毫無疑問,，2012年基金排名戰(zhàn)最后的戰(zhàn)役已經(jīng)打響,，但目前排名前十的主動(dòng)型股基重倉股表現(xiàn)卻乏善可陳,，聯(lián)合重倉的76只個(gè)股中,，暴漲個(gè)股悉數(shù)缺席；漲幅最高的索菲亞在12月以來的反彈中僅排名第73位,。不僅如此，重倉股中還存在不少隱患,，比如近期走勢(shì)低迷的醫(yī)藥股被前十紛紛重倉,，甚至目前的冠亞軍景順核心和上投新興也持有不少，這或許成為業(yè)績沖刺的最大阻攔,。
前十名基金重倉股反彈表現(xiàn)不佳
主動(dòng)股票型基金作為最傳統(tǒng)的公募品種,，截止12月10日，今年以來前十位坐次暫定為景順核心20.23%,、上投新興動(dòng)力19.32%,、新華周期輪換14.42%、中歐中小盤13.77%,、國海中小盤12.96%,、國海價(jià)值11.22%、萬家精選10.78%,、廣發(fā)核心10.44%,、景順能源10.37%、銀河創(chuàng)新9.82%,。
當(dāng)然,，在A股市場(chǎng)屢創(chuàng)新低的2012年，靠選股吃飯的主動(dòng)股票型基金很難取得好收成,。目前前十的基金當(dāng)中,，暫列第一的景順核心和暫列第十的銀河創(chuàng)新業(yè)績首尾相差達(dá)到10個(gè)百分點(diǎn)之多。不過不出意外的話,，冠亞軍將會(huì)在景順核心和上投新興動(dòng)力之間產(chǎn)生,，兩者目前僅相差0.91%,。
而當(dāng)排名戰(zhàn)激戰(zhàn)正酣之際，基金重倉股的動(dòng)向也尤為引人矚目,，最后一個(gè)月,，究竟被“砸”還是被“捧”？
就目前來看,，經(jīng)過12月5日的報(bào)復(fù)性反彈,，市場(chǎng)重返2000點(diǎn)，因此12月以來A股整體漲多跌少,，前十名基金的重倉股亦如是,；不過股價(jià)暴漲居前的個(gè)股并未被前十基金所重倉，甚至還被A股基金集體錯(cuò)過,。
截止12月11日,，12月以來漲幅最高的個(gè)股是羅頓發(fā)展，漲56.18%,，三季度末未進(jìn)入任何基金前十大重倉股行列,，其前十大流通股東中也并無基金。漲幅第二的達(dá)剛路機(jī)12月以來反彈54.85%,，僅進(jìn)入申萬量化小盤前十大重倉股行列,，不過該基金今年以來累計(jì)業(yè)績?nèi)蕴潛p3.59%。漲幅第三到第十的豐林集團(tuán)42.31%,、秦嶺水泥37.78%,、華電能源33.78%、大恒科技33.6%,、天津磁卡32.07%,、黑牡丹31.19%、華英農(nóng)業(yè)29%,、中原特鋼28.24%,，三季度末均未出現(xiàn)在任何基金前十大重倉股之中；僅黑牡丹前十大流通股東席位上出現(xiàn)了3只公募基金,，華夏紅利,、博時(shí)精選、華夏紅利分別持有1232.85萬股,、1159.64萬股,、1016.61萬股。
12月以來2418只個(gè)股中117只下跌,，占比為4.84%,。而根據(jù)《金融投資報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，前十名的股票基金重倉股共重倉個(gè)股76只，其中5只下跌,，占比為6.58%,，即前十股票基金重倉股下跌占比高于市場(chǎng)平均水平。前十基金重倉股中12月以來表現(xiàn)最好的是索菲亞,，上漲16.86%,，在12月以來的漲幅排行榜中排名第73位。此外,，亞廈股份,、金螳螂
、盤江股份,、海通證券,、搜于特、浦發(fā)銀行,、興業(yè)銀行,、中國海誠、金地集團(tuán),、安潔科技,、瑞康醫(yī)藥、藍(lán)色光標(biāo)漲幅也超過10%,。而5只下跌的重倉股中,，跌幅最大的洋河股份跌9.49%；此外貴州茅臺(tái)跌6.34%,、格力電器跌3.71%、云南白藥跌2.04%,、恒瑞醫(yī)藥跌0.43%,。
因此，就12月以來已過去的7個(gè)交易日來看,，在反彈背景之下,，前十名股票型基金的重倉股表現(xiàn)并不出色。
醫(yī)藥股或成沖刺累贅
而除風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)暴露的白酒股之外,，醫(yī)藥股近期也陷入調(diào)整,。這是基金的另一重倉板塊，在前十基金的持股中也有體現(xiàn),。76只個(gè)股中醫(yī)藥股占9只,，除瑞康醫(yī)藥漲10.65%之外，其余均表現(xiàn)平平,，科倫藥業(yè)漲4.28%,，東阿阿膠漲3.95%，華東醫(yī)藥漲2.56%，片仔癀漲2.42%,，康美藥業(yè)漲1.96%,，益佰制藥漲0.53%；而恒瑞醫(yī)藥和云南白藥更是分別下跌0.43%和2.04%,。
