肖華,、王宏遠(yuǎn),、王貴文、江作良,、呂俊,、江暉、莫泰山,、楊銳……有人說(shuō),，當(dāng)這一個(gè)又一個(gè)個(gè)性鮮明的公募明星經(jīng)理們選擇離開(kāi)或隱退時(shí)，公募基金開(kāi)始趨于平庸,；然而這其中,，“私奔”的大佬們?cè)陔x開(kāi)公募的平臺(tái)后，光輝似乎也在漸漸淡去,。
今年5月從華夏基金辭職后就“銷(xiāo)聲匿跡”的公募一哥王亞偉最近也有了新的動(dòng)向,，成立了深圳千合資本管理有限公司轉(zhuǎn)做私募。而對(duì)于一哥的“公轉(zhuǎn)私”能否再續(xù)輝煌,，市場(chǎng)亦是眾說(shuō)紛紜,。另一方面，雖然今年行情低迷,，但仍有7位公募基金經(jīng)理轉(zhuǎn)投私募,。從事私募行業(yè)一定程度上滿足了公募基金經(jīng)理“創(chuàng)業(yè)”的夢(mèng)想，不過(guò)在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下,，私奔客們亦未必會(huì)有預(yù)想的發(fā)展,。
“一哥”另起爐灶
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近日有媒體曝料，王亞偉9月28日注冊(cè)成立了深圳千合資本管理有限公司轉(zhuǎn)做私募,。
與之前很多公募基金經(jīng)理轉(zhuǎn)投私募合伙創(chuàng)業(yè)不同的是,，公開(kāi)資料顯示，千合資本股東僅為王亞偉一人,，100%控股,。資料還顯示，王亞偉擔(dān)任公司總經(jīng)理和執(zhí)行(常務(wù))董事,，而公司監(jiān)事名為張富榮。
根據(jù)深圳市市場(chǎng)監(jiān)督管理局注冊(cè)登記信息查詢顯示,，深圳千合資本管理有限公司注冊(cè)地址為深圳市南山區(qū)粵興二道6號(hào)武漢大學(xué)深圳產(chǎn)學(xué)研大樓B815房(入駐：深圳市前海商務(wù)秘書(shū)有限公司),，法人代表為王亞偉。公司注冊(cè)資本1000萬(wàn)元,，經(jīng)營(yíng)范圍包括受托資產(chǎn)管理,、股權(quán)投資、投資管理、投資咨詢,、企業(yè)管理,、企業(yè)管理咨詢、企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)策劃,。在注冊(cè)地址信息中,，特別注明入駐深圳市前海商務(wù)秘書(shū)有限公司。而資料顯示,，深圳市前海商務(wù)秘書(shū)有限公司成立于2011年9月,，該公司的作用主要是前海管理局為了專門(mén)有針對(duì)性地解決入園企業(yè)的登記注冊(cè)問(wèn)題。有媒體報(bào)道稱,，通過(guò)詢問(wèn)該處的招商辦公室工作人員,，對(duì)方證實(shí)為千合資本注冊(cè)地，因前海合作區(qū)仍未建成,，所以千合資本只是暫時(shí)入駐該地,。
事實(shí)上，國(guó)務(wù)院今年批復(fù)了支持前海在金融改革創(chuàng)新方面先行先試,，建設(shè)我國(guó)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放試驗(yàn)示范窗口,。前海計(jì)劃對(duì)合格的企業(yè)按照減稅15%的標(biāo)準(zhǔn)征收所得稅，該政策還需國(guó)家部委進(jìn)一步支持,。據(jù)透露,，前海現(xiàn)在已經(jīng)成立了幾十家私募,。而據(jù)此,，有市場(chǎng)人士猜測(cè)稱，王亞偉選擇落戶深圳前海,，可能是基于未來(lái)前�,？赡艹雠_(tái)的相關(guān)優(yōu)惠政策。
