備受關(guān)注中央經(jīng)濟工作會議,，日前在北京開幕,。對于判斷我國當前經(jīng)濟形勢和明年宏觀經(jīng)濟走向這一最權(quán)威的風向標,，業(yè)內(nèi)人士分析,，基于當前國內(nèi)外環(huán)境，明年經(jīng)濟增長目標或仍為7.5%,，關(guān)鍵詞可能將鎖定在“增長質(zhì)量”,，而推進城鎮(zhèn)化等將成明年經(jīng)濟發(fā)展重點。因而,，在資本市場上,，與城鎮(zhèn)化概念相關(guān)個股有望再接再厲。
會議關(guān)鍵詞或鎖定在“增長質(zhì)量”
備受關(guān)注中央經(jīng)濟工作會議,，15日上午在北京開幕,。這是一年一度中國最高級別的經(jīng)濟形勢分析和決策會議，也是判斷我國當前經(jīng)濟形勢和明年宏觀經(jīng)濟走向的最權(quán)威的風向標,。
據(jù)了解,，本次會議將在總結(jié)2012年經(jīng)濟工作的基礎上，對中國2013年經(jīng)濟發(fā)展作出部署。本月4日已經(jīng)召開的中央政治局會議透露信息顯示,，明年中國經(jīng)濟工作將在穩(wěn)增長的同時,，更側(cè)重于效益和質(zhì)量。外界普遍認為,，中央經(jīng)濟工作會議將圍繞這一主題作出具體部署,。
政策研究者表示，12月4日召開的的中央政治局會議在分析研究2013年經(jīng)濟工作時,，對發(fā)展目標的界定相比往年有一處微妙的變化，即用“持續(xù)健康發(fā)展”代替了此前的“平穩(wěn)較快發(fā)展”,。這預示著今年中央經(jīng)濟工作會議可能將完成一個重要轉(zhuǎn)變,，也就是一改過去多年注重經(jīng)濟增長數(shù)量目標的做法，首次將提高增長質(zhì)量和效益作為中心議題,。本次中央工作會議關(guān)鍵詞可能將鎖定在“穩(wěn)增長中的質(zhì)量”,。
此外，已召開的中共中央政治局會議還指出,，要保持宏觀經(jīng)濟政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性,，著力提高針對性和有效性，適時適度進行預調(diào)微調(diào),，加強政策協(xié)調(diào)配合,。對此，專家認為,，明年的經(jīng)濟工作,，要在保持宏觀政策連續(xù)性和穩(wěn)定性、鞏固經(jīng)濟企穩(wěn)回升的良好勢頭的同時,，著眼長遠,，以提高經(jīng)濟增長的質(zhì)量和效益為中心，力爭結(jié)構(gòu)調(diào)整取得明顯進展,。
而在經(jīng)濟增長的動力方面,，以往依靠資本形成驅(qū)動的爆發(fā)式增長可能更多地讓位給消費等長效拉動機制，而城鎮(zhèn)化將發(fā)揮尤其重要的作用,。有分析指出,，基于當前國內(nèi)外環(huán)境，明年經(jīng)濟增長目標或仍為7.5%,，而推進城鎮(zhèn)化,、擴大內(nèi)需、培育消費新增長點,、推進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級等明年我國經(jīng)濟的主旋律,。
城鎮(zhèn)化成會議焦點中的焦點
在這些焦點中，城鎮(zhèn)化無異最引人注目的,，此前召開的中共中央政治局會議提出,，要積極穩(wěn)妥推進城鎮(zhèn)化,，增強城鎮(zhèn)綜合承載能力，提高土地節(jié)約集約利用水平,，有序推進農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化,。
有學者在接受《投資快報》記者的采訪時表示，城鎮(zhèn)化步入加速推進階段有助于為我國的經(jīng)濟發(fā)展提供驅(qū)動力,。城鎮(zhèn)化在帶動大量農(nóng)村人口進入城鎮(zhèn)的同時,，也帶來了消費需求的大幅增加，并提升了基礎設施,、公共服務設施以及住房建設等投資需求,。
對此，分析人士指出,，從以往的經(jīng)驗來看,，推進城鎮(zhèn)化等將成明年經(jīng)濟發(fā)展重點，雖然這些問題并沒有直接針對資本市場,，但從政策方向來看,，城鎮(zhèn)化將成為未來一段時間資本市場重點關(guān)注的投資路徑。
