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知名會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)——致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所近日在京公布的《2012全球私募股權(quán)投資調(diào)查》結(jié)果顯示，中國及全球私募股權(quán)投資基金(PE)正面臨著募資難和成交難的困境，市場開始降溫,。
調(diào)查顯示，基金經(jīng)理對(duì)募資信心有明顯下降,，與2011年的46%相比，今年全球近四分之三(72%)的受訪者認(rèn)為當(dāng)前的募資環(huán)境較為不利，募資難度較大,。其中金磚國家(巴西,、俄羅斯、印度,、中國和南非)的下降趨勢最為明顯,，有78%的受訪者認(rèn)為募資將會(huì)更難，與去年的39%相比,，比例上漲了一倍,。
與此同時(shí)，PE在募集新基金時(shí),，更傾向于尋求新的投資者,。40%的調(diào)查受訪人預(yù)計(jì)下一輪基金的資金來源主要來自首次投資人。在2011年調(diào)查中,，該比例僅為24%,。
致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所首席合伙人徐華認(rèn)為，雖然募資難仍然是困擾私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的主要問題之一,，但對(duì)于那些業(yè)績優(yōu)秀并擁有長期戰(zhàn)略和出色團(tuán)隊(duì)的機(jī)構(gòu)來說,，投資人依然對(duì)他們抱有信心。當(dāng)行業(yè)遇到寒潮的時(shí)候,，也是分水嶺出現(xiàn)的時(shí)候,，行業(yè)將出現(xiàn)新一輪的洗牌。
調(diào)查顯示,，私募股權(quán)基金投資人在接下來的12個(gè)月中對(duì)項(xiàng)目退出的預(yù)期減弱,，全球平均預(yù)期較去年下降了15個(gè)百分點(diǎn)，PE的退出壓力相對(duì)較大,。在全球范圍內(nèi),，55%的受訪投資人傾向于通過向戰(zhàn)略買家轉(zhuǎn)讓股權(quán)實(shí)現(xiàn)退出，而選擇以IPO作為退出途徑的PE受訪者比例僅為7%,。
徐華表示,，受全球經(jīng)濟(jì)形勢影響，中國資本市場環(huán)境亦不樂觀,，因而中國市場的私募股權(quán)基金也在大力拓展除IPO以外的其他退出渠道,。如能取得相對(duì)合理的價(jià)格，并購?fù)顺鍪禽^好的選擇,。調(diào)查顯示,，來自中國、日本,、韓國、歐洲和北美的投資者,，將成為希望通過跨境并購?fù)瓿赏顺龅腜E的主要買家,。
調(diào)查顯示,，2012年全球私募股權(quán)投資最熱門的四大行業(yè)分別是：消費(fèi)品行業(yè)、醫(yī)療健康行業(yè),、商業(yè)服務(wù)業(yè)和工業(yè)制造業(yè),。其中醫(yī)療健康行業(yè)的投資活躍度增長迅速，比2011年增長7個(gè)百分點(diǎn),，與消費(fèi)品行業(yè)并居首位,。
此項(xiàng)調(diào)查為致同第二年發(fā)布此類調(diào)查結(jié)果，全球共有143家資深PE高管人員參與此項(xiàng)訪談?wù){(diào)查,。
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