2010年呈爆發(fā)式增長的銀行理財產品,，在經過兩年的規(guī)范發(fā)展之后,，今年熱度依然未減,。
普益財富最新統(tǒng)計數(shù)據顯示,，今年1~9月,，各家商業(yè)銀行在境內共發(fā)行個人銀行理財產品22912款,，已經接近去年全年的發(fā)行量24041款,。一位股份制銀行理財人士預計,，今年銀行理財產品的發(fā)行量可能會超3萬款,。
銀行理財發(fā)展過程中，城商行理財產品發(fā)行盡管起步較晚,，但卻是“后來居上”,，今年1~9月的數(shù)據統(tǒng)計顯示，在理財產品預期收益率下降趨勢下,，城商行卻保持了“量價齊升”的態(tài)勢,。
城商行理財“突進年”
“在利率市場化的推動下，城商行的攬儲壓力更大,，也希望通過發(fā)展理財產品增加中間業(yè)務收入,，因此發(fā)行理財產品吸引客戶資金是城商行的一個戰(zhàn)略�,！鄙鲜龉煞葜沏y行理財人士對《第一財經日報》記者表示,。
在今年1~9月發(fā)布的銀行理財產品中，股份制銀行發(fā)行量與占比均居首位,，分別為8631款和占比37.67%,；而國有商業(yè)銀行發(fā)行理財產品為6672款，占比29.12%,。
值得注意的是,，城商行前三季度理財產品發(fā)行量正在迎頭趕上。今年第一季度,，城商行理財產品發(fā)行量已經有了較為搶眼的突破,，發(fā)行1500款左右,，環(huán)比增幅達到1631%,。到三季度末，城商行理財產品發(fā)行上升到了5552款,。
普益財富銀行分析師方瑞在接受本報記者采訪時表示,，城商行熱衷發(fā)行理財產品的原因在于吸納和維系客戶資源，從而增強市場競爭力,。
城商行理財產品發(fā)行量的激增,，也搶占了國有商業(yè)銀行和股份制銀行的市場份額,。普益財富統(tǒng)計顯示，1~9月份,，國有商業(yè)銀行和股份制銀行發(fā)行理財產品的市場占比分別下降3.22個和2.3個百分點,。而城商行理財產品的市場份額則大幅上升了4.99個百分點，達到24.23%,。
“可以說,，今年是城商行理財產品的"突進年"，現(xiàn)在老百姓對理財?shù)男枨蠛芡�,，城商行有本地化�?yōu)勢,，這也是原因之一�,！鄙鲜鲢y行理財人士稱,。
“以價博量”
150天左右超5%、200天左右6%,、1年期8%,、2年期甚至有達到11.5%的最高預期收益率，在今年預期收益普降的背景下,，城商行發(fā)行的理財產品更能夠博人眼球,。
本報記者對同類投向、期限相近的銀行理財產品預期收益率進行了比較,，例如,，投資銀行間債券市場等組合類投資，期限為150天左右的理財產品,，國有大行與股份制銀行預期收益率在4%左右,，而城商行的預期收益率則普遍超過5%。
在上述銀行理財人士看來,，城商行的這種“以價引客”的營銷手段,，很有可能會“賠本賺吆喝”。
“實際上,，銀行理財產品同質化情況非常嚴重,，在市場監(jiān)管未放松的情況下，無論大行還是小銀行產品投資雷同,，而城商行處于更為弱勢的市場地位,，唯有通過提高收益吸引客戶�,！痹撱y行理財人士稱,。
根據普益財富數(shù)據統(tǒng)計，今年前三季度銀行理財產品預期收益率有逐季下滑的趨勢。不過與2011年全年預期收益率平均水平相比,，除了國有商業(yè)銀行略降0.07個百分點之外,，其他商業(yè)銀行均有上升。
其中,，城商行理財產品今年1~9月預期收益率較去年平均水平高出0.31個百分點,，而股份制銀行僅高出0.17個百分點，農信社理財產品較去年平均水平高出0.25個百分點,，農村商業(yè)銀行高出0.05個百分點,，外資銀行高出0.19個百分點。
創(chuàng)新與風控擔憂
發(fā)展快速并不意味著水平的提高,。城商行理財產品的快速發(fā)展,，也引得市場對其創(chuàng)新能力不足和風控水平的擔憂。
“投資渠道主要集中在債券與貨幣市場,，相比較國有銀行和股份制銀行,，投向單一化程度更高�,！贬槍Τ巧绦欣碡敭a品特征,，方瑞表示，城商行進入理財市場的時間較晚,，在產品設計方面還處于跟隨和模仿大行階段,。
因此，方瑞認為,，未來城商行需要豐富投資渠道和產品設計結構,，使得產品風險類型多樣化，滿足不同風險承受能力的投資者,。同時,，可以在產品營銷方面增強本地化。
本報記者發(fā)現(xiàn),，在本土化方面,，重慶三峽銀行根據當?shù)匦枨箝_發(fā)了“山水城市”系列產品，不過其投向的是主城區(qū)舊城改造,、基礎設施建設,、交通、住房建設等項目,。市場認為,，這類產品具有融資性質，高收益率能夠吸引客戶,，不過對銀行的風險控制能力有較高要求,。
“城商行的理財產品創(chuàng)新的不多，跟隨的比較多,，而風控體系和人才相對缺乏,，這方面是需要引起注意的�,！鄙鲜鲢y行理財人士表示,。