目前,，國內(nèi)的一年期銀行存款基準(zhǔn)利率只有3%,。而在最近的一次轟動(dòng)全國的股市投資大賽上，50名選手僅有16名獲得正收益,，其余收益率均為零或負(fù)數(shù),。在這個(gè)前提下,，13.8%的年收益率是否有吸引力,？
星展銀行旗下的“股得利”系列1254期結(jié)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品，掛鉤標(biāo)的為中國移動(dòng)H股普通股,，其預(yù)期收益率就高達(dá)上述比率,。事實(shí)上，由于香港,、美國等地股市不斷上漲,，許多掛鉤港股或美股的銀行理財(cái)產(chǎn)品均獲得了較好的收益。
掛鉤產(chǎn)品最高收益13.8%
由于國內(nèi)銀行不能做境外投資,，掛鉤港股或美股的產(chǎn)品主要由在華外資行,，如匯豐、渣打,、星展,、東亞等發(fā)行；其中掛鉤港股的標(biāo)的多為在港上市的內(nèi)企,。這類掛鉤境外股市的產(chǎn)品期限多為一年及以上,，可分為保本和部分保本兩大類，其中“保本”都是在產(chǎn)品到期后才能實(shí)現(xiàn),，投資者提前贖回的不能保本,。
據(jù)理財(cái)周報(bào)記者了解，目前星展銀行有一款“股得利”系列1254期,，掛鉤標(biāo)的為中國移動(dòng)H股普通股,，預(yù)期最高收益可達(dá)13.8%。該產(chǎn)品以中移動(dòng)股價(jià)的120%為障礙線,，只要超出120%，就鎖定5.5%的收益,；低于此線,，則以最后一日的股價(jià)為準(zhǔn)，在100%到120%之間最高可獲得13.8%的收益,，一般有8%至10%的收益,；低于股價(jià)的100%則收益為0。星展銀行還有一款掛鉤美股,、期限為1個(gè)月的特殊產(chǎn)品,，獲得的回報(bào)可以是本金加7%的收益；或者本金加7%的票據(jù),，該類票據(jù)相當(dāng)于分紅,，可享受除股東權(quán)利外的其他權(quán)利。
此外,，東亞銀行的牛熊雙盈系列產(chǎn)品也值得關(guān)注,。該產(chǎn)品掛鉤盈富基金,、恒生H股指數(shù)上市基金、iShares
MSCI臺(tái)灣指數(shù)基金,、iShares
MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)基金,，在初始價(jià)格的85%到100%之間時(shí)可獲得6%的累計(jì)收益；若超過初始價(jià)格的105%還有4%的紅利收益,，也即最高可獲得10%的收益,。如果是東亞銀行的VIP客戶，則可獲得最高11%的收益,。
匯豐銀行目前也有兩款結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,。一款名為匯享天下，掛鉤三只消費(fèi)品行業(yè)股票普拉達(dá),、新秀麗及金鷹商貿(mào)集團(tuán),，期限1年，最好可獲得100%本金及預(yù)定年化8.0004%的回報(bào),；最低回報(bào)為90%本金,。另一款名為匯萃亞洲的產(chǎn)品是保本浮動(dòng)收益類產(chǎn)品，與起亞汽車,、現(xiàn)代汽車及長(zhǎng)城汽車的股票掛鉤,，期限2年，可獲得年化5.2008%的累計(jì)回報(bào),。這款產(chǎn)品的最大特點(diǎn)是自2013年1月15日起,，銀行提供每月一次提前贖回的機(jī)會(huì)，以滿足客戶資金流動(dòng)性的需求,。
保本投資產(chǎn)品潛在回報(bào)10%
事實(shí)上,，其他外資行也發(fā)行了類似產(chǎn)品，譬如渣打銀行就推出了掛鉤中移動(dòng)H股的100%保本產(chǎn)品以及掛鉤聯(lián)想和騰訊H股的90%保本產(chǎn)品,。恒生銀行也推出了名為步步穩(wěn)系列部分保本投資產(chǎn)品,，潛在回報(bào)率為10%。
不過,，也有少數(shù)外資行沒有發(fā)行此類理財(cái)產(chǎn)品,，例如大新銀行等等。
對(duì)于這類掛鉤港股或美股的高收益產(chǎn)品,，有中資銀行的理財(cái)產(chǎn)品部人士認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)太大,，收益難以確定。
最近,，理財(cái)周報(bào)記者走訪了大量銀行網(wǎng)點(diǎn),。發(fā)現(xiàn)，很多銀行在賣理財(cái)產(chǎn)品時(shí)都會(huì)強(qiáng)調(diào)自己的產(chǎn)品預(yù)期收益可以實(shí)現(xiàn),，沒有發(fā)生過風(fēng)險(xiǎn),。記者還翻閱了銀行的在售理財(cái)產(chǎn)品清單,，上面一般只有產(chǎn)品名稱、期限,、預(yù)期收益及起點(diǎn)金額等簡(jiǎn)單說明,，部分產(chǎn)品連具體名稱也沒有；一些銀行的在售理財(cái)產(chǎn)品甚至沒有清單,，只是寫在宣傳題板上,，招行的宣傳題板上甚至寫著“不準(zhǔn)拍照”；而深發(fā)展的理財(cái)產(chǎn)品說明書看過后要回收,。
“其實(shí),，銀行的理財(cái)產(chǎn)品不一定是銀行自己開發(fā)的，銀行也許只是包銷,，然后再打上自己的牌子,。并且收益率都是年化收益率，投資者實(shí)際獲得的收益很低,�,！蹦持碡�(cái)機(jī)構(gòu)的資深理財(cái)師告訴記者。不僅如此,，銀行甚至還會(huì)“劫貧濟(jì)富”,。出于對(duì)高凈值（個(gè)人資產(chǎn)大于2000萬元）人群的偏好，銀行除了與其簽訂合同書外,，還簽訂保證書,，保證這類人群的投資不受損失。據(jù)了解,，銀行保證高凈值客戶收益的方法是通過統(tǒng)一賬戶調(diào)劑等手段,，將投資損失全部轉(zhuǎn)移到中小投資者身上。在“天災(zāi)”,、“人禍”的影響下,，銀行理財(cái)產(chǎn)品正面臨著不可預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)。