在5月份離職時(shí),，王亞偉或許已經(jīng)有了自己?jiǎn)胃傻南敕�,，他曾�?jīng)表示，“我每買(mǎi)一只股票,，都會(huì)想想散戶會(huì)不會(huì)盲目跟從,，會(huì)不會(huì)導(dǎo)致他們的風(fēng)險(xiǎn)太高，這掣肘了我的投資決策,，也是我這幾年中面對(duì)的最大的投資困境,，是我離開(kāi)華夏基金的最主要原因。我喜歡處于干擾較少的狀態(tài),，能夠和市場(chǎng)形成一種良性的互動(dòng),，而不是一種排斥,。我希望我對(duì)市場(chǎng)沒(méi)有影響，更好地觀察市場(chǎng)變化,。”
“私奔客”或難續(xù)輝煌
對(duì)于王亞偉的復(fù)出,，一方面,，投資者更愿意解讀為市場(chǎng)回暖的信號(hào)之一,；而另一方面，在成立自己的公司后,，王亞偉能否延續(xù)此前在公募基金業(yè)的輝煌，亦是市場(chǎng)人士更為期盼的,。
看好王亞偉的,，認(rèn)為他的投資理念更適合做私募,，從他之前的股票選擇就可以看出,，偏好冷門(mén)股、重組股,，這些“黑馬”也給產(chǎn)品帶來(lái)超額收益，做私募沒(méi)有倉(cāng)位限制,，可以快進(jìn)快出,�,！皩�(duì)于王亞偉這樣的明星而言,，私募或許更能發(fā)揮他們的操作能力�,！比谥窃u(píng)級(jí)研究員彭曉武認(rèn)為,，基金經(jīng)理“私奔”主要有以下幾種原因：從為人打工變?yōu)樽约寒?dāng)老板，私募的管理更為靈活,，而且賺錢(qián)也更為直接；公募的投資從倉(cāng)位到選股都有很多的規(guī)則限制,，而私募基金管理人的操作則更為靈活,；從事私募行業(yè)很大程度上滿足了公募基金經(jīng)理“創(chuàng)業(yè)”的夢(mèng)想,。
事實(shí)上，2007年基金業(yè)就一度出現(xiàn)了“公轉(zhuǎn)私”的浪潮,，肖華,、江暉等明星人物投身陽(yáng)光私募，隨后出現(xiàn)了私募中的“公募派”,；2009年至2010年，“奔私潮”再起,。統(tǒng)計(jì)顯示,，熊市期間“奔私”人數(shù)相對(duì)較少,，剔除市場(chǎng)因素,，基金經(jīng)理這樣的轉(zhuǎn)型因素還包括個(gè)人職業(yè)規(guī)劃,、薪資收入、行業(yè)前景等,。一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)顯示，六年來(lái),，已有98位基金經(jīng)理“私奔”,。
不過(guò),，還有一些業(yè)內(nèi)人士對(duì)此表示觀望。他們指出,，王亞偉掌管的華夏大盤(pán)之所以有那么好的業(yè)績(jī),，主要是因?yàn)檫@只基金后期基本上成了“封閉式基金”，而且資金量相對(duì)少,，因此“船小好掉頭”；另外華夏基金強(qiáng)大的投研平臺(tái)一直是王亞偉的后盾,，離開(kāi)了這一平臺(tái),，王亞偉未來(lái)業(yè)績(jī)?nèi)绾芜�有待考驗(yàn),。此前奔私的那些明星公募基金經(jīng)理，自從改道私募,，不少人的業(yè)績(jī)都不理想,，有的產(chǎn)品清盤(pán),，有的甚至因內(nèi)幕交易被抓。私募排排網(wǎng)的相關(guān)調(diào)查統(tǒng)計(jì)顯示,，公轉(zhuǎn)私的基金經(jīng)理有更強(qiáng)的風(fēng)控能力和調(diào)研能力。但是,，因?yàn)殡x開(kāi)了公募基金強(qiáng)大資源平臺(tái),，以及雄厚的資金,，許多基金經(jīng)理“私奔”之后也面臨著“水土不服”的困難,。
