新年新計劃,，投資又要翻開全新的一頁,，面臨揮之不去的全球經濟危機,，以及市場的弱勢疲軟，政策利好或成為孕育市場新熱點的助推動器,。最近舉行的中央農村工作會議，強調提高農業(yè)科技創(chuàng)新，持續(xù)加大對農業(yè)農村,，以及農業(yè)科技的投入,。
分析人士表示，過去8年中,，中央一號文件皆以“三農”為主題,，隨著中央“一號文件”的即將公布，“三農”概念仍有望成為新年“第一桶金”,。
水利建設 估值偏低分享政策紅利
《證券日報》市場研究中心及大智慧統(tǒng)計,，2011年水利建設指數(shù)收盤1755.75點，年度漲幅為-38.78%,，跑輸上證指數(shù)17.10%,，年度總成交金額為4464.87億元，年度換手率443.66%,。
個股方面,，19只水利建設股中，跑贏上證指數(shù)的水利建設股有8只,，占行業(yè)個股總數(shù)的42.11%,，這些個股分別為：安徽水利（50.00%）、新界泵業(yè)（13.55%）,、三峽水利（4.44%）,、大禹節(jié)水（3.91%）、圍海股份（3.19%）,、中工國際（-6.07%）,、南方泵業(yè)（-16.11%）、大連三壘（-16.90%）,。
2011年以來,，水利建設板塊股票可謂占盡政策的天時。從年初國務院及政府相關部門陸續(xù)發(fā)布了“中央一號文件”,、《關于從土地出讓收益中計提農田水利建設資金有關事項的通知》,、水利“十二五”規(guī)劃等，并召開了中央水利工作會議,、水利形勢發(fā)布會等,，明確了農田水利、河流治理和除險加固,、防洪抗旱等是未來水利投資的重點,。
2011年7月8—9日，中央水利工作會議在京舉行,，溫家寶總理對下一階段水利重點工作做出了安排,，另外,，針對土地出讓金遲遲未能落實的情況，財政部,、水利部印發(fā)了《關于從土地出讓收益中計提農田水利建設資金有關事項的通知》,，進一步明確土地出讓金向水利建設投入的規(guī)定。此后,，10月12號,，國務院新聞辦召開了新聞發(fā)布會，就水利形勢和“十二五”規(guī)劃情況進行了介紹,，會議提出,，“十二五”期間，我國將投入1.8萬億元用于水利建設,。由此,，市場人士分析預計，水利行業(yè)也將成為2012年政策大力扶持的行業(yè),，可帶來上市公司的交易性機會,。
水利建設涉及建設范圍較廣，關聯(lián)的上下游行業(yè),、程序也較多,，包括施工前的遷移、設計,，施工時可能用到的材料,、設備如水泥、管材,、混凝土,、鋼材、木材,、水泵,、變壓器等，施工中起輔助作用的工程機械,、民用爆破,、監(jiān)理等多個方面,。
天相投顧認為,，考慮到國家政策對水利建設的支持，預計水利建設企業(yè)的業(yè)績將伴隨訂單規(guī)模上漲同步增長,，并造成股價水平的提升,，給予水利建設相關行業(yè)“增持”的投資評級。
同時,，目前已上市的基建類公司中與水利相關的有中國水電,、葛洲壩、粵水電、安徽水利和圍海股份,，這五家公司都以水利設施建設為主營業(yè)務,，將同時受益于行業(yè)發(fā)展。其中,，中國水電在水利工程市場份額較大,、圍海股份在海堤工程建設領域份額較大，受益程度較高,。
中金公司認為,，短期上在年末政策推動下，水利股包括中國水電,、葛洲壩,、安徽水利和粵水電依然有交易性機會。
農林牧漁 農業(yè)科技成就種子農機板塊
《證券日報》市場研究中心及大智慧統(tǒng)計,，2011年農林牧漁指數(shù)收盤2824.02點,，年度漲幅為-23.85%，跑輸上證指數(shù)2.17%,，年度總成交金額為819.03億元,，年度換手率391.85%。
