理柏公布的最新數(shù)據(jù)顯示，全球收益率最高的債券基金聯(lián)博歐元高收益基金A的年收益率是13.9%，收益率最高的房地產(chǎn)股票基金富達(dá)亞洲小型公司基金累積A的年收益率是16.34%,。
但是，中國內(nèi)地悄悄興起的主動(dòng)型藝術(shù)品基金卻有望打破這些傳統(tǒng)基金的收益率紀(jì)錄,，今年年初發(fā)行的鼎藝藝術(shù)品私募基金(一期)的預(yù)期收益率就高達(dá)40%。而截至2011年底，國內(nèi)近30家藝術(shù)品基金公司已發(fā)行成立了超過70只藝術(shù)品基金,，總規(guī)模達(dá)60億元,。
首只藝術(shù)品基金年收益率12.5%
事實(shí)上，國內(nèi)火爆的藝術(shù)品交易帶動(dòng)的是一個(gè)低調(diào)的新興投資方式——藝術(shù)品基金,。
在國際市場,，藝術(shù)品基金的發(fā)展歷史也只有數(shù)十年，中國市場上真正出現(xiàn)藝術(shù)品基金要從2007年算起,，當(dāng)年中國民生銀行(6.07,-0.02,-0.33%)從銀監(jiān)會(huì)拿到了中國銀行(2.78,0.02,0.72%)業(yè)第一個(gè)“藝術(shù)基金”牌照,，并隨即推出了首個(gè)銀行藝術(shù)品理財(cái)產(chǎn)品——“非凡理財(cái)·藝術(shù)品投資計(jì)劃1號”。該基金投資門檻50萬元,，投資期限為兩年,，面向私人高端客戶限量發(fā)售，所募集資金按照一定比例投資于中國現(xiàn)代書畫和中國當(dāng)代藝術(shù)品,。雖然期間遭遇了2008年的金融危機(jī)，但投資該基金的客戶2年后凈收益仍超過25%,。
隨后的2009年,，藝術(shù)品基金迎來爆發(fā)期，據(jù)鼎藝投資管理有限公司投資委員會(huì)主席陳波介紹,，目前的藝術(shù)品基金中,，投資性基金接近30億元，另外以抵押融資為主的融資性基金也有30億元的規(guī)模,。
不過,，大多數(shù)藝術(shù)品基金都是被動(dòng)型，即投資那些公認(rèn)的名家作品,，只是坐等升值的“囤貨”性投資,。這種被動(dòng)型藝術(shù)品基金的風(fēng)險(xiǎn)較大，尤其是面臨著作品真?zhèn)坞y辨,、價(jià)格虛高等風(fēng)險(xiǎn),。
相對于大部分被動(dòng)型藝術(shù)品基金面臨的風(fēng)險(xiǎn)，一些藝術(shù)品基金開始探索主動(dòng)推廣型的運(yùn)作模式,，即通過代理藝術(shù)家的作品,，對藝術(shù)家進(jìn)行推廣，挖掘商業(yè)潛力,。鼎藝投資就是其中之一,。
實(shí)際上，鼎藝采取的是一種兼具畫廊經(jīng)紀(jì)和藝術(shù)品基金雙重角色的模式,，它通過簽約代理一些藝術(shù)家,，然后像畫廊一樣去運(yùn)作推廣該畫家。通過藝術(shù)品經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和衍生產(chǎn)品開發(fā)使投資期內(nèi)的資金管理和收益回報(bào)更為多元化，投資風(fēng)險(xiǎn)也因此大大降低,。
當(dāng)然,，作為主動(dòng)推廣型藝術(shù)基金，對于藝術(shù)家的選擇和規(guī)劃成了鼎藝的重中之重,。鼎藝的標(biāo)準(zhǔn)包含核心學(xué)術(shù)價(jià)值和衍生商業(yè)價(jià)值兩部分,。核心學(xué)術(shù)價(jià)值考察藝術(shù)家的技藝功底和學(xué)術(shù)認(rèn)可程度，這是藝術(shù)家價(jià)值穩(wěn)定的基石,。衍生商業(yè)價(jià)值則是該藝術(shù)家區(qū)別于他人的特色在商業(yè)領(lǐng)域創(chuàng)新發(fā)展的可能性,。通過藝術(shù)衍生品的開發(fā)、藝術(shù)家品牌的建立,，藝術(shù)附加值得以遠(yuǎn)遠(yuǎn)提升,，在藝術(shù)品原作之外帶來超額收益，反過來也進(jìn)一步增強(qiáng)了藝術(shù)品原作的影響力,。
基金盈利核心是篩選藝術(shù)家
以年初發(fā)行的鼎藝藝術(shù)品私募基金(一期)為例,，其募資資金主要投資于中國著名實(shí)力派畫家陳無忌和中國當(dāng)代水墨藝術(shù)領(lǐng)軍人物、海派水墨第三代代表性畫家蔡廣斌,。其代理的藝術(shù)家陳無忌,，曾在海內(nèi)外舉辦過二十多次個(gè)人畫展，他是謝稚柳和陳佩秋的學(xué)生,，也是研究張大千的學(xué)者,。此外，著名書畫收藏家及鑒定家,。通過對陳無忌作品的市場分析,，鼎藝發(fā)現(xiàn)陳無忌的作品價(jià)格每年都有10%的穩(wěn)定增長。2011年上海藝博會(huì)上其作品成交額高達(dá)2000萬,，為全場之冠,，而其作品在拍賣市場也剛剛開始被發(fā)掘。
通過直接簽約畫家代理其作品可謂避免了藝術(shù)品投資的最大風(fēng)險(xiǎn)——假貨風(fēng)險(xiǎn),。但如何推廣簽約作家才是其掘金的關(guān)鍵點(diǎn),。
鼎藝在這方面下足了功夫，為了推廣旗下畫家,，首先借助媒體平臺,，鼎藝目前已經(jīng)和藝術(shù)類、財(cái)經(jīng)類,、信息類百余家媒體建立合作關(guān)系,，長期發(fā)表藝術(shù)投資、市場分析,、學(xué)術(shù)推廣的相關(guān)文章,；其次,，鼎藝還抓住展覽機(jī)會(huì)，通過和學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)組織的一系列專題展覽,，將代理藝術(shù)家的作品有效地呈現(xiàn)給業(yè)內(nèi)人士和藏家市場,，為各方搭建專業(yè)交流平臺。再次,，與各大金融機(jī)構(gòu)組織豐富多樣的藝術(shù)品鑒活動(dòng),，進(jìn)一步接觸到潛在客戶。
退出渠道為拍賣行和藏家
藝術(shù)品基金在擁有了暢通的進(jìn)貨渠道和大力的運(yùn)作推廣后,，接下來,，決定其收成大小的就是退出渠道。現(xiàn)在80%至90%的基金退出都是依靠拍賣行,，還有部分與文交所合作退出,，這個(gè)退出渠道太單一。而鼎藝藝術(shù)品的一期基金的年化收益率預(yù)計(jì)為20%到40%,，想要達(dá)到這個(gè)業(yè)績,，就需要更多元的退出渠道的支撐。
鼎藝不同之處在于,，鼎藝選擇藝術(shù)家的時(shí)候,，先通過藏家的推薦，然后再選擇藝術(shù)家,，因?yàn)椴丶矣袝r(shí)候也是直接從藝術(shù)家那里購買作品,，而且藏家拿到的折扣肯定沒有鼎藝的大,，也就是說,，藏家本身就是鼎藝的退出渠道，另外就是鼎藝的理財(cái)客戶群,。
當(dāng)然,，對于普通的投資者，陳波建議最好查看藝術(shù)品基金過往的投資業(yè)績,，但大部分藝術(shù)品基金剛剛興起,，還沒有業(yè)績可查，這就需要注意基金的運(yùn)作模式,，是否能最大限度地降低投資風(fēng)險(xiǎn),，對于基金的投資團(tuán)隊(duì)和公司的風(fēng)控系統(tǒng)也要有一定的認(rèn)識。