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創(chuàng)業(yè)投資與私募股權(quán)研究機(jī)構(gòu)清科研究中心6日最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,，2012年前11個(gè)月,，中國創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)新增資本量85.19億美元，募資困境仍存,，尤其是美元募資動(dòng)力不足明顯,。
數(shù)據(jù)顯示,，2012年前11個(gè)月,，中外創(chuàng)投機(jī)構(gòu)共新募集211只可投資于中國內(nèi)地的基金，同比降低34.7%,；已知募資規(guī)模的208只基金新增可投資于中國內(nèi)地的資本量為85.19億美元,，同比降低67.8%。盡管前11個(gè)月募資較2011年同期大幅降低,，但是超過了2010年全年新募基金數(shù)量,。但在平均募資規(guī)模方面，今年前11個(gè)月新募基金平均規(guī)模為4095.72萬美元,，是近七年來最低點(diǎn),。
在由清科集團(tuán)主辦的“第十二屆中國創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)投資年度論壇”上，深圳達(dá)晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司創(chuàng)始合伙人劉晝?cè)诎l(fā)言時(shí)指出,，新股發(fā)行排隊(duì)808家,，按照常態(tài)來說，正常要消化需要兩年半甚至三年左右的時(shí)間,，這樣對(duì)VC/PE是一個(gè)非常不利的因素,，甚至造成現(xiàn)在行業(yè)的募資難。他說,，創(chuàng)投行業(yè)從去年到現(xiàn)在,，甚至明年都是一個(gè)洗牌年，甚至明年的洗牌會(huì)更劇烈,。數(shù)據(jù)顯示,，2012年1月至11月，中外創(chuàng)投共發(fā)生240筆退出交易,，同比下降44.8%,，VC退出難度進(jìn)一步加大。
從新募集完成的基金幣種來看,，在前11個(gè)月211只新募集完成的基金中,，196只為人民幣基金，占比92.9%,；募資總額388.54億元人民幣(約合61.56億美元),，占比72.3%。而外幣基金僅募集15只,，占比7.1%,；募資總額23.64億美元，占比27.7%,。清科報(bào)告分析稱,，中概股在二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)欠佳，拖累不少已投資中國公司的基金回報(bào)率,。目前歐美經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不容樂觀,，在這樣的大環(huán)境下,，LP極有可能削減對(duì)VC基金的投資。
而在人民幣募資方面,，目前境內(nèi)FOFs還處于萌芽期,，由于資金來源匱乏，背后投資人依舊以中小投資人為主,；上市公司,、公共養(yǎng)老基金投資門檻較高，大多數(shù)的VC尚未能夠受益,；社保,、政府引導(dǎo)基金等大型機(jī)構(gòu)LP對(duì)GP團(tuán)隊(duì)的甄選非常嚴(yán)格；富有家族及個(gè)人以及眾多企業(yè)成為目前境內(nèi)LP的重要組成部分,，但是在市場(chǎng)遇冷行情下多數(shù)LP也相應(yīng)作出調(diào)整,。
VC募資到達(dá)冰點(diǎn)，不過,，經(jīng)歷了年初投資的持續(xù)低迷,，機(jī)構(gòu)紛紛調(diào)整策略，隨著宏觀調(diào)控,、多項(xiàng)民間資本投資政策的出臺(tái),，下半年以來VC投資逐漸回暖。2012年前11個(gè)月,，中國創(chuàng)投市場(chǎng)共發(fā)生投資992起,，投資總額68.15億美元，較去年前11個(gè)月分別下降29.2%和41.9%,。盡管今年前11個(gè)月投資較中國創(chuàng)業(yè)投資歷史最高峰的2011年有所降低,，但相比前幾年，VC市場(chǎng)投資案例數(shù)和金額均呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),，前11個(gè)月投資已超過2010年全年數(shù)量,。
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