2012年基金排名看點(diǎn)：王亞偉辭任華夏黯然失色,，出海掘金QDII風(fēng)光無(wú)兩
2012年接近尾聲,，一年一度的基金業(yè)績(jī)年終排名大戰(zhàn)進(jìn)入倒計(jì)時(shí)階段。同往年相比,，在今年的基金爭(zhēng)奪戰(zhàn)中,，看點(diǎn)頗多,。離開(kāi)了王亞偉的華夏基金今年星光黯淡，很少出現(xiàn)在排名戰(zhàn)的鎂光燈下,。出海掘金的QDII基金今年表現(xiàn)殊與往年,，或?qū)⑹状螁?wèn)鼎年度收益冠軍。主動(dòng)偏股型基金中,，中小基金公司成為今年排名戰(zhàn)主角,，但不斷出現(xiàn)的“黑天鵝”卻頻頻攪亂排名榜，使得排名榜單依然懸念輩出,。
看點(diǎn)一：QDII或首次問(wèn)鼎年度收益冠軍
今年,，在A股業(yè)績(jī)“熊”霸全球、海外市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖的大背景下,，出海掘金的QDII基金表現(xiàn)殊與往年,，獲得亮眼成績(jī),，有望吹響逆襲的集結(jié)號(hào)，首度問(wèn)鼎年度收益冠軍的寶座,。
與A股的一片狼藉相比,，今年QDII基金市場(chǎng)表現(xiàn)稱得上可圈可點(diǎn)。同花順數(shù)據(jù)顯示,，截至2012年12月18日,，納入統(tǒng)計(jì)范圍的51只QDII基金年內(nèi)平均凈值增長(zhǎng)率為9.07%，有45只基金實(shí)現(xiàn)正收益,，成為今年“最賺錢”的一類基金,。
華寶興業(yè)海外中國(guó)股票暫居冠軍之位，今年以來(lái)收益率為22.21%,。緊接著便是博時(shí)大中華亞太精選股票,、國(guó)投瑞銀新興市場(chǎng)股票，今年以來(lái)收益率也均在20%以上,。此前一度表現(xiàn)居前的國(guó)泰納斯達(dá)克100指數(shù)目前收益率已經(jīng)跌至15.43%,，剛好擠進(jìn)了前十名。
而首只奢侈品基金富國(guó)全球頂級(jí)消費(fèi)品今年以來(lái)回報(bào)率已達(dá)12.88%,，今年9月4日成立的富國(guó)中國(guó)中小盤(pán)在短短三個(gè)半月的時(shí)間內(nèi)更創(chuàng)造出8%的業(yè)績(jī),；相比之下，今年以來(lái)普通股票型基金的回報(bào)率僅為-1.37%,。
對(duì)此,，富國(guó)全球頂級(jí)消費(fèi)品基金經(jīng)理李軍指出，相較于A股持續(xù)不斷的寬幅震蕩,，境外市場(chǎng)可以算得上風(fēng)光無(wú)限了,，境外主要市場(chǎng)都出現(xiàn)了較大幅度的回暖反彈，特別是QE3和QE4的推出,，海外市場(chǎng)更不差錢,。在此背景下，不少Q(mào)DII基金取得了不錯(cuò)的回報(bào),。四季度以后,，受益于新興市場(chǎng)上漲動(dòng)力強(qiáng)勁，大量資金凈流入,，QDII基金的良好業(yè)績(jī)得以延續(xù),。
盡管歐債危機(jī)依然“揮之不去”，但歐美主要國(guó)家的經(jīng)濟(jì)引擎正在恢復(fù)動(dòng)力,，特別是隨著歐美國(guó)家年末傳統(tǒng)消費(fèi)旺季來(lái)臨,，一些區(qū)域性市場(chǎng)和海外消費(fèi)類股等板塊表現(xiàn)喜人，對(duì)應(yīng)的QDII基金相對(duì)A股表現(xiàn)出明顯的超額收益�,！半m然一些奢侈品股票近來(lái)受到歐債危機(jī)的沖擊,，銷售增速有所減緩，但在歐美各國(guó)量寬政策刺激和新興市場(chǎng)國(guó)家消費(fèi)升級(jí)“雙重效應(yīng)”疊加的進(jìn)程中,，頂級(jí)消費(fèi)品類企業(yè)在新興市場(chǎng)仍有很大的發(fā)展空間,，板塊估值不高，配置價(jià)值凸顯,，是備受市場(chǎng)關(guān)注的中長(zhǎng)期配置品種,。”李軍如此評(píng)價(jià),。
