在固定收益類基金擴容潮中,，基金銀行間債券市場托管余額持續(xù)創(chuàng)出新高,，10月基金又一次單月增持債券量超過千億,。
《每日經濟新聞》記者發(fā)現(xiàn),，與年初相比,，基金的持債結構發(fā)生了巨大變化,，對企業(yè)債的持有量接近翻倍,。同時,，從債券基金最新三季報顯示的情況來看,，基金呈現(xiàn)出降股票,、升信用、降杠桿的投資特征,，債券基金整體采取的投資策略較前期趨于穩(wěn)健,。
基金再大幅增持債券
10月發(fā)行成立的新基金，除1只股票型基金外,，均是固定收益類產品,，其中又以理財型基金占據(jù)了絕對份額,。在理財型基金的號召力下，即使10月募集發(fā)行的天數(shù)和基金產品數(shù)量不及9月,，固定收益類產品累計募集規(guī)模卻仍高達433億元,。
偏債型基金產品持續(xù)熱銷，加之季末流出資金回籠等因素,，使得上月基金增持債券量再度走高,。
中國中央國債登記結算有限責任公司最新數(shù)據(jù)顯示，10月基金公司債券托管增量為1024億元,，較前兩月大幅增長,，也是在今年7月后又一次單月增持債券量超過千億。目前基金銀行間債券托管余額為2.11萬億元,，再創(chuàng)歷史新高,。
從具體品種來看，10月基金主要增持的券種為中期票據(jù),、國開行債和企業(yè)債,。其中，增持中期票據(jù)477.19億元,，持有量達到了8205.33億元,；國開行債和企業(yè)債增持量分別達到338.49億元和274.96億元。
雖然今年基金托管債券余額大幅走高,，但與年初相比,，基金持券的比例則出現(xiàn)較大調整。企業(yè)債超過國開行債成為基金持有第二大券種,，達到4636億元,，較年初數(shù)額接近翻倍。中期票據(jù)仍舊是基金持有量最大的券種,，達到8205億元,，較年初增長63%。國開行債也出現(xiàn)大比例增持,，持有量達到3749億元,。與此同時，國債是出現(xiàn)較大比例減持的券種,，目前基金持有量為706億元,，較年初下降25%。
債券基金投資趨穩(wěn)
今年三季度,，債市出現(xiàn)調整,，銀行間債券收益率走高，使得債券基金業(yè)績也受到較大影響，而債券基金也在三季度對券種配置進行了較大調整,。
銀河證券基金研究中心分析師宋楠分析指出,，三季度債券基金資產配置方面呈現(xiàn)出降股票、升信用,、降杠桿的投資特征,，債券基金整體采取的投資策略較前期趨于穩(wěn)健。此投資風格的變化,，是適應資金趨緊、震蕩調整的三季度債券市場的,。
具體來看,，倉位方面?zhèn)鹑径饶⿲善边M行減倉，債券倉位則總體保持了平穩(wěn),，一級債基和二級債基債券占基金資產比分別為90.77%和86.41%,。
然而在杠桿方面則出現(xiàn)明顯縮減。三季度末,，一級債基和二級債基杠桿比例分為1.32倍和1.40倍,，較前季末分別下降了0.03和0.05。
券種配置方面,，企業(yè)債的配置比例有所下降,，金融債和短融的占比則有所上升。重倉債券期限結構方面則從短端向中長端轉移,，3~5年期債成為債券基金主要券種,，占比達46.80%。3年期以內債券占比約25%,，相比二季度末占比的48.52%下降了近一半,。
此外，債券基金對高等級債的偏好也明顯上升,，三季末AAA債券在全部重倉券中占比達到54.65%,，較二季度上升13個百分點。