個股方面,，48只農林牧漁股中,，跑贏上證指數(shù)的農林牧漁股有18只，占行業(yè)個股總數(shù)的37.5%,，這些個股分別為：ST康達爾（50.56%）,、萬向德農（28.79%）、民和股份（20.70%）,、海大集團（16.64%）,、ST九發(fā)（0.77%）、山下湖（-10.02%）,、正邦科技（-10.81%）,、登海種業(yè)（-12.89%）、獐子島（-13.01%）,、福成五豐（-14.91%）,、天寶股份（-16.60%）、圣農發(fā)展（-16.92%）,、益生股份（-17.06%）,、新五豐（-18.42%）、雛鷹農牧（-19.01%）,、大北農（-19.07%）,、新希望（-20.05%）,、隆平高科（-20.63%）。
中央農村工作會議12月28日下午在北京閉幕,。會議探討了《中共中央,、國務院關于加快推進農業(yè)科技創(chuàng)新持續(xù)增強農產品供給保障能力的若干意見（討論稿）》，全面部署明年農業(yè)農村工作“強科技保發(fā)展,、強生產保供給,、強民生保穩(wěn)定”的各項任務。這為2012年的”中央一號文件“的出臺奠定了基礎,。
對此,，市場人士分析認為，一直以來,，我國在制訂農業(yè)政策的時候,，最終的目標，都是為了保障農產品供給,，增加農民收入,。保障糧食安全是一項政治任務。種子是農業(yè)的芯片,，種子安全就是糧食安全,。所以，在農業(yè)科技創(chuàng)新體系里,，無論是政治上的需要,，還是業(yè)務本身的特點，種業(yè)科技創(chuàng)新,，必然會成為我國農業(yè)科技創(chuàng)新的重中之重,。
同時，由于我國農產品生產的面積,，在國內耕地面積一定的情況下,，未來都不會有太大的變化，所以,，要想提高我國農產品供給能力,，就必須從提高農作物的單產入手。種子是決定農作物單產的核心,，除了種子以外,，讓種子優(yōu)勢充分發(fā)揮的作物生長環(huán)境、栽培模式等,，也非常重要,。
雖然，近10年來,，我國各級農機部門大力推廣節(jié)水灌溉,、精量播種、化肥深施,、高效植保,、秸稈還田、保護性耕作等先進適用的農機化技術,，提高水,、種、肥,、藥的利用率,，改善了耕地的質量。但是,，我國中低產田比例依然偏高（約55%）,，農業(yè)機械化水平結構性差異較大。所以,，大規(guī)模改造中低產田,，迅速提高農業(yè)機械化水平，能夠迅速推動農業(yè)生產效率的提升,，增強我國農產品供給能力,。栽培模式的改良，作為農業(yè)科技的一項重要內容,，涉及到高標準農田的建設與農業(yè)機械化水平的提高,，實際上會快速拉動對應的農業(yè)機械與滴灌設備的需求。如果2012年的中央1號文件,，對上述內容有明確的落實,，那么，玉米收獲機,、水稻插秧機,、棉花收獲機、甘蔗收獲機,、滴灌設備等農業(yè)機械裝備行業(yè),，有望迎來快速增長期。
因此,，中信證券維持農林牧漁“中性”評級,，推薦種子、農機等板塊,。政策扶持之下,，種子與農機板塊有望迎來政策性行情。由于目前市場存在一定的系統(tǒng)性風險,，所以在選股傾向上,，更偏重于基本面好,、有業(yè)績支撐的種業(yè)龍頭公司。同時,，如果將視野放寬到未來3年,，或更長的時間，到時候真正的種業(yè)龍頭只有2-3家,，整個中國種子產品市場的70%以上的份額,，會被這些公司占有，某些擁有國際競爭力的龍頭公司,，如隆平高科,，還會參與到水稻育種的國際競爭中去，屆時,，這類公司的股價自然也會有相對當前數(shù)倍的市場表現(xiàn),。農機方面，收獲機與節(jié)水灌溉設備,，是2012年受益于政策推動,、需求增加較明顯的兩類產品。推薦種子,、農機板塊,。最看好的令股包括隆平高科、登海種業(yè),，關注新研股份,、亞盛集團、大禹節(jié)水等,。
