新年新計劃，投資又要翻開全新的一頁,，面臨揮之不去的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī),，以及市場的弱勢疲軟,，政策利好或成為孕育市場新熱點(diǎn)的助推動器,。最近舉行的中央農(nóng)村工作會議,，強(qiáng)調(diào)提高農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新,，持續(xù)加大對農(nóng)業(yè)農(nóng)村,，以及農(nóng)業(yè)科技的投入。
分析人士表示,，過去8年中,，中央一號文件皆以“三農(nóng)”為主題，隨著中央“一號文件”的即將公布,，“三農(nóng)”概念仍有望成為新年“第一桶金”,。
水利建設(shè) 估值偏低分享政策紅利
《證券日報》市場研究中心及大智慧統(tǒng)計，2011年水利建設(shè)指數(shù)收盤1755.75點(diǎn),，年度漲幅為-38.78%,，跑輸上證指數(shù)17.10%，年度總成交金額為4464.87億元,，年度換手率443.66%,。
個股方面，19只水利建設(shè)股中,，跑贏上證指數(shù)的水利建設(shè)股有8只,，占行業(yè)個股總數(shù)的42.11%，這些個股分別為：安徽水利（50.00%）,、新界泵業(yè)（13.55%）,、三峽水利（4.44%）、大禹節(jié)水（3.91%）,、圍海股份（3.19%）,、中工國際（-6.07%）、南方泵業(yè)（-16.11%）,、大連三壘（-16.90%）,。
2011年以來，水利建設(shè)板塊股票可謂占盡政策的天時,。從年初國務(wù)院及政府相關(guān)部門陸續(xù)發(fā)布了“中央一號文件”、《關(guān)于從土地出讓收益中計提農(nóng)田水利建設(shè)資金有關(guān)事項(xiàng)的通知》,、水利“十二五”規(guī)劃等,，并召開了中央水利工作會議、水利形勢發(fā)布會等,，明確了農(nóng)田水利,、河流治理和除險加固,、防洪抗旱等是未來水利投資的重點(diǎn)。
2011年7月8—9日,，中央水利工作會議在京舉行,，溫家寶總理對下一階段水利重點(diǎn)工作做出了安排，另外,，針對土地出讓金遲遲未能落實(shí)的情況,，財政部、水利部印發(fā)了《關(guān)于從土地出讓收益中計提農(nóng)田水利建設(shè)資金有關(guān)事項(xiàng)的通知》,，進(jìn)一步明確土地出讓金向水利建設(shè)投入的規(guī)定,。此后，10月12號,，國務(wù)院新聞辦召開了新聞發(fā)布會,，就水利形勢和“十二五”規(guī)劃情況進(jìn)行了介紹，會議提出,，“十二五”期間,，我國將投入1.8萬億元用于水利建設(shè)。由此,，市場人士分析預(yù)計,，水利行業(yè)也將成為2012年政策大力扶持的行業(yè)，可帶來上市公司的交易性機(jī)會,。
水利建設(shè)涉及建設(shè)范圍較廣,，關(guān)聯(lián)的上下游行業(yè)、程序也較多,，包括施工前的遷移,、設(shè)計，施工時可能用到的材料,、設(shè)備如水泥,、管材、混凝土,、鋼材,、木材、水泵,、變壓器等,，施工中起輔助作用的工程機(jī)械、民用爆破,、監(jiān)理等多個方面,。
天相投顧認(rèn)為，考慮到國家政策對水利建設(shè)的支持，預(yù)計水利建設(shè)企業(yè)的業(yè)績將伴隨訂單規(guī)模上漲同步增長,，并造成股價水平的提升,，給予水利建設(shè)相關(guān)行業(yè)“增持”的投資評級。
同時,，目前已上市的基建類公司中與水利相關(guān)的有中國水電,、葛洲壩、粵水電,、安徽水利和圍海股份,，這五家公司都以水利設(shè)施建設(shè)為主營業(yè)務(wù)，將同時受益于行業(yè)發(fā)展,。其中,，中國水電在水利工程市場份額較大、圍海股份在海堤工程建設(shè)領(lǐng)域份額較大,，受益程度較高,。
中金公司認(rèn)為，短期上在年末政策推動下,，水利股包括中國水電,、葛洲壩、安徽水利和粵水電依然有交易性機(jī)會,。
農(nóng)林牧漁 農(nóng)業(yè)科技成就種子農(nóng)機(jī)板塊
《證券日報》市場研究中心及大智慧統(tǒng)計,，2011年農(nóng)林牧漁指數(shù)收盤2824.02點(diǎn)，年度漲幅為-23.85%,，跑輸上證指數(shù)2.17%,，年度總成交金額為819.03億元，年度換手率391.85%,。
