2012年由銀行理財產(chǎn)品引發(fā)的糾紛從年頭到年尾并不少見，可以說,，這是近幾年高速發(fā)展的理財市場潛藏風(fēng)險的集中浮現(xiàn),，相信隨著經(jīng)濟發(fā)展形勢的變化，更多此前被淹沒的問題也會隨之浮現(xiàn),，這從短期來看雖然是壞事,，但如果從現(xiàn)在就開始重視，建立銀行理財產(chǎn)品的長效管理機制,，也未嘗不是一件好事,。
作為開發(fā)和銷售這些理財產(chǎn)品的機構(gòu)而言,，部分賣方銷售人員憑借銀行的良好品牌效應(yīng)，在推薦產(chǎn)品時,，對潛在風(fēng)險隱而不表,，僅告知投資預(yù)期收益率多么誘人，這種“有選擇的表述”成了部分銷售人員高業(yè)績“秘笈”,。而對于投資者來說,，部分理財產(chǎn)品合同近乎天書，只能憑借銷售渠道的權(quán)威與否作為甄別產(chǎn)品好壞與否的標準,。而目前浮現(xiàn)的部分問題,，就是銷售人員通過職務(wù)便利，以高收益為誘餌,，在沒有對潛在風(fēng)險進行必要告知的情況下,，違規(guī)銷售其他機構(gòu)的高風(fēng)險產(chǎn)品，其銷售對象大部分為風(fēng)險承受能力較弱的投資者,。
和銀行員工違規(guī)銷售產(chǎn)品相比，理財產(chǎn)品更大的潛在風(fēng)險在于銀行理財業(yè)務(wù)不透明的運作模式,。據(jù)了解,，目前銀行理財業(yè)務(wù)主流模式是資金池模式。通過滾動發(fā)行不同投資期限,、預(yù)期收益率不等的產(chǎn)品,，不斷從投資者手中募集資金，并將募集到的資金投入“資金池”,，然后用這些資金投資于有更高收益的債券,、票據(jù)、信貸資產(chǎn)和信托產(chǎn)品,，用這些高收益產(chǎn)品的收益返還給理財產(chǎn)品到期投資者,。
對于銷售理財產(chǎn)品募集的資金，投資者并不知道去向,，或者說不少投資者把銀行理財產(chǎn)品作為儲蓄的替代者,，因為對銀行的信心而養(yǎng)成了不關(guān)心投資方向的習(xí)慣。此外,，大多數(shù)金融機構(gòu)也以規(guī)避風(fēng)險為由,，拒絕向投資者公布投資組合、實時收益及風(fēng)險等關(guān)鍵信息,，這些資金池基本成為一個巨大的“黑箱”,。近日，中國銀行董事長肖鋼發(fā)表署名文章,，指出這種資金池理財產(chǎn)品,，需要“發(fā)新償舊”來滿足到期兌付,，實質(zhì)是“龐氏騙局”。如果投資者失去信心并退出理財產(chǎn)品,，這樣的擊鼓傳花就會停止,，相關(guān)風(fēng)險就會集中爆發(fā)。
而反觀公募基金市場,，因為有比較透明完備的信息披露制度,，投資者逐漸明白“買者自負”的道理。
在這些理財產(chǎn)品高速發(fā)展的背后,，潛在的風(fēng)險也開始凸顯,，近期出現(xiàn)的種種糾紛，僅僅是冰山一角而已,。銀行理財產(chǎn)品的管理機制需要建立的是長效機制,，公募基金的透明運作模式，或許可以給理財產(chǎn)品以借鑒,。