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創(chuàng)業(yè)投資與私募股權(quán)研究機構(gòu)清科研究中心6日最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,，2012年前11個月，中國創(chuàng)業(yè)投資市場新增資本量85.19億美元,，募資困境仍存,，尤其是美元募資動力不足明顯,。
數(shù)據(jù)顯示,，2012年前11個月，中外創(chuàng)投機構(gòu)共新募集211只可投資于中國內(nèi)地的基金,，同比降低34.7%,；已知募資規(guī)模的208只基金新增可投資于中國內(nèi)地的資本量為85.19億美元，同比降低67.8%,。盡管前11個月募資較2011年同期大幅降低，但是超過了2010年全年新募基金數(shù)量,。但在平均募資規(guī)模方面,，今年前11個月新募基金平均規(guī)模為4095.72萬美元，是近七年來最低點,。
在由清科集團主辦的“第十二屆中國創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)投資年度論壇”上,，深圳達晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司創(chuàng)始合伙人劉晝在發(fā)言時指出，新股發(fā)行排隊808家,，按照常態(tài)來說,，正常要消化需要兩年半甚至三年左右的時間，這樣對VC/PE是一個非常不利的因素,，甚至造成現(xiàn)在行業(yè)的募資難,。他說，創(chuàng)投行業(yè)從去年到現(xiàn)在,，甚至明年都是一個洗牌年,，甚至明年的洗牌會更劇烈。數(shù)據(jù)顯示,，2012年1月至11月,，中外創(chuàng)投共發(fā)生240筆退出交易，同比下降44.8%,，VC退出難度進一步加大,。
從新募集完成的基金幣種來看,，在前11個月211只新募集完成的基金中，196只為人民幣基金,，占比92.9%,；募資總額388.54億元人民幣(約合61.56億美元)，占比72.3%,。而外幣基金僅募集15只,，占比7.1%；募資總額23.64億美元,，占比27.7%,。清科報告分析稱，中概股在二級市場表現(xiàn)欠佳,，拖累不少已投資中國公司的基金回報率,。目前歐美經(jīng)濟形勢不容樂觀，在這樣的大環(huán)境下,，LP極有可能削減對VC基金的投資,。
而在人民幣募資方面，目前境內(nèi)FOFs還處于萌芽期,，由于資金來源匱乏,，背后投資人依舊以中小投資人為主；上市公司,、公共養(yǎng)老基金投資門檻較高,，大多數(shù)的VC尚未能夠受益；社保,、政府引導(dǎo)基金等大型機構(gòu)LP對GP團隊的甄選非常嚴(yán)格,；富有家族及個人以及眾多企業(yè)成為目前境內(nèi)LP的重要組成部分，但是在市場遇冷行情下多數(shù)LP也相應(yīng)作出調(diào)整,。
VC募資到達冰點,，不過，經(jīng)歷了年初投資的持續(xù)低迷,，機構(gòu)紛紛調(diào)整策略,，隨著宏觀調(diào)控、多項民間資本投資政策的出臺,，下半年以來VC投資逐漸回暖,。2012年前11個月，中國創(chuàng)投市場共發(fā)生投資992起,，投資總額68.15億美元,，較去年前11個月分別下降29.2%和41.9%。盡管今年前11個月投資較中國創(chuàng)業(yè)投資歷史最高峰的2011年有所降低，但相比前幾年,，VC市場投資案例數(shù)和金額均呈現(xiàn)增長態(tài)勢,，前11個月投資已超過2010年全年數(shù)量。
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