上海證券研究所首席策略分析師屠駿指出,，預期中央經(jīng)濟工作會議中“內(nèi)需的驅(qū)動力在城鎮(zhèn)化,、服務業(yè)、中西部地區(qū)”以及“加快培育一批拉動力強的消費新增長點,，促進投資穩(wěn)定增長和結(jié)構(gòu)優(yōu)化”的相關(guān)政策表述將繼續(xù)啟動主題投資機會,，建議首先關(guān)注金融(銀行)、地產(chǎn),、基建,、新興建材行業(yè)的機會。
事實上,，A股市場上城鎮(zhèn)化概念股近期表現(xiàn)尤為活躍,，地產(chǎn)、建材等板塊表現(xiàn)突出,。其中水泥板塊更是領漲大市,。《投資快報》記者粗略統(tǒng)計了一下,，12月份以來,，水泥股的平均漲幅超過20%。個股表現(xiàn)來看,，秦嶺水泥12月份以來股價狂漲63.03%,、寧夏建材漲32.94%、金隅股份漲29.65%、天山股份漲28.67%,、青松建化上漲19.36%,。
分析人士指出，城鎮(zhèn)化將成為相當長一段時間的經(jīng)濟增長源泉,，水泥建材,、建工機械、房地產(chǎn)等板塊有可能成為未來一段時間A股市場的熱點,。
水泥股最受青睞
城鎮(zhèn)化題材股中,，水泥板塊無異是最受關(guān)注青睞的。安信證券行業(yè)分析師傅真卿認為,，政策預期升溫到政策兌現(xiàn)再到業(yè)績兌現(xiàn)還有相當長一段時間,，這段時間內(nèi)水泥板塊有較大的可能取得相對收益。
“雖然本輪水泥股大幅上漲是受到‘城鎮(zhèn)化’的提振,，但是從基本面來看,，水泥股四季度的提價超預期也表明了水泥行業(yè)并不像市場上想象的供給全面過剩而無可救藥,�,！便y河證券研究員洪亮表示，未來主要是跟蹤水泥庫存和出貨量,，如果一季度的水泥庫存量依然在低位,，那么下滑的幅度將會低于市場的預期，并且也能為二季度旺季的上漲打下較好的基礎,，那么水泥股依然會迎來第二波上漲,。
分析指出，隨著國內(nèi)經(jīng)濟的企穩(wěn),，水泥行業(yè)有望在2013年上半年迎來行業(yè)盈利拐點,，“從供給角度來看，水泥的供應具有庫存少,、半徑小的特點,。因此，城鎮(zhèn)化是建材行業(yè)的外在驅(qū)動力,，水泥行業(yè)也就成了城鎮(zhèn)化最大受益者之一,。”
“2013年水泥行情將好于2012年,，新城鎮(zhèn)化和基建復蘇主題熱情再起,，預計有兩次波段行情�,！眹┚卜治鰩燀n其指出,，預計明年第一季度末左右地產(chǎn)開工回暖，基建投資將出現(xiàn)高增長，同時3月份全國兩會前后政策維穩(wěn)預期再起構(gòu)成宏觀支持,，此外水泥價格在明年第二季度旺季開始回暖上升,。“預期2013年2月至4月水泥有上漲行情,，介入的時間點在2012年12月到2013年1月左右,。”
個股點將臺
金隅股份(601992)
公司是國家重點扶持的十二家大型水泥企業(yè)集團之一,，受益于京津冀獨特的區(qū)位優(yōu)勢,，具有顯著的區(qū)域規(guī)模優(yōu)勢和市場控制力，公司利用水泥窯協(xié)同處置飛灰產(chǎn)業(yè)化,、PVC電石渣替代石灰石煅燒水泥產(chǎn)業(yè)化集成研發(fā)及示范工程等項目的順利推進,，為水泥企業(yè)的轉(zhuǎn)型提供了技術(shù)支撐。
今年前三季度公司實現(xiàn)累計營業(yè)總收同比增長25.3%,，但凈利潤卻同比減少23.0%,。華泰證券研究員表示，前三季度增收不增利主要緣于水泥價格下跌帶來盈利能力下滑,，不過,，明年開始水泥景氣度逐步回升，銷售均價和銷量均有所提高,，此外,，房地產(chǎn)、新型建材,、商品混凝土收入繼續(xù)增長,，目前股估值較低，其給予“買入”評級,。
塔牌集團(002233)
公司是廣東本土最大的水泥生產(chǎn)商,。受8月底英德水泥公司爆炸，礦區(qū)開采受限的影響,，廣東地區(qū)尤其是珠三角42.5水泥價格9月至今大幅上漲135元/噸,，累計漲幅49%，周邊省份福建,、江西價格跟隨上漲,。公司所在粵東地區(qū)約提價50元/噸左右，庫存非常低,，需求相對旺盛,，四季度公司利潤環(huán)比將大幅回升。
分析普遍認為,，今年7月粵東區(qū)域內(nèi)新增一條生產(chǎn)線產(chǎn)能200萬噸,，明年沒有新增產(chǎn)能,，加上尚有600萬噸落后產(chǎn)能待淘汰，今明兩年供給壓力非常小,，相對需求端增長,，區(qū)域內(nèi)水泥行業(yè)景氣有望見底并持續(xù)回升，而受益于9月中旬至今東部水泥價格的提漲,，公司四季度業(yè)績有望環(huán)比明顯改善,。