而對(duì)于QE4之后的香港市場(chǎng)走勢(shì),，李軍指出，明年港股市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)更為確定,。李軍分析,，目前美聯(lián)儲(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債表大概在2.9萬(wàn)億美元，QE4之后,，預(yù)計(jì)到明年底會(huì)達(dá)到4萬(wàn)億美元，整體的貨幣政策非常寬松,，不差錢會(huì)是一種常態(tài),，越來(lái)越多的資金將涌向香港市場(chǎng)尋求投資機(jī)會(huì)。
看點(diǎn)二：中小基金公司成排名戰(zhàn)主角
或許是應(yīng)驗(yàn)了“船小好調(diào)頭”的理論,，今年中小基金公司成為業(yè)績(jī)排名戰(zhàn)的主角,。數(shù)據(jù)顯示，投資國(guó)內(nèi)A股的主動(dòng)偏股型基金中,，景順長(zhǎng)城,、新華、上投摩根,、中歐等中小基金公司成為絕對(duì)主角,。
目前偏股型基金前三甲分別是景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力、新華行業(yè)周期輪換,、上投摩根新興動(dòng)力,。其余7只躋身前十的基金依次是國(guó)富中小盤(pán)股票、中歐中小盤(pán)股票,、景順長(zhǎng)城能源基建,、國(guó)富深化價(jià)值、國(guó)聯(lián)安精選,、萬(wàn)家精選,、銀河創(chuàng)新。
顯然資產(chǎn)管理規(guī)模前十名的基金公司中，均沒(méi)有出現(xiàn)在業(yè)績(jī)排行榜的前十中,。而業(yè)績(jī)榜單的前十中,，只有上投摩根、景順長(zhǎng)城,、萬(wàn)家這三家基金管理公司管理規(guī)模位于前半部分,，其余均是來(lái)自規(guī)模較小的基金公司。
比如目前位居亞軍之位的新華行業(yè)周期股票,，今年以來(lái)收益率高達(dá)17.48%,。不僅超越同期上證指數(shù)近20個(gè)百分點(diǎn)，亦領(lǐng)先同類基金平均收益率近18個(gè)百分點(diǎn),。但截至三季度末,，新華基金的資管規(guī)模僅70.89億元，在71家基金公司中排第52名,，是業(yè)績(jī)排名前十的基金公司中規(guī)模最小的一家,。資管規(guī)模在100億元以下的還有中歐基金，截止三季度末,，僅有81.44億元的規(guī)模,。
靈活的投資風(fēng)格能夠讓基金根據(jù)市場(chǎng)變化，及時(shí)調(diào)整投資策略,，再加上所謂的‘船小好調(diào)頭’,，這恰是今年中小基金公司成為排名戰(zhàn)主角的關(guān)鍵因素�,！�
業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為,，這就需要基金公司對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)有較為準(zhǔn)確的前瞻性判斷。