招商證券也看好農機板塊和動物疫苗板塊,，看好動物疫苗行業(yè)中成長性好的民營疫苗龍頭大華農。種業(yè)推薦順序為隆平高科,、登海種業(yè),、大北農、敦煌種業(yè),。
農藥化肥 糧食價格上升刺激化肥需求
《證券日報》市場研究中心及大智慧統(tǒng)計,，2011年農藥化肥模擬指數(shù)收盤2146.52點，年度漲幅為-36.17%,，跑輸上證指數(shù)14.49%,，年度總成交金額為7690.39億元，年度換手率369.64%,。
個股方面,，47只農藥化肥股中，跑贏上證指數(shù)的農藥化肥股有14只，占行業(yè)個股總數(shù)的29.79%,，這些個股分別為：史丹利（15.87%）,、六國化工（-0.63%）、四川美豐（-2.48%）,、魯西化工（-3.09%）,、司爾特（-3.96%）,、湖北宜化（-5.87%）,、華陽科技（-9.85%）、紅太陽（-10.80%）,、錢江生化（-12.94%）,、ST魯北（-13.11%）、ST國發(fā)（-15.95%）,、華魯恒升（-17.52%）,、瀘天化（-18.09%）、威遠生化（-18.99%）,。
糧食,、農產品價格快速上升，刺激化肥需求,。據報道,，2011年1-10月份，我國化肥行業(yè)投資同比增長三成,，氮肥產業(yè)投資平穩(wěn)增長,，磷、鉀肥同比仍呈下滑態(tài)勢,，復混肥,、有機肥料及微生物肥等新型肥料投資保持高速增長態(tài)勢。我國化肥產量整體呈下降態(tài)勢,，其中氮肥,、磷肥下降較為明顯，鉀肥增長,，尿素庫存主要集中在生產環(huán)節(jié),。由于今年化肥市場價格相對較高，行業(yè)利潤水平明顯回升,。
近日,，化肥出口政策落定，磷礦石出口配額減少,，硫磺進口稅率下調,。關稅政策明確了尿素和磷銨的基準價不含稅，相當于變相上調基準價格,。磷礦石出口配額由150萬噸減少至120萬噸,，體現(xiàn)出國家有意保護磷資源的初衷,。二元肥、小包裝,、氯化銨按淡旺季征收關稅,，淡季7%，旺季82%,。2012年硫磺進口稅率由3%降為1%,，進口硫磺的成本將有所降低。因此,，市場人士分析認為,，國家整體控制化肥出口保障糧食安全的政策并未發(fā)生變化。
銀河證券認為,，本次磷肥出口管制相對寬松,，磷礦石資源價值日益體現(xiàn)，持續(xù)推薦興發(fā)集團,。
天相投顧看好業(yè)績大幅增長的化肥股司爾特,。公司從事國家大力支持、鼓勵發(fā)展的高濃度磷復肥產品研發(fā),、生產和銷售,，主要產品為高濃度緩釋NPK復合肥系列產品以及磷酸一銨，中間產品包括硫酸,、磷酸等,，逐步形成從硫鐵礦制酸至磷復肥產品生產、銷售較為完整的一體化產業(yè)鏈,。截至2010年末,，已具備年產53萬噸高濃度緩釋NPK復合肥、30萬噸磷酸一銨,、25萬噸硫酸,、15萬噸磷酸的生產能力。
公司2011年三季報披露,，預計2011年度歸屬于上市公司股東的凈利潤比上年同期增長50%—80%,，上年同期凈利潤9495.67萬元，業(yè)績變動原因：預計復合肥,、磷酸一銨主營業(yè)務收入比去年同期增長40%左右,；加強成本管理，預計今年產品銷售毛利率比去年同期提高5%-10%,。
