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齊白石《松柏高立圖·篆書四言聯(lián)》以4.255億元的拍賣價格成交，成為2011年價格最高的拍品。資料照片 |
春拍火暴,、秋拍蕭瑟,、贗品鬧劇,，無論是“文交所遭整頓”還是“藝術(shù)品基金受追捧”……中國藝術(shù)品市場發(fā)軔至今,，從未像2011年這般引人注目,，在政策,、資本,、投機和貪欲等因素相互交織下,，迸發(fā)出“耀眼”的光芒。
如果說,，2010年的藝術(shù)品市場可以用進入“億元時代”來概括的話,，那么2011年的表現(xiàn)無疑昭示著“資本時代”的來臨。這一年,，資本與藝術(shù)全面聯(lián)姻,，越來越多的企業(yè)、機構(gòu)和基金正通過各種形式急速涌入藝術(shù)品市場,，尋找財富增值的空間,。
那么，在全球性經(jīng)濟疲軟及國內(nèi)股市,、樓市等持續(xù)低迷的情況下,，涌入藝術(shù)品市場的大量資本到底對市場意味著什么,？秋拍的蕭瑟是否預(yù)示著市場拐點的來臨,？
春拍火暴秋拍蕭瑟藝術(shù)品市場拐點端倪初現(xiàn)
自2009年徐揚《平定西域獻俘禮圖》手卷突破單件拍品的“億元”紀錄后，明代《十八應(yīng)真圖卷》,、宋代《局事帖》等紛紛突破“億元”大關(guān),，2010年16件“億元”藝術(shù)品的誕生，宣告中國藝術(shù)品市場正式進入“億元時代”,。
在財富效應(yīng)的光環(huán)下,，2011年藝術(shù)品春季拍場持續(xù)火暴，無論是中國近現(xiàn)代書畫第一高價作品——齊白石《松柏高立圖·篆書四言聯(lián)》(成交價4.255億元),，還是中國古代書畫第二高價作品——元代王蒙《稚川移居圖》(成交價4.025億元),，件件破紀錄作品的誕生，在彰顯市場“吸金”大法的同時,，也使人們對下半年藝術(shù)品市場的前景寄予厚望,。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2011年藝術(shù)品春拍市場共實現(xiàn)成交額428.42億元,，同比上漲112.71%,。事實上，2010年全年的藝術(shù)品拍賣總額才只有396.96億元,。
然而,，相比春拍的火暴，秋拍總體略顯平淡,，“先揚后抑”態(tài)勢明顯,，打破了往年秋拍業(yè)績好于春拍的慣例,。無論是香港蘇富比、香港佳士得,，還是中國嘉德,、北京保利，都沒能再續(xù)春拍的輝煌：香港蘇富比秋拍雖然總成交逾32億港元,，但與春拍的34.9億港元相比,，略顯遜色；2011年春拍中國嘉德單季成交額首次超過50億元,，但短短幾個月后的秋拍卻直線下降23%,，僅為38.6億元。雅昌藝術(shù)品市場監(jiān)測中心負責人關(guān)予預(yù)計,，2011年秋拍整體成交額不會超過400億元,。
對此，行內(nèi)觀點認為,，受歐債危機等全球經(jīng)濟不明朗因素,，以及政府持續(xù)收緊銀根、社會資金流動性減弱,，再加上今年藝術(shù)品市場不斷爆出“贗品”,、“假拍”等負面新聞影響，秋拍不如春拍理想也在預(yù)期之內(nèi),。
雅昌藝術(shù)市場監(jiān)測中心分析認為,，2011年秋拍市場整體呈現(xiàn)兩大矛盾——“高估價預(yù)期和市場觀望情緒的矛盾”“藝術(shù)品投資價值和升值能力的矛盾”。其一,，在春拍行情利好下導(dǎo)致的秋拍拍品估價偏高,，與持續(xù)的緊縮貨幣政策帶來的流動性資金壓力，以及股市,、樓市不景氣造成的謹慎,、觀望情緒形成了鮮明矛盾。
其二,，藝術(shù)品作為另類資產(chǎn),，投資價值已形成共識，但中國藝術(shù)品拍賣市場從2000年春季的6.64億躍升至2011年春季的426億元,，這一“吸金”速度導(dǎo)致市場在還沒能培育出足夠且優(yōu)質(zhì)的收藏群體時,，已滲入了太多的投資甚至投機元素。
“芷蘭雅集”創(chuàng)始人楊玉峰認為,，藝術(shù)品市場高歌猛進多年,，卻一直忽略對投資者的培育，整個市場目前都在透支利潤,，一定的調(diào)整勢在必行,。