針對(duì)明年市場(chǎng)走勢(shì),，新華行業(yè)輪換基金經(jīng)理何瀟認(rèn)為,，現(xiàn)在接近年末，市場(chǎng)反彈情緒正在醞釀,，持續(xù)反彈行情有望延續(xù)到明年一季度,。從為明年一季度行情布局的角度看，周期股在市場(chǎng)反彈中將獲良好收益,，最看好新型城鎮(zhèn)化,、流動(dòng)性改善、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇大邏輯下的周期股,，優(yōu)選房地產(chǎn),、汽車、建材,、有色四個(gè)行業(yè),。
看點(diǎn)三：“黑天鵝”頻出攪亂排名戰(zhàn)
白酒塑化劑影響硝煙未盡，又一只黑天鵝來(lái)襲，績(jī)優(yōu)基金重倉(cāng)持有的康美藥業(yè)深陷財(cái)務(wù)造假泥潭,，股價(jià)連續(xù)下跌,，給予了重倉(cāng)持有該股票的基金以沉重打擊。受此影響,，在2012年剩下不足10個(gè)交易日內(nèi),，普通股票型基金年底收益率排名已被徹底打亂。
就在上周末,，上投摩根新興動(dòng)力還保持著2012年以來(lái)偏股型基金的亞軍之位,，然而一個(gè)交易日，該產(chǎn)品凈值便損失近4個(gè)百分點(diǎn),，目前該基金也已經(jīng)退居季軍之位,。
而新華行業(yè)輪換以穩(wěn)取勝，排名迅速躥升至第二名,，接連超越了中歐中小盤(pán)和上投新興動(dòng)力,，與第一名相比差距不足4.5個(gè)百分點(diǎn)。究其原因,，主要是上投摩根新興動(dòng)力不幸踩上“黑天鵝”康美藥業(yè),，凈值大大受挫。而新華行業(yè)輪換則是在三季度末主要配置了金融保險(xiǎn),、信息技術(shù),、社會(huì)服務(wù)等行業(yè)，與其它幾只基金相比行業(yè)配置較為均衡,。而金融保險(xiǎn)在這一輪強(qiáng)勁反彈行情中表現(xiàn)得尤為突出，三季報(bào)中的十大重倉(cāng)股如騰邦國(guó)際,、中國(guó)平安,、民生銀行最近20日的漲幅分別為5.11%、19.39%和23.89%,，新華行業(yè)輪換凈值也因此扶搖直上,。
而塑化劑風(fēng)波中，身受重創(chuàng)的莫過(guò)于廣發(fā)聚瑞,。今年前三季度,，該基金還排名前三，然后在重倉(cāng)白酒股的急劇下跌下,，目前該基金已經(jīng)跌出前100名了,。
“臨近年末，接連發(fā)生的白酒塑化劑風(fēng)波,、康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假事件,，完全打亂了股基年度排名的格局。”市場(chǎng)人士表示,。
看點(diǎn)四：華夏淡出排行榜
在以往的年終排名戰(zhàn)中,，由王亞偉掌舵的兩只明星產(chǎn)品華夏大盤(pán)和華夏策略一直都是各大媒體追逐的焦點(diǎn)，然而隨著王亞偉的離職,，今年華夏基金似乎淡出了基金排名戰(zhàn),，排名前列的基金產(chǎn)品中早已沒(méi)有華夏的身影。
華夏大盤(pán)和華夏策略今年以來(lái)凈值分別虧損1.94%,、1.79%,，在434只主動(dòng)偏股型基金中剛好位居中游。在今年5月王亞偉離開(kāi)后,，這兩只基金經(jīng)過(guò)了信任基金經(jīng)理兩個(gè)季度的調(diào)倉(cāng),，華夏大盤(pán)精選和華夏策略的原十大重倉(cāng)股多數(shù)被換。華夏大盤(pán)中對(duì)中小板股票的配置明顯增加,，而華夏策略則偏向穩(wěn)健,，對(duì)十大重倉(cāng)股的持股比例相對(duì)較低�,？偠灾�,，這兩只產(chǎn)品已經(jīng)愈發(fā)中庸，沒(méi)有明星的身影,，也沒(méi)有太多的看點(diǎn),。