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上周,，資源類股票連續(xù)占據(jù)行業(yè)漲幅榜前列,，煤炭、頁巖氣概念,、有色金屬等板塊輪番上漲,。短期來看,，奧巴馬當(dāng)選后超低利率政策將得以維持的利好，刺激了石油,、黃金等大宗商品和貴金屬的普漲,，也引發(fā)了A股煤炭、石油等板塊的聯(lián)動效應(yīng),。長期來看,，十八大報告提出，將繼續(xù)推動能源生產(chǎn)和消費(fèi)革命,。而種種跡象顯示,，布局資源類行業(yè)的機(jī)會，較好的一種方式就是尋找最為“純粹”的反映資源類股票表現(xiàn)的指數(shù)基金,，博時上證自然資源ETF正是其中之一,。
博時上證自然資源ETF跟蹤的標(biāo)的是上證自然資源指數(shù)，其行業(yè)配置十分集中,。與中證A股資源,、中證內(nèi)地資源和中證上游資源指數(shù)相似的是，它們對于有色金屬和采掘業(yè)的合計占有比例均超過90%,，對于該類主題投資有較高的覆蓋率,。
然而從指數(shù)基金的角度來看，上述對資源類主題覆蓋較高的四個指數(shù)的對應(yīng)指數(shù)基金中,，博時上證自然資源指數(shù)基金是惟一一只在市場上交易的ETF基金,，在操作交易的便捷性上、套利工具的提供上具有更強(qiáng)的優(yōu)勢,。
與其它資源類指數(shù)不同的是,，上證自然資源指數(shù)設(shè)置了權(quán)重上限因子，單個樣本股權(quán)重不超過5%,，從而成為個股配置最為分散的資源類指數(shù),，較大程度分散了個股波動風(fēng)險。而該基金又是資源行業(yè)配置最為集中的基金之一,，前三大行業(yè)的配置集中度達(dá)到96.19%,，前兩大行業(yè)——有色金屬和采掘業(yè)的配置達(dá)到90.73%。行業(yè)配置集中度高,，使其在資源類股票行情來臨時,，能夠充分享受行情,。
此外，從有色金屬和煤炭行業(yè)指數(shù)的表現(xiàn)來看,，周期性行業(yè)對宏觀經(jīng)濟(jì)走勢的代表性非常明顯,。有色金屬和煤炭在上證自然資源指數(shù)行業(yè)配置中占90%以上，上證自然資源指數(shù)對資源行業(yè)有較好的代表性,，從而與宏觀經(jīng)濟(jì)走勢具有明顯的相關(guān)性,。
博時上證自然資源ETF基金經(jīng)理胡俊敏表示，國家統(tǒng)計局9日公布一系列重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),，10月居民消費(fèi)價格指數(shù)CPI同比上漲1.7%,，創(chuàng)33個月新低；工業(yè)生產(chǎn)者價格指數(shù)PPI同比下降2.8%,，環(huán)比自今年5月以來首度“轉(zhuǎn)正”。同時,，我國固定資產(chǎn)投資等諸多指標(biāo)也出現(xiàn)企穩(wěn)跡象,。可見,，近幾個月的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)變化證明了經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)“筑底回升”的態(tài)勢,。
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