個股方面,，48只農(nóng)林牧漁股中，跑贏上證指數(shù)的農(nóng)林牧漁股有18只,，占行業(yè)個股總數(shù)的37.5%,，這些個股分別為：ST康達(dá)爾（50.56%）、萬向德農(nóng)（28.79%）,、民和股份（20.70%）,、海大集團(tuán)（16.64%）、ST九發(fā)（0.77%）,、山下湖（-10.02%）,、正邦科技（-10.81%）、登海種業(yè)（-12.89%）,、獐子島（-13.01%）,、福成五豐（-14.91%）、天寶股份（-16.60%）、圣農(nóng)發(fā)展（-16.92%）,、益生股份（-17.06%）、新五豐（-18.42%）,、雛鷹農(nóng)牧（-19.01%）,、大北農(nóng)（-19.07%）、新希望（-20.05%）,、隆平高科（-20.63%）,。
中央農(nóng)村工作會議12月28日下午在北京閉幕。會議探討了《中共中央,、國務(wù)院關(guān)于加快推進(jìn)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新持續(xù)增強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品供給保障能力的若干意見（討論稿）》,，全面部署明年農(nóng)業(yè)農(nóng)村工作“強(qiáng)科技保發(fā)展、強(qiáng)生產(chǎn)保供給,、強(qiáng)民生保穩(wěn)定”的各項(xiàng)任務(wù),。這為2012年的”中央一號文件“的出臺奠定了基礎(chǔ)。
對此,，市場人士分析認(rèn)為,，一直以來，我國在制訂農(nóng)業(yè)政策的時候,，最終的目標(biāo),，都是為了保障農(nóng)產(chǎn)品供給，增加農(nóng)民收入,。保障糧食安全是一項(xiàng)政治任務(wù),。種子是農(nóng)業(yè)的芯片，種子安全就是糧食安全,。所以,，在農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新體系里，無論是政治上的需要,，還是業(yè)務(wù)本身的特點(diǎn),，種業(yè)科技創(chuàng)新，必然會成為我國農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的重中之重,。
同時,，由于我國農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)的面積，在國內(nèi)耕地面積一定的情況下,，未來都不會有太大的變化,，所以，要想提高我國農(nóng)產(chǎn)品供給能力,，就必須從提高農(nóng)作物的單產(chǎn)入手,。種子是決定農(nóng)作物單產(chǎn)的核心，除了種子以外，讓種子優(yōu)勢充分發(fā)揮的作物生長環(huán)境,、栽培模式等,，也非常重要。
雖然,，近10年來,，我國各級農(nóng)機(jī)部門大力推廣節(jié)水灌溉、精量播種,、化肥深施,、高效植保、秸稈還田,、保護(hù)性耕作等先進(jìn)適用的農(nóng)機(jī)化技術(shù),，提高水、種,、肥,、藥的利用率，改善了耕地的質(zhì)量,。但是,，我國中低產(chǎn)田比例依然偏高（約55%），農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平結(jié)構(gòu)性差異較大,。所以,，大規(guī)模改造中低產(chǎn)田，迅速提高農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平,，能夠迅速推動農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率的提升,，增強(qiáng)我國農(nóng)產(chǎn)品供給能力。栽培模式的改良,，作為農(nóng)業(yè)科技的一項(xiàng)重要內(nèi)容,，涉及到高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田的建設(shè)與農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平的提高，實(shí)際上會快速拉動對應(yīng)的農(nóng)業(yè)機(jī)械與滴灌設(shè)備的需求,。如果2012年的中央1號文件,，對上述內(nèi)容有明確的落實(shí)，那么,，玉米收獲機(jī),、水稻插秧機(jī)、棉花收獲機(jī),、甘蔗收獲機(jī),、滴灌設(shè)備等農(nóng)業(yè)機(jī)械裝備行業(yè)，有望迎來快速增長期,。
