《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊獨(dú)家調(diào)查發(fā)現(xiàn),，2011年12月,，71只偏股基金“第一重倉股
”股價(jià)跌幅超過15%，市場(chǎng)表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后大盤
基金公司人士表示,，公募基金年末若為爭(zhēng)排名相互砸盤，這種舉動(dòng)可以說是損人不利已,，所以,，基金砸盤只是謠傳
基金作為市場(chǎng)上最活躍的機(jī)構(gòu)投資者之一，其精挑細(xì)選出的第一大重倉股股價(jià)表現(xiàn)往往與基金凈值的高低密切相關(guān),。而在年終歲尾的年度排名爭(zhēng)奪戰(zhàn)中,，基金“首席”的表現(xiàn)就顯得更為關(guān)鍵。然而,，據(jù)了解,，目前一些基金公司對(duì)旗下基金經(jīng)理的考核區(qū)間為1月1日至11月30日，12月份基金的業(yè)績(jī)不在考查范圍之內(nèi),，在這樣的前提下,，基金“首席重倉”年終表現(xiàn)若出現(xiàn)異常，就不免引來市場(chǎng)上對(duì)公募基金上演砸盤戲碼的猜測(cè),。
數(shù)據(jù)顯示,，去年12月，基金“第一重倉”效應(yīng)消失,，平均跑輸大盤4.03%,。71只偏股基金的41只第一重倉股股價(jià)跌幅超過15%，涉及42家基金公司,。其中,，40只基金當(dāng)月回報(bào)率位居整體后1/3陣營(yíng)，更有9只基金是從前11個(gè)月整體前1/3梯隊(duì)滑落，甚有“被暗算”而“中招”的嫌疑,。
在貌似有力的數(shù)據(jù)支撐下,，又加之此前基金為年終爭(zhēng)名次砸盤的說法不絕于耳，公募基金的透明度也再三遭到質(zhì)疑,。而《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊通過向基金公司進(jìn)行了解發(fā)現(xiàn),，砸盤的說法根本立不住腳。
“第一重倉”效應(yīng)年末消退 僅三成“首席”跑贏大盤
數(shù)據(jù)顯示,，2011年最后一個(gè)月中,，納入統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)的363只主動(dòng)管理偏股型基金的150只第一重倉股股價(jià)平均下跌9.77%，跑輸大盤5.74%下跌幅度4.03個(gè)百分點(diǎn),，若假設(shè)基金未對(duì)其首席重倉調(diào)倉,，則“第一重倉效應(yīng)”在此月盡失。而在去年前11個(gè)月中,，第一重倉股股價(jià)區(qū)間平均下跌幅度跑贏大盤5.37個(gè)百分點(diǎn),。
具體看來，150只偏股基金第一重倉股在去年12月中,，僅49只跑贏大盤,，占32.67%，而跌幅超過15%的個(gè)股數(shù)量卻達(dá)41只,。
數(shù)據(jù)顯示,，將上述41只個(gè)股列為首席的71只偏股基金，在2011年12月中,，平均復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-9.17%,，跑輸整體回報(bào)率平均水平1.68個(gè)百分點(diǎn)。
砸盤陰影籠罩 9只股基“中招”
從基金及基金公司角度來看,，將上述41只去年12月份中,，股價(jià)跌幅超過15%的個(gè)股列為其“首席”的偏股基金共有71只，涉及42家基金公司,。其中,，40只基金當(dāng)月回報(bào)率位居整體后1/3陣營(yíng)，值得一提的是,，這其中的9只基金在去年前11個(gè)月中,，回報(bào)率均在整體前1/3梯隊(duì)當(dāng)中，占22.5%,。即,，第一重倉股在去年12月份跌幅較深的基金中，超兩成回報(bào)率受到牽連,，由前11個(gè)月的前1/3滑落至12月的后1/3.