9只醫(yī)藥股共涉及6只基金,，國海價(jià)值受影響最深，前十大重倉股中醫(yī)藥股占據(jù)4只,，即恒瑞醫(yī)藥,、華東醫(yī)藥、科倫藥業(yè)和益佰制藥,；而醫(yī)藥生物也是其第一大重倉行業(yè),，持股比例為13.78。而目前的冠軍景順核心雖躲過白酒股的下跌,，但其前十重倉股中醫(yī)藥股占據(jù)兩只,，即東阿阿膠和康美藥業(yè)；而醫(yī)藥股也是其第3大重倉行業(yè),，持有占比為13.93%,。萬家精選同樣重倉兩只醫(yī)藥股，即片仔癀和瑞康醫(yī)藥,。而目前的亞軍上投新興動(dòng)力,，同樣重倉表現(xiàn)不濟(jì)的康美藥業(yè)；而康美藥業(yè)同樣被景順能源重倉,；此外云南白藥被銀河創(chuàng)新重倉,。
不難看出，醫(yī)藥股將使前十基金年末沖刺的累贅,，但在持倉程度較高的情況下,，調(diào)倉難度也會(huì)增加。
相比之下,，風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)完全暴露的白酒股卻被前十基金多數(shù)提前規(guī)避,，因此保證了目前的收益率。前十基金中重倉白酒股共兩只,，即貴州茅臺(tái)和洋河股份,；涉及的基金有3只，其中廣發(fā)核心兩只一并重倉,，持有貴州茅臺(tái)431.88萬股,，凈值占比4.46%；持有洋河股份619.97萬股,，凈值占比3.26%,。廣發(fā)核心第一大重倉行業(yè)即是食品飲料,，占比為20.1%。此外,，銀河創(chuàng)新,、新華周期重倉貴州茅臺(tái)，凈值占比分別為6.19%和2.54%,。12月以來,，洋河股份已下跌9.49%；貴州茅臺(tái)下跌6.34%,。
不過,，對(duì)于金融股的重倉也保障了前十基金領(lǐng)漲市場(chǎng)。金融股為12月以來反彈的主力,，76只個(gè)重倉股中,，金融保險(xiǎn)業(yè)個(gè)股共9只，即民生銀行,、興業(yè)銀行,、浦發(fā)銀行、海通證券,、華泰證券,、長江證券、中國平安,、東吳證券,、宏源證券。其中,，除東吳證券漲4.02%之外,，其余漲幅均超過9%。國富中小盤即是受益典型,，其重倉金融保險(xiǎn)行業(yè)占比高達(dá)37.82%,。
地產(chǎn)股12月同樣有所起色，前十基金重倉的為保利地產(chǎn),、金地集團(tuán)、萬科A,、金融街,、華僑城A、招商地產(chǎn),。中歐中小盤則豪賭房地產(chǎn)業(yè),，持股占比高達(dá)驚人的59.69%。
若按持股數(shù)量計(jì)算,，獲得前十基金追捧最多的依次是中國聯(lián)通2721.51萬股,、冠城大通2494.87萬股,、民生銀行2059.98萬股、寶鋼股份1876.01萬股,、興業(yè)銀行1599.97萬股,、浦發(fā)銀行1329.99萬股、中南建設(shè)1230萬股,、中國化學(xué)1190萬股,、康美藥業(yè)1118.88萬股、保利地產(chǎn)1039萬股,。
其中,，中國聯(lián)通、寶鋼股份,、浦發(fā)銀行,、中南建設(shè)、中國化學(xué)僅被一只基金持有,。其中,，國海價(jià)值單獨(dú)持有中國聯(lián)通和寶鋼股份，國富中小盤持有浦發(fā)銀行,，景順能源持有中南建設(shè),，廣發(fā)核心持有中國化學(xué)。而民生銀行,、康美藥業(yè)和保利地產(chǎn)各被3只基金共同持有,。
而就覆蓋基金數(shù)量來看，大華股份,、歌爾聲學(xué)各被4只基金重倉,；貴州茅臺(tái)和海康威視則各有3只,。
景順核心VS上投新興
單獨(dú)比較目前冠亞軍景順核心和上投新興12月以來十大重倉股表現(xiàn),，誰是冠軍還很難預(yù)判。
景順核心的崛起得益于其三季度末“滴酒不沾”,，空倉食品飲料行業(yè),，因此規(guī)避了大幅下跌風(fēng)險(xiǎn)。其前3大持有行業(yè)為機(jī)械設(shè)備15.34%,、房地產(chǎn)業(yè)14.53%和醫(yī)藥生物13.93%,，而目前醫(yī)藥股景氣程度不高對(duì)其形成制約。
景順核心前十大重倉股為洪濤股份,、格力電器,、康美藥業(yè)、東阿阿膠,、上汽集團(tuán),、�,？低暋⒖拼笥嶏w,、保利地產(chǎn),、金地集團(tuán)、索菲亞,，盡管“獨(dú)享”12月以來76只個(gè)股中漲幅最高的索菲亞,，但也不乏下跌的格力電器，截止12月11日下跌3.71%,。而第一大重倉洪濤股份也漲勢(shì)較弱,，反彈2.05個(gè)百分點(diǎn)。因此景順核心前十大重倉股整體表現(xiàn)平平,。
而上投新興動(dòng)力第一大重倉行業(yè)為電子業(yè),，持有占比為30.15%；其次是醫(yī)藥生物21.11%,，信息技術(shù)11.72%,。同時(shí)，上投新興動(dòng)力持有食品飲料板塊4.16%,。
上投新興動(dòng)力前十大重倉股為大華股份,、康美藥業(yè)、國電南瑞,、長城汽車,、歌爾聲學(xué)、長盈精密,、安潔科技,、海康威視,、長信科技,、萊寶高科。盡管12月以來未出現(xiàn)下跌,，但反彈高度同樣有限：漲幅最高的長盈精密12月以來上漲8.53%,；而第二大重倉股康美藥業(yè)微漲1.96%。