場走勢,，對股票進(jìn)行加倉也是部分債基走低的原因。從各季報(bào)可以看到,，銀華永泰一季度股票倉位是10.18%,，二季度上升至17.06%，盡管三季度末大幅下降至2.73%,，但仍然沒能有效避免股價(jià)下跌所帶來的損失,。
不過，隨著12月以來股市反彈,，可轉(zhuǎn)債明顯回暖,。Wind數(shù)據(jù)顯示，22只可轉(zhuǎn)債12月以來平均漲幅為3.15%,，其中同仁轉(zhuǎn)債漲幅超過15%,，傳投轉(zhuǎn)債和國投轉(zhuǎn)債漲幅也超過8%，其為重倉可轉(zhuǎn)債的基金業(yè)績帶來正面影響,。上述11只基金近一個(gè)月以來平均凈值上漲2.51%,，高于全部債基平均1.2%的漲幅。表示,，由于可轉(zhuǎn)債同時(shí)具有股票和債券的雙重特性,，攻守兼?zhèn)洌赊D(zhuǎn)債基金在現(xiàn)階段具有較高的配置價(jià)值,，近期可以關(guān)注可轉(zhuǎn)債基金,，以及三季末配置較大比例可轉(zhuǎn)債的債券基金。