中央經(jīng)濟工作會議提出,，堅持不懈抓好“三農(nóng)”工作，增強農(nóng)產(chǎn)品供給保障能力。要加大強農(nóng)惠農(nóng)富農(nóng)政策力度,，加快農(nóng)業(yè)科技進步,，努力促進農(nóng)業(yè)增產(chǎn),、農(nóng)民增收,、農(nóng)村發(fā)展。要毫不放松抓好糧食生產(chǎn),，穩(wěn)步提高糧食最低收購價,，增加糧食生產(chǎn)直接補貼，加大糧食主產(chǎn)區(qū)利益補償力度,。要落實好“米袋子”省長負責(zé)制和“菜籃子”市長負責(zé)制,。要強化農(nóng)產(chǎn)品全程質(zhì)量安全管理，完善儲運和市場體系,，規(guī)范流通秩序,，降低農(nóng)產(chǎn)品流通成本。
分析人士表示,，金融危機爆發(fā)之后，政府認識到啟動內(nèi)需已經(jīng)成為經(jīng)濟發(fā)展的當務(wù)之急,，作為農(nóng)業(yè)大國,，農(nóng)產(chǎn)品消費升級應(yīng)該置于啟動內(nèi)需之首，只有啟動農(nóng)產(chǎn)品消費升級,，才能有效增加農(nóng)民收入,，縮小城鄉(xiāng)收入差距，從而真正達到啟動全面內(nèi)需的效果,。今后幾年,，居民收入提升和政策加碼將使農(nóng)產(chǎn)品消費升級有望加快，農(nóng)林牧漁行業(yè)中部分子行業(yè)經(jīng)營環(huán)境大幅改善,，盈利將呈現(xiàn)爆發(fā)式增長,。
20只個股獲逆市搶籌
據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計，本周以來農(nóng)林牧漁指數(shù)隨大盤下跌回落,，周一至周三農(nóng)林牧漁板塊下跌5.11%,，報收1785.29點，跑輸上證指數(shù)1.03個百分點,，階段成交額49.68億元,。雖然農(nóng)業(yè)股整體呈回落走勢，但主力資金卻對其中部分個股十分青睞,，逆市吸籌的操作頻繁,。
統(tǒng)計顯示，本周以來48只交易中的農(nóng)林牧漁股合計大單資金凈流出4368.98萬元,，其中,，大單資金凈流入的個股達20只,，占該板塊交易中個股總數(shù)的41.67%，大單資金凈流入的個股合計達5227.345萬元,。另外,，大單資金流出的個股達28只，占板塊交易總數(shù)58.33%,，大單資金流出達9596.33萬元,。
本周以來，大單資金凈流入最多的農(nóng)林牧漁股是神農(nóng)大豐,，合計大單資金凈流入2455.237萬元,，最新收盤價21.14元，累計上漲3.68%,，區(qū)間換手率47.61%,，公司股價表現(xiàn)出較強的逆市特征，在11月16日以來的本輪回調(diào)中股價反而上漲5.86%,。公司主要從事“三系法”雜交水稻等種子的選育,、制種、銷售和技術(shù)服務(wù),，目前擁有83個雜交水稻品種,，11個玉米品種，32個辣椒品種,，9個西甜瓜品種,。雜交水稻種子是公司的主要收入來源，占主營業(yè)務(wù)收入的90%左右,，其市場銷售量連續(xù)三年穩(wěn)居同行業(yè)第二位,。
其余大單資金凈流入的農(nóng)林牧漁股還有：好當家、大康牧業(yè),、雛鷹農(nóng)牧,、圣農(nóng)發(fā)展、大北農(nóng),、民和股份,、北大荒、國聯(lián)水產(chǎn),、正邦科技,、唐人神、新農(nóng)開發(fā),、金健米業(yè),、登海種業(yè)、東方海洋,、ST香梨,、星河生物,、西部牧業(yè)、天寶股份,、天康生物等19只個股,。
強農(nóng)惠農(nóng)保障“米袋子”
盡管我國2011年遭受了較多的極端災(zāi)害性天氣的影響，但在強農(nóng)惠農(nóng)政策的指導(dǎo)下,，2011年實現(xiàn)了夏糧,、早稻、秋糧生產(chǎn)季季增產(chǎn),，相比2010年的增產(chǎn)幅度分別達到2.5%,、4.5%、5.1%,。12月初,，國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，2011年全國糧食總產(chǎn)量達到57121萬噸,，比2010年增產(chǎn)2473萬噸,，同比增長4.5%。其中,，稻谷,、小麥、玉米三種主要糧食作物總產(chǎn)量達到5.1億噸,，稻谷總產(chǎn)量達到20078萬噸，同比增長2.6%,；小麥總產(chǎn)量11792萬噸,，同比增長2.4%；玉米總產(chǎn)量19175萬噸,，同比大幅度增長8.2%,。
對此，市場人士分析認為,，政策推動,、及科技應(yīng)用是糧食增產(chǎn)的主要原因。2011年,，盡管我國遭受了較多的極端災(zāi)害性天氣的影響,，但政策力度有增無減。從近幾年農(nóