理柏公布的最新數(shù)據(jù)顯示，全球收益率最高的債券基金聯(lián)博歐元高收益基金A的年收益率是13.9%,，收益率最高的房地產(chǎn)股票基金富達亞洲小型公司基金累積A的年收益率是16.34%,。
但是，中國內(nèi)地悄悄興起的主動型藝術(shù)品基金卻有望打破這些傳統(tǒng)基金的收益率紀錄,，今年年初發(fā)行的鼎藝藝術(shù)品私募基金(一期)的預(yù)期收益率就高達40%。而截至2011年底,，國內(nèi)近30家藝術(shù)品基金公司已發(fā)行成立了超過70只藝術(shù)品基金,，總規(guī)模達60億元。
首只藝術(shù)品基金年收益率12.5%
事實上,，國內(nèi)火爆的藝術(shù)品交易帶動的是一個低調(diào)的新興投資方式——藝術(shù)品基金,。
在國際市場，藝術(shù)品基金的發(fā)展歷史也只有數(shù)十年,，中國市場上真正出現(xiàn)藝術(shù)品基金要從2007年算起,，當年中國民生銀行(6.07,-0.02,-0.33%)從銀監(jiān)會拿到了中國銀行(2.78,0.02,0.72%)業(yè)第一個“藝術(shù)基金”牌照，并隨即推出了首個銀行藝術(shù)品理財產(chǎn)品——“非凡理財·藝術(shù)品投資計劃1號”,。該基金投資門檻50萬元,，投資期限為兩年，面向私人高端客戶限量發(fā)售,，所募集資金按照一定比例投資于中國現(xiàn)代書畫和中國當代藝術(shù)品,。雖然期間遭遇了2008年的金融危機，但投資該基金的客戶2年后凈收益仍超過25%,。
隨后的2009年,，藝術(shù)品基金迎來爆發(fā)期，據(jù)鼎藝投資管理有限公司投資委員會主席陳波介紹,，目前的藝術(shù)品基金中,，投資性基金接近30億元，另外以抵押融資為主的融資性基金也有30億元的規(guī)模,。
不過,，大多數(shù)藝術(shù)品基金都是被動型，即投資那些公認的名家作品,，只是坐等升值的“囤貨”性投資,。這種被動型藝術(shù)品基金的風險較大，尤其是面臨著作品真?zhèn)坞y辨、價格虛高等風險,。
相對于大部分被動型藝術(shù)品基金面臨的風險,，一些藝術(shù)品基金開始探索主動推廣型的運作模式，即通過代理藝術(shù)家的作品,，對藝術(shù)家進行推廣,，挖掘商業(yè)潛力。鼎藝投資就是其中之一,。
實際上,，鼎藝采取的是一種兼具畫廊經(jīng)紀和藝術(shù)品基金雙重角色的模式，它通過簽約代理一些藝術(shù)家,，然后像畫廊一樣去運作推廣該畫家,。通過藝術(shù)品經(jīng)紀業(yè)務(wù)和衍生產(chǎn)品開發(fā)使投資期內(nèi)的資金管理和收益回報更為多元化，投資風險也因此大大降低,。
當然,，作為主動推廣型藝術(shù)基金，對于藝術(shù)家的選擇和規(guī)劃成了鼎藝的重中之重,。鼎藝的標準包含核心學術(shù)價值和衍生商業(yè)價值兩部分,。核心學術(shù)價值考察藝術(shù)家的技藝功底和學術(shù)認可程度，這是藝術(shù)家價值穩(wěn)定的基石,。衍生商業(yè)價值則是該藝術(shù)家區(qū)別于他人的特色在商業(yè)領(lǐng)域創(chuàng)新發(fā)展的可能性,。通過藝術(shù)衍生品的開發(fā)、藝術(shù)家品牌的建立,，藝術(shù)附加值得以遠遠提升,，在藝術(shù)品原作之外帶來超額收益，反過來也進一步增強了藝術(shù)品原作的影響力,。
基金盈利核心是篩選藝術(shù)家
以年初發(fā)行的鼎藝藝術(shù)品私募基金(一期)為例,，其募資資金主要投資于中國著名實力派畫家陳無忌和中國當代水墨藝術(shù)領(lǐng)軍人物、海派水墨第三代代表性畫家蔡廣斌,。其代理的藝術(shù)家陳無忌,，曾在海內(nèi)外舉辦過二十多次個人畫展，他是謝稚柳和陳佩秋的學生,，也是研究張大千的學者,。此外，著名書畫收藏家及鑒定家,。通過對陳無忌作品的市場分析,，鼎藝發(fā)現(xiàn)陳無忌的作品價格每年都有10%的穩(wěn)定增長。2011年上海藝博會上其作品成交額高達2000萬,，為全場之冠,，而其作品在拍賣市場也剛剛開始被發(fā)掘,。
通過直接簽約畫家代理其作品可謂避免了藝術(shù)品投資的最大風險——假貨風險。但如何推廣簽約作家才是其掘金的關(guān)鍵點,。
鼎藝在這方面下足了功夫,，為了推廣旗下畫家，首先借助媒體平臺,，鼎藝目前已經(jīng)和藝術(shù)類,、財經(jīng)類、信息類百余家媒體建立合作關(guān)系,，長期發(fā)表藝術(shù)投資,、市場分析、學術(shù)推廣的相關(guān)文章,；其次,，鼎藝還抓住展覽機會，通過和學術(shù)機構(gòu)組織的一系列專題展覽,，將代理藝術(shù)家的作品有效地呈現(xiàn)給業(yè)內(nèi)人士和藏家市場,，為各方搭建專業(yè)交流平臺。再次,，與各大金融機構(gòu)組織豐富多樣的藝術(shù)品鑒活動，進一步接觸到潛在客戶,。
退出渠道為拍賣行和藏家
藝術(shù)品基金在擁有了暢通的進貨渠道和大力的運作推廣后,，接下來，決定其收成大小的就是退出渠道�,，F(xiàn)在80%至90%的基金退出都是依靠拍賣行,，還有部分與文交所合作退出，這個退出渠道太單一,。而鼎藝藝術(shù)品的一期基金的年化收益率預(yù)計為20%到40%,，想要達到這個業(yè)績，就需要更多元的退出渠道的支撐,。
鼎藝不同之處在于,，鼎藝選擇藝術(shù)家的時候，先通過藏家的推薦,，然后再選擇藝術(shù)家,，因為藏家有時候也是直接從藝術(shù)家那里購買作品，而且藏家拿到的折扣肯定沒有鼎藝的大,，也就是說,，藏家本身就是鼎藝的退出渠道，另外就是鼎藝的理財客戶群,。
當然,，對于普通的投資者,，陳波建議最好查看藝術(shù)品基金過往的投資業(yè)績，但大部分藝術(shù)品基金剛剛興起,，還沒有業(yè)績可查,，這就需要注意基金的運作模式，是否能最大限度地降低投資風險,，對于基金的投資團隊和公司的風控系統(tǒng)也要有一定的認識,。