因此,，中信證券維持農(nóng)林牧漁“中性”評級,，推薦種子、農(nóng)機(jī)等板塊,。政策扶持之下,，種子與農(nóng)機(jī)板塊有望迎來政策性行情。由于目前市場存在一定的系統(tǒng)性風(fēng)險,，所以在選股傾向上,，更偏重于基本面好、有業(yè)績支撐的種業(yè)龍頭公司,。同時，如果將視野放寬到未來3年,，或更長的時間,，到時候真正的種業(yè)龍頭只有2-3家，整個中國種子產(chǎn)品市場的70%以上的份額,，會被這些公司占有,，某些擁有國際競爭力的龍頭公司，如隆平高科,，還會參與到水稻育種的國際競爭中去,，屆時，這類公司的股價自然也會有相對當(dāng)前數(shù)倍的市場表現(xiàn),。農(nóng)機(jī)方面,，收獲機(jī)與節(jié)水灌溉設(shè)備，是2012年受益于政策推動,、需求增加較明顯的兩類產(chǎn)品,。推薦種子、農(nóng)機(jī)板塊,。最看好的令股包括隆平高科,、登海種業(yè)，關(guān)注新研股份,、亞盛集團(tuán),、大禹節(jié)水等。
招商證券也看好農(nóng)機(jī)板塊和動物疫苗板塊,，看好動物疫苗行業(yè)中成長性好的民營疫苗龍頭大華農(nóng),。種業(yè)推薦順序?yàn)槁∑礁呖啤⒌呛７N業(yè),、大北農(nóng),、敦煌種業(yè)。
農(nóng)藥化肥 糧食價格上升刺激化肥需求
《證券日報》市場研究中心及大智慧統(tǒng)計,，2011年農(nóng)藥化肥模擬指數(shù)收盤2146.52點(diǎn),，年度漲幅為-36.17%,，跑輸上證指數(shù)14.49%，年度總成交金額為7690.39億元,，年度換手率369.64%,。
個股方面，47只農(nóng)藥化肥股中,，跑贏上證指數(shù)的農(nóng)藥化肥股有14只,，占行業(yè)個股總數(shù)的29.79%，這些個股分別為：史丹利（15.87%）,、六國化工（-0.63%）,、四川美豐（-2.48%）、魯西化工（-3.09%）,、司爾特（-3.96%）,、湖北宜化（-5.87%）、華陽科技（-9.85%）,、紅太陽（-10.80%）,、錢江生化（-12.94%）、ST魯北（-13.11%）,、ST國發(fā)（-15.95%）,、華魯恒升（-17.52%）、瀘天化（-18.09%）,、威遠(yuǎn)生化（-18.99%）,。
糧食、農(nóng)產(chǎn)品價格快速上升,，刺激化肥需求,。據(jù)報道，2011年1-10月份,，我國化肥行業(yè)投資同比增長三成,，氮肥產(chǎn)業(yè)投資平穩(wěn)增長，磷,、鉀肥同比仍呈下滑態(tài)勢,，復(fù)混肥、有機(jī)肥料及微生物肥等新型肥料投資保持高速增長態(tài)勢,。我國化肥產(chǎn)量整體呈下降態(tài)勢,，其中氮肥、磷肥下降較為明顯,，鉀肥增長,，尿素庫存主要集中在生產(chǎn)環(huán)節(jié)。由于今年化肥市場價格相對較高,，行業(yè)利潤水平明顯回升,。
近日,，化肥出口政策落定，磷礦石出口配額減少,，硫磺進(jìn)口稅率下調(diào),。關(guān)稅政策明確了尿素和磷銨的基準(zhǔn)價不含稅，相當(dāng)于變相上調(diào)基準(zhǔn)價格,。磷礦石出口配額由150萬噸減少至120萬噸,，體現(xiàn)出國家有意保護(hù)磷資源的初衷。二元肥,、小包裝,、氯化銨按淡旺季征收關(guān)稅，淡季7%,，旺季82%,。2012年硫磺進(jìn)口稅率由3%降為1%，進(jìn)口硫磺的成本將有所降低,。因此，市場人士分析認(rèn)為,，國家整體控制化肥出口保障糧食安全的政策并未發(fā)生變化,。
銀河證券認(rèn)為，本次磷肥出口管制相對寬松,，磷礦石資源價值日益體現(xiàn),，持續(xù)推薦興發(fā)集團(tuán)。
天相投顧看好業(yè)績大幅增長的化肥股司爾特,。公司從事國家大力支持,、鼓勵發(fā)展的高濃度磷復(fù)肥產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,，主要產(chǎn)品為高濃度緩釋NPK復(fù)合肥系列產(chǎn)品以及磷酸一銨,，中間產(chǎn)品包括硫酸、磷酸等,，逐步形成從硫鐵礦制酸至磷復(fù)肥產(chǎn)品生產(chǎn),、銷售較為完整的一體化產(chǎn)業(yè)鏈。截至2010年末,，已具備年產(chǎn)53萬噸高濃度緩釋NPK復(fù)合肥,、30萬噸磷酸一銨、25萬噸硫酸,、15萬噸磷酸的生產(chǎn)能力,。
公司2011年三季報披露，預(yù)計2011年度歸屬于上市公司股東的凈利潤比上年同期增長50%—80%,，上年同期凈利潤9495.67萬元,，業(yè)績變動原因：預(yù)計復(fù)合肥,、磷酸一銨主營業(yè)務(wù)收入比去年同期增長40%左右；加強(qiáng)成本管理,，預(yù)計今年產(chǎn)品銷售毛利率比去年同期提高5%-10%,。