不過,，北京藝融國際拍賣有限公司執(zhí)行董事蔣偉表示，目前社會投資需求依然龐大,，資金并沒有出現(xiàn)整體性緊張,，不需對行業(yè)前景表現(xiàn)得過于悲觀。
藝術(shù)品市場迎來“資本時代”“藝術(shù)品金融化”成焦點
相對于春拍的火暴和秋拍的調(diào)整,，2011年藝術(shù)品市場的另一大特征是藝術(shù)品加速金融化,。這一年，各種藝術(shù)品基金如雨后春筍般冒出來,，文化產(chǎn)權(quán)交易所更是在全國范圍內(nèi)“遍地開花”,。豐厚利潤的吸引加上股市、樓市的資金擠出效應(yīng),，越來越多的機構(gòu)和個人通過各種途徑將資本轉(zhuǎn)入藝術(shù)品市場,，搶灘藝術(shù)品交易、收藏,、流通和展示等各個環(huán)節(jié),，藝術(shù)品與金融資本的交集也越來越多。
據(jù)了解,，按發(fā)行主體劃分,，目前國內(nèi)的藝術(shù)品投資基金運行模式主要有三種：以銀行為主體的藝術(shù)品理財產(chǎn)品，以信托公司為主體的集合信托投資計劃和以有限合伙企業(yè)方式設(shè)立的私募基金,。三者中,，信托藝術(shù)品投資基金是最主要的發(fā)行方式,，投資門檻從數(shù)十萬到數(shù)百萬,、甚至上千萬元不等。
依據(jù)最新發(fā)布的“2011中國藝術(shù)品基金排行榜”報告,，截至11月18日,，國內(nèi)近30家藝術(shù)品基金公司已發(fā)行成立了超過70只藝術(shù)品基金，基金初始規(guī)�,？傆�57.7億元,。其中，信托藝術(shù)品基金總額高達49億元,，規(guī)模最大增長勢頭也最為強勁,。而據(jù)用益信托網(wǎng)統(tǒng)計，去年全年,，國內(nèi)信托藝術(shù)品基金總額僅7.58億元,。
大量資本蜂擁而至，其對藝術(shù)品市場的影響是深遠的,。楊玉峰認為,，在快速擴大藝術(shù)品市場規(guī)模的同時,，資本介入也為藝術(shù)品市場帶來了新問題，比如價格泡沫和過度投機,。
事實上,，藝術(shù)品投資基金并不是藝術(shù)品金融化的惟一方式，各地文交所的藝術(shù)品份額化交易(藝術(shù)品“證券化”)在普通投資者中更掀起一陣投資熱潮,。自2009年上海文化產(chǎn)權(quán)交易所誕生后,，各類文化藝術(shù)品交易平臺在國內(nèi)遍地開花。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,，截至7月底,，各地開業(yè)及籌備中的文交所總數(shù)已超過30家。由于這些文交所普遍存在倉促上馬,、交易制度不完善,、監(jiān)管缺失、虛假產(chǎn)品不時出現(xiàn)等問題,，國務(wù)院11月份曾專門發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》(38號文),，文交所首當其沖成為此次清理整頓的重中之重。
與文交所相比,，藝術(shù)品基金繁榮的背后,，潛在問題與風險同樣不容小覷。除了在常見的“贗品”風險外,，短期行為,、竭澤而漁是當前藝術(shù)品投資基金的另一致命傷。
北京華辰拍賣有限公司董事長兼總經(jīng)理,、龍藏天下藝術(shù)品投資基金負責人甘學軍告訴記者,，目前國內(nèi)藝術(shù)品基金運作周期普遍為一年半左右，而藝術(shù)品適合長線投資,，合理的周期起碼應(yīng)達到3-5年,。
據(jù)了解，國內(nèi)外藝術(shù)品投資基金運作最成功的范例當屬英國鐵路養(yǎng)老基金,，而其成功或許正是由于它不是急于在藝術(shù)品市場上賺熱錢,，而是在25年后才將其藏品轉(zhuǎn)手兌現(xiàn)，獲得平均年收益率逾20%的業(yè)績,。
“因為藝術(shù)品基金從建倉,、價值推進直到最后退市都需要時間，從這個意義上講,，藝術(shù)品適合投資,，而不適合投機。”甘學軍說,。
其次,，藝術(shù)品基金團隊不夠規(guī)范、專業(yè)也是制約行業(yè)發(fā)展的痼疾,�,！败铺m雅集”創(chuàng)始人楊玉峰認為，藝術(shù)品基金的管理團隊既要有藝術(shù)專業(yè)素養(yǎng),，也要具備金融行業(yè)的知識,，特別是需要保持“獨立”。
