在固定收益類(lèi)基金擴(kuò)容潮中,，基金銀行間債券市場(chǎng)托管余額持續(xù)創(chuàng)出新高，10月基金又一次單月增持債券量超過(guò)千億,。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn),，與年初相比，基金的持債結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大變化,，對(duì)企業(yè)債的持有量接近翻倍,。同時(shí)，從債券基金最新三季報(bào)顯示的情況來(lái)看,，基金呈現(xiàn)出降股票,、升信用、降杠桿的投資特征,，債券基金整體采取的投資策略較前期趨于穩(wěn)健,。
基金再大幅增持債券
10月發(fā)行成立的新基金，除1只股票型基金外,，均是固定收益類(lèi)產(chǎn)品,，其中又以理財(cái)型基金占據(jù)了絕對(duì)份額。在理財(cái)型基金的號(hào)召力下,，即使10月募集發(fā)行的天數(shù)和基金產(chǎn)品數(shù)量不及9月,，固定收益類(lèi)產(chǎn)品累計(jì)募集規(guī)模卻仍高達(dá)433億元。
偏債型基金產(chǎn)品持續(xù)熱銷(xiāo),，加之季末流出資金回籠等因素,，使得上月基金增持債券量再度走高。
中國(guó)中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司最新數(shù)據(jù)顯示,，10月基金公司債券托管增量為1024億元,，較前兩月大幅增長(zhǎng)，也是在今年7月后又一次單月增持債券量超過(guò)千億,。目前基金銀行間債券托管余額為2.11萬(wàn)億元,，再創(chuàng)歷史新高。
從具體品種來(lái)看,，10月基金主要增持的券種為中期票據(jù),、國(guó)開(kāi)行債和企業(yè)債。其中,，增持中期票據(jù)477.19億元,，持有量達(dá)到了8205.33億元,；國(guó)開(kāi)行債和企業(yè)債增持量分別達(dá)到338.49億元和274.96億元,。
雖然今年基金托管債券余額大幅走高,，但與年初相比，基金持券的比例則出現(xiàn)較大調(diào)整,。企業(yè)債超過(guò)國(guó)開(kāi)行債成為基金持有第二大券種,，達(dá)到4636億元，較年初數(shù)額接近翻倍,。中期票據(jù)仍舊是基金持有量最大的券種,，達(dá)到8205億元，較年初增長(zhǎng)63%,。國(guó)開(kāi)行債也出現(xiàn)大比例增持,，持有量達(dá)到3749億元。與此同時(shí),，國(guó)債是出現(xiàn)較大比例減持的券種,，目前基金持有量為706億元，較年初下降25%,。
債券基金投資趨穩(wěn)
今年三季度,，債市出現(xiàn)調(diào)整，銀行間債券收益率走高,，使得債券基金業(yè)績(jī)也受到較大影響,，而債券基金也在三季度對(duì)券種配置進(jìn)行了較大調(diào)整。
銀河證券基金研究中心分析師宋楠分析指出,，三季度債券基金資產(chǎn)配置方面呈現(xiàn)出降股票,、升信用、降杠桿的投資特征,，債券基金整體采取的投資策略較前期趨于穩(wěn)健,。此投資風(fēng)格的變化，是適應(yīng)資金趨緊,、震蕩調(diào)整的三季度債券市場(chǎng)的,。
具體來(lái)看，倉(cāng)位方面?zhèn)鹑径饶⿲?duì)股票進(jìn)行減倉(cāng),，債券倉(cāng)位則總體保持了平穩(wěn),，一級(jí)債基和二級(jí)債基債券占基金資產(chǎn)比分別為90.77%和86.41%。
然而在杠桿方面則出現(xiàn)明顯縮減,。三季度末,，一級(jí)債基和二級(jí)債基杠桿比例分為1.32倍和1.40倍，較前季末分別下降了0.03和0.05,。
券種配置方面,，企業(yè)債的配置比例有所下降，金融債和短融的占比則有所上升,。重倉(cāng)債券期限結(jié)構(gòu)方面則從短端向中長(zhǎng)端轉(zhuǎn)移,，3~5年期債成為債券基金主要券種,，占比達(dá)46.80%。3年期以內(nèi)債券占比約25%,，相比二季度末占比的48.52%下降了近一半,。
此外，債券基金對(duì)高等級(jí)債的偏好也明顯上升,，三季末AAA債券在全部重倉(cāng)券中占比達(dá)到54.65%,，較二季度上升13個(gè)百分點(diǎn)。