具體看來,，上述9只疑似受到砸盤影響,，且因“被暗算”受傷最重的的9只基金，涉及8家基金公司,。需要注意的是,，由王亞偉操盤的大盤精選和策略精選兩只均列席其中。
在這9只疑似“被暗算”基金中,，第一重倉股在年終最后一個(gè)月里,，受傷最深的是浦銀安盛紅利精選基金，該基金去年三季度時(shí),，將金種子酒列為其第一大重倉股,，持倉873萬元，而去年12月中,，該股股價(jià)深跌21.58%,，跌幅近為同期大盤4倍。受此影響,，該基金由前11個(gè)月排名114位直降到260名,，一個(gè)月排名下滑近150個(gè)位次。假設(shè)該基金未對(duì)其調(diào)倉,，則一個(gè)月受累金種子酒浮虧188.38萬元,。
而9只基金中，對(duì)其“首席”持倉5億元以上的3只基金分別為嘉實(shí)主題精選
,、華夏大盤和南方隆元產(chǎn)業(yè)主題,，分別持有其第一重倉股康美藥業(yè)
10.68億元、6.74億元和5.3億元,，而這3只個(gè)股12月卻不給力，跌幅分別達(dá)18.64%,、16.55%和19.65%,。
南方基金公司對(duì)此表示，雖然南方隆元產(chǎn)業(yè)主題的第一重倉股中國重工在去年12月跌幅達(dá)19.65%,，超過上證綜指同期表現(xiàn),，但12月里，中證500指數(shù)的下跌幅度也接近15%,，所以在市場(chǎng)本身下跌幅度較大的背景下,，該個(gè)股股價(jià)的下跌也屬于正常現(xiàn)象,。
“陰謀論”盛行 基金砸盤只是謠傳
在貌似有力的數(shù)據(jù)支撐下,，市場(chǎng)早已被基金年末為排名戰(zhàn)而上演砸盤戲碼的言論所充斥，為了解幕后真相,，印證到底這種說法是否能夠立得住腳,，記者聯(lián)系了多家基金公司一探究竟，而答案卻是否定的。
地處深圳的一家基金公司人士卻對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊表示,，基金公司是一個(gè)理性的整體,，是由各個(gè)部門和環(huán)節(jié)構(gòu)成的，而不是個(gè)人,，是不帶有情緒的,。至少我是很難想象基金年底相互砸盤的說法是真的，因?yàn)檫@種舉動(dòng)可以說是損人不利已,。雖然基金公司的業(yè)績(jī)考核期有所不同,，有的公司將這一期限截止至11月30日，但投資者才是基金公司的衣食父母,，公眾看的還是基金的全年業(yè)績(jī),，如果真有砸盤的動(dòng)作，對(duì)自身凈值也會(huì)造成不小的影響,，那么這最后一個(gè)月里,，基金公司對(duì)投資者也是無法交代的。
“弱市中,，基金一般較為習(xí)慣抱團(tuán)取暖,，而在市場(chǎng)看不到希望的時(shí)候，”陰謀論“往往也就流傳開來,，即使在成熟的市場(chǎng)也會(huì)有這種現(xiàn)象出現(xiàn),。2011年市場(chǎng)低迷，券商的交易量也大幅下降,，一般來講,，這種情況下，基金的交易和換手也均會(huì)下降,，倉位不會(huì)有太大的調(diào)整,。所以，基金砸盤只是謠傳,�,！鄙鲜鋈耸垦a(bǔ)充道。
同樣,，華泰聯(lián)合證券基金研究中心總經(jīng)理王群航也持有相同觀點(diǎn),，他對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊表示，”砸盤是操縱市場(chǎng)的一種做法,，而在基金市場(chǎng)上,，這種說法是不存在的�,；饦I(yè)績(jī)單月突然下滑也只能說明其配置的個(gè)股在當(dāng)月沒有跟上市場(chǎng)的拍子,，如果靠賣出個(gè)股來提升凈值,，那么平日也大可如此，又何必等到年底呢,？