去年年末,，原嘉實(shí)基金的明星基金經(jīng)理王貴文管理的隆圣投資將旗下4只產(chǎn)品便同時(shí)清盤(pán),。在創(chuàng)立陽(yáng)光私募之前,，王貴文在嘉實(shí)基金擔(dān)任總經(jīng)理助理,，還管理著嘉實(shí)主題精選,。根據(jù)好買(mǎi)基金網(wǎng)的數(shù)據(jù),，2006年7月至2007年7月，王貴文管理嘉實(shí)主題精選期間基金凈值增長(zhǎng)175.9%,，在同期同類(lèi)基金中排名第七,。
2007年7月,，王貴文離開(kāi)嘉實(shí)基金創(chuàng)辦隆圣投資，同年11月先后發(fā)行了4只陽(yáng)光私募產(chǎn)品,。
除了王貴文,，從容投資的呂俊也是其一,。其在2004年4月至2007年8月,，任職上投摩根基金公司,，管理的中國(guó)優(yōu)勢(shì)基金累計(jì)收益550%,，遠(yuǎn)超同期同類(lèi)基金321%的復(fù)合收益。2007年8月呂俊辭去上投摩根的一切職務(wù),，并在當(dāng)年11月創(chuàng)立了上海從容投資,。但是,，從容旗下產(chǎn)品的業(yè)績(jī)并沒(méi)有處于前列,。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，呂俊親自管理的18只產(chǎn)品自成立以來(lái)平均年化收益率也處在后三分之一,，沒(méi)有了往日公募輝煌的業(yè)績(jī),。
近百只提前清盤(pán) 私募度“寒冬”
反觀如今的私募基金,，日子也并不好過(guò),。
在市場(chǎng)跌跌不休,、股債雙殺之下，今年僅有不到五成的私募取得了正收益,。而據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),，截至9月底,，今年以來(lái)共有253只陽(yáng)光私募產(chǎn)品清盤(pán)，其中93只產(chǎn)品提前清盤(pán),，占比近四成,。弱市來(lái)臨之時(shí)，大部分私募自保尚且困難,，獲得正收益不再那么容易,，分紅的次數(shù)也隨之減少。去年全年,，一共分紅22次,，不及2010年的一半。而今年截至2012年10月17日,，私募一共分紅51次,，其中一季度15次，二季度18次,，三季度4次，四季度14次,。
面對(duì)持續(xù)疲弱的市場(chǎng)行情,，重慶穿石投資基金經(jīng)理蔡生儉表示，在現(xiàn)在的行情下,，不少基金獲得業(yè)績(jī)提成的機(jī)會(huì)渺茫,，管理費(fèi)成為私募公司唯一的經(jīng)濟(jì)支柱。在難以開(kāi)源的情況下,，節(jié)流成了私募主要的求生措施,。
據(jù)了解，目前私募提供的薪水也并不豐厚,，普通研究員薪資僅幾千元,，而隨著行情的持續(xù)低迷，裁員減薪潮也從年初的小私募逐漸蔓延到一線大私募中,。據(jù)私募排排網(wǎng)研究中心研究員彭曉武介紹,，目前除了少數(shù)今年業(yè)績(jī)還較好的私募外，其他較大的私募不少都出現(xiàn)裁員減薪,。作為私募核心部門(mén)的投研人員也遭遇縮減,，新價(jià)值等私募大佬就削減了部分投研人員，還有準(zhǔn)備作別市場(chǎng)的私募團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人欲將整個(gè)投研團(tuán)隊(duì)轉(zhuǎn)手,。還有一些曾經(jīng)“公轉(zhuǎn)私”的研究員也再度回歸相對(duì)穩(wěn)定的公募,。