但藝術(shù)品金融化還不只是發(fā)行藝術(shù)品基金那么簡單,，中國距離真正的藝術(shù)品金融化還有很長的路要走,。據(jù)國投信托有限公司總經(jīng)理呂益民介紹，在西方發(fā)達國家,，藝術(shù)金融化表現(xiàn)為藝術(shù)市場,、藝術(shù)機構(gòu)和藝術(shù)品的全面金融化，比如,，藝術(shù)品投資指數(shù)的普及,；拍賣機構(gòu)直接為客戶提供擔保、抵押,、評估,、貸款等融資性金融服務(wù)等。
2012年藝術(shù)品市場：風險和機遇并存 “去泡沫化”不可避免
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，2004年以來,，作為第五大投資渠道，中國藝術(shù)品市場財富效應(yīng)凸顯,，投資年回報率高達26%,，已超過風險系數(shù)較高的股票和房地產(chǎn)。
從世界經(jīng)濟規(guī)律看,，當GDP達到人均1000-2000美元時,，是藝術(shù)品市場的啟動期；達到4000美元以上是流行期,；達到5000美元以上是快速發(fā)展期；達到8000美元是市場大規(guī)模發(fā)展期,；達到1萬美元則是空前繁榮期,。目前，中國人均GDP處于4000多美元的水平,，藝術(shù)品市場正日漸引起重視,。
中國嘉德國際拍賣公司董事副總裁寇勤認為，中國藝術(shù)品市場目前正面臨重要的機遇期,。經(jīng)過近20年的發(fā)展,，無論是市場經(jīng)驗的積累,，還是拍賣公司的自我完善、市場上交易各方的各自成熟,，都有了一定基礎(chǔ),。在當前文化產(chǎn)業(yè)大發(fā)展、大繁榮階段,，未來中國藝術(shù)品市場大有可為,。
據(jù)文化部文化市場司此前公布的《2010中國藝術(shù)品市場年度報告》顯示，2010年,，我國藝術(shù)品市場整體規(guī)�,？焖僭鲩L，市場交易總額達到1694億元,，比2009年增長41%,，藝術(shù)品市場交易規(guī)模全球占比23%，僅次于美國,。而據(jù)諸多業(yè)內(nèi)人士分析,，2011年中國藝術(shù)品市場總體規(guī)模將再度上揚，有望突破2000億元,。
值得關(guān)注的是,，依據(jù)國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會日前下發(fā)的通知，自2012年起,，油畫,、粉畫及其他手繪畫原件；雕版畫,、印制畫,、石印畫的原本；各種材料制的雕塑品原件的進口關(guān)稅稅率將由12%降至6%(暫行1年),。
分析人士認為,，按照此前的交易量估算，此次政策調(diào)整將為北京市藝術(shù)品進口降低關(guān)稅約7000萬元,，降低進口環(huán)節(jié)增值稅1200萬元,，預(yù)計帶動北京市2012年藝術(shù)品交易額30億-50億元。
2012年藝術(shù)品市場前景可期,，但風險也不容忽視,。不少業(yè)內(nèi)人士對2012年藝術(shù)品市場行情較為擔憂，理由一是整體經(jīng)濟環(huán)境影響買家購買力,，其次,，經(jīng)濟環(huán)境受挫也會令貨源劇減。
中央美術(shù)學院教授、藝術(shù)品價格評估專家龔繼遂也認為,，2011年是繼2003年大量資本進入藝術(shù)品市場,、2008年泡沫初破之后，藝術(shù)品市場經(jīng)歷的一個拐點,。藝術(shù)品投資在質(zhì),、量、觀念方面都會經(jīng)歷調(diào)整,，2012年將是一個擠壓泡沫的過程,。
分析人士認為，2012年中國藝術(shù)品市場面臨的最大風險便是“去泡沫化”,。隨著各類藝術(shù)品投資基金等紛紛入市,，藝術(shù)品市場正從收藏型迅速轉(zhuǎn)向投資型甚至是投機型，藝術(shù)品淪為低買高賣的工具,，許多拍品短期內(nèi)多次易手,、交易價格迭創(chuàng)新高。在資金推動下,，部分藝術(shù)品的市場成交價格已開始嚴重背離其實際價值,，“去泡沫化”不可避免。
