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眼見銀行理財產(chǎn)品的爆發(fā)性增長,，同為財富管理行業(yè)的基金在蕭條的市況下無法“坐以待斃”,。被視為基金業(yè)重大創(chuàng)新的短期理財基金一經(jīng)獲批，立即向投資者發(fā)起了“閃電戰(zhàn)”,�,！�
目前,，基金業(yè)存在低風(fēng)險產(chǎn)品供應(yīng)不足但是需求巨大、偏股型基金占比過高而市場波動劇烈等失衡的現(xiàn)象,，在此背景下,，理財基金的推出有望校正這種失衡，帶領(lǐng)行業(yè)實現(xiàn)突破,。
首批理財基金問世搶灘理財市場“蛋糕”
隨著信貸資金的寬松,、銀行理財產(chǎn)品收益率走低，產(chǎn)品期限的延長,，銀行理財產(chǎn)品的吸引力略微下降,。基金公司則瞄準(zhǔn)這一空當(dāng),，開始乘虛而入搶占中短期理財市場,。據(jù)了解，首批獲批的匯添富,、華安兩家基金公司旗下的理財基金均從5月2日起正式發(fā)行,，且同樣率先推出30天短期理財產(chǎn)品試水，這恰好填補(bǔ)了銀行業(yè)30天及以內(nèi)短期理財產(chǎn)品缺乏的“短板”,�,！�
事實上，兩家基金公司還各有一只短期理財產(chǎn)品獲批,，即華安季季鑫短期理財和匯添富理財60天也已獲批,，亟待發(fā)行。
而華安月月鑫短期理財基金則是目前市場上唯一一只獲得證監(jiān)會批準(zhǔn),，可提前披露參考年化收益率的基金產(chǎn)品,。同時，該產(chǎn)品不僅借鑒了貨幣基金按期分紅的收益分配模式,，又引入了債券基金封閉運(yùn)作的投資模式,，最大限度地契合了當(dāng)前投資者的低風(fēng)險短期理財需求，以短打搏長擊,，力求為投資者追求絕對收益,。
眾祿基金研究中心分析指出，這類基金可以看作是封閉期為一個月的貨幣基金,，相對于隨時可申贖的貨幣基金,，這類基金在贖回方面有一些限制，也正因為此,，在封閉運(yùn)作下有望獲得高于貨幣基金的收益,。
添富理財30天的擬任基金經(jīng)理曾剛介紹，與貨基相比,，短期理財基金的投資領(lǐng)域更為寬泛,，如在允許投資的信用級別方面,，短期理財基金較貨幣基金門檻更低，且存款與信用債投資之間沒有比例限制,；在回購交易中,，貨基僅限于銀行間市場進(jìn)行回購交易，且正回購的比例限定在20%,，而短期理財產(chǎn)品則可在銀行間市場和交易所兩處進(jìn)行回購交易,，這樣，正回購的比例會大幅度提升,，在市場行情好的時候,，便可以借此放大杠桿來提升基金的收益。
低門檻,、超短期彌補(bǔ)銀行理財“短板”
相較于理財市場已相當(dāng)成熟的銀行而言,，基金則是一名新進(jìn)者。但要從中有所突破,，必然要有其優(yōu)勢所在,。
“與此前的銀行超短期理財產(chǎn)品不同的是，短期理財基金大幅度降低了此類理財產(chǎn)品的投資門檻,，這也是短期理財基金最大的亮點(diǎn)之一,。”曾剛介紹,，“以前,，這類產(chǎn)品的初始銷售額是5萬元甚至更高，但推出短期理財基金后,，投資者只需1000元就可購買,。”
華安基金公告也顯示,，華安月月鑫A類基金份額單筆最低認(rèn)購限額為1000元,，追加認(rèn)購單筆最低限額為1000元。B類基金份額首次認(rèn)購單筆最低限額為500萬元,。在收益率方面,，理財基金也基本鎖定風(fēng)險給出參考收益率。華安基金網(wǎng)站顯示,，華安月月鑫的首期參考年化收益率區(qū)間為A類3%-4%，B類3.24%-4.24%,；而添富理財30天產(chǎn)品則并未約定預(yù)期收益率,，不過記者走訪的工行網(wǎng)點(diǎn)稱預(yù)期收益率約為3.8%。
