沉寂良久后,，A股終于在“國(guó)家隊(duì)”抄底和政策利好刺激下,，連續(xù)暴漲兩日。
1月10日,，上證指數(shù)收?qǐng)?bào)2285.74點(diǎn),，漲2.69%,，且連續(xù)兩日累計(jì)漲幅達(dá)5.65%，成為自2010年10月中以來(lái)最佳表現(xiàn),；此外,，深證成指當(dāng)日收市報(bào)9281.25點(diǎn)，漲3.75%,。
分析人士認(rèn)為,，證監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清關(guān)于2012年具體工作部署的消息刺激了市場(chǎng)做多激情，滬深兩市10日總成交金額為1748.89億元,，較前一交易日增加43.39%,。全天資金凈流入約182.3億,。
“在國(guó)家隊(duì)出面增持的情況下，大盤(pán)指數(shù)繼續(xù)上揚(yáng)將是大概率事件,�,！毙胚_(dá)證券一匿名分析師告訴記者。
加倉(cāng)搶反彈
最新入場(chǎng)的這批“國(guó)家隊(duì)”由“中字頭”公司打頭,。僅在1月10日,，就有11家上市公司發(fā)布大股東增持公告，包括三家“中字頭”公司,。
中國(guó)石化,、中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)神華在公告中表示，公司大股東已于1月9日對(duì)上市公司增持,，并將在未來(lái)12個(gè)月繼續(xù)增持,，累計(jì)增持比例不超過(guò)公司總股本的2%。
“從歷史來(lái)看,，中字頭公司集體增持的情況并不多見(jiàn),，這反映出"國(guó)家隊(duì)"對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)底部的一種確認(rèn)態(tài)度�,！鄙鲜鲂胚_(dá)證券分析師表示。
根據(jù)中石化公告,，截至1月9日,，中國(guó)石化集團(tuán)通過(guò)上交所交易系統(tǒng)買(mǎi)入方式增持公司A股0.39億股，此外還通過(guò)全資子公司從香港二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入H股4.26億股,；按相應(yīng)股價(jià)計(jì)算,，中國(guó)石化集團(tuán)此次增持動(dòng)用了30億元真金白銀。
事實(shí)上,，早在2011年10月,，代表“國(guó)家隊(duì)”的匯金公司已經(jīng)出手，耗資1.97億增持工,、農(nóng),、中、建四大行,。此后,，從工商銀行1月6日發(fā)布的股份變動(dòng)公告來(lái)看，匯金還在2011年11月和12月繼續(xù)增持0.38億股,；不難推斷,，盡管前一階段大盤(pán)屢創(chuàng)新低，“國(guó)家隊(duì)”的抄底力度卻在明顯加大,。
不僅僅是“國(guó)家隊(duì)”在抄底,，基金也在增加倉(cāng)位以博市場(chǎng)反彈,。
海通證券研究發(fā)現(xiàn)，截至2012年1月5日的雙周數(shù)據(jù)顯示,，股混型基金股票平均倉(cāng)位由上期的82.38%提升至最新的85.13%,，處于2006年以來(lái)的高水平。特別是高倉(cāng)位基金數(shù)量進(jìn)一步提升,，高倉(cāng)位基金數(shù)量增幅高達(dá)28.57%,。
值得一提的是，大型基金公司也步調(diào)一致提升了倉(cāng)位,。監(jiān)測(cè)顯示,，大型基金公司最新平均倉(cāng)位為85.61%，與上期相比提升了4.19個(gè)百分點(diǎn),。其中,，以易方達(dá)和南方基金公司倉(cāng)位提升幅度最大，增幅分別達(dá)8.36%和7.27%,。
后市或待結(jié)構(gòu)性分化
在申萬(wàn)菱信基金看來(lái),，當(dāng)前市場(chǎng)的政策底已經(jīng)確認(rèn)無(wú)疑。
該公司預(yù)測(cè),，低迷已久的市場(chǎng)將在溫總理“提振股市信心”的講話,、貨幣信貸回歸逐步兌現(xiàn)、M1出現(xiàn)拐點(diǎn)等催化下,，對(duì)市場(chǎng)起到短期利好作用,。
不過(guò)，在大盤(pán)連漲兩日后,，市場(chǎng)震蕩回調(diào)或結(jié)構(gòu)性分化將在所難免,。申萬(wàn)菱信認(rèn)為，由于2012年政府處于換屆年,，政策退出難以預(yù)期,，市場(chǎng)趨勢(shì)性行情還尚難確定。
外圍環(huán)境上,，歐債危機(jī)仍然是一個(gè)長(zhǎng)期問(wèn)題,，美歐股市漲跌互現(xiàn)，對(duì)A股市場(chǎng)影響偏中性,，2012年或?qū)⑹禽^為復(fù)雜的一年,。
前述信達(dá)證券分析師也表明，市場(chǎng)底是否能與政策底重合還要看以下四個(gè)因素：一是宏觀經(jīng)濟(jì)的回落速度,，二是宏觀政策和產(chǎn)業(yè)政策的力度大小,，三是上市公司業(yè)績(jī)情況，四是大宗商品價(jià)格的變化情況,。
具體投資上,，申萬(wàn)菱信認(rèn)為業(yè)績(jī)穩(wěn)定,、估值較低的行業(yè)將是今年投資的重點(diǎn)。該公司人士預(yù)測(cè),，煤炭板塊成為本周市場(chǎng)反彈的“領(lǐng)頭羊”,，估值較低的銀行、地產(chǎn)等板塊也將有較好的預(yù)期,。
而廣發(fā)基金則認(rèn)為,，轉(zhuǎn)型期新藍(lán)籌將成為投資亮點(diǎn)，建議重點(diǎn)關(guān)注轉(zhuǎn)型驅(qū)動(dòng)下形成的新藍(lán)籌板塊,；從宏觀形勢(shì)看,，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的迫切性比之前想的要大。