盡管理財基金的收益率相較于銀行仍然略低,，但是其較低的投資門檻,、低申贖費(fèi)用,、高流動性、無投資空白期等的特質(zhì)依然吸引了大批普通投資者的歡迎,。募集的火爆程度相當(dāng)驚人,。華安基金相關(guān)人士透露，產(chǎn)品一推出就備受關(guān)注,，客戶服務(wù)電話真正成為“熱線”,，當(dāng)天的咨詢量迅速增長超過4倍。據(jù)知情人士透露,，“華安首日上午銷售數(shù)據(jù)突破30億元,，匯添富首日銷售超過14億元�,！薄�
由于募集過于火爆,，匯添富基金4日甚至發(fā)布公告稱，為充分保護(hù)基金份額持有人利益,，決定提前結(jié)束該基金的募集,。募集截止日由原定的5月8日提前至2012年5月7日。
校正供需失衡有望帶領(lǐng)基金業(yè)實現(xiàn)突破
在股市持續(xù)低迷,，基民巨額贖回的情況下,，基金業(yè)發(fā)展遭遇瓶頸已是不爭的事實�,；饟尀┚薮蟮睦碡斒袌觥暗案狻�,，無疑寄望能在迷茫的市場環(huán)境下找到突破口。
海富通基金總經(jīng)理田仁燦曾感嘆,，近兩年由于大量的銀行理財產(chǎn)品推出,，使得基金的產(chǎn)品定位非常困難，其實理財產(chǎn)品的收益率可以比債券基金更好,�,！跋噍^于高風(fēng)險高回報的偏股基金和低風(fēng)險低回報理財產(chǎn)品，我相信所有合理的投資應(yīng)該會選擇銀行理財產(chǎn)品,，這是一個最大的系統(tǒng)性問題,。”
的確,，目前基金業(yè)存在低風(fēng)險產(chǎn)品供應(yīng)不足但是需求巨大,、偏股型基金占比過高而市場波動劇烈等失衡的現(xiàn)象，在此背景下,，理財基金的推出有望校正這種失衡,，帶領(lǐng)行業(yè)實現(xiàn)突破。中國工商銀行個人金融業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理郭超表示,，在當(dāng)前市場環(huán)境下,，短期限的,、收益穩(wěn)定的、風(fēng)險可控的理財類產(chǎn)品有著非常旺盛的需求,。普通投資者對于合適的“理財產(chǎn)品”的渴求帶來了巨大的潛在市場,，這對于銀行、基金都是很好的機(jī)遇,�,！�
在國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松看來，如果把消費(fèi)者不同的金融需求作為一個連續(xù)的光譜,，可以發(fā)現(xiàn)這個光譜的兩端,，一端是銀行存款，一端是股票,，在這個光譜中間有一個斷裂的地帶,，這個斷裂的地帶所需要的產(chǎn)品，跟銀行存款比流動性稍好,、收益稍高,，但是跟股市比波動相對小，相對來說估值簡單,，對專業(yè)知識的要求較低,。而金融服務(wù)產(chǎn)品光譜斷裂地帶給金融創(chuàng)新提出了巨大的需求和空間。
事實上,，理財基金的推出的意義并不僅僅于此,。在參加“金融創(chuàng)新與金融服務(wù)研討會”的專家看來，理財基金推出的一項重要內(nèi)容就是不斷拓展和完善儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的機(jī)制,。理財基金把低收入人群的儲蓄,、中小企業(yè)的閑置現(xiàn)金合理地引導(dǎo)至資本市場，在為這部分投資者群體提供風(fēng)險較低的合適投資理財工具的同時,，也可通過固定收益市場為實體經(jīng)濟(jì)提供融資支持,，對于基金行業(yè)、投資者及實體經(jīng)濟(jì)三方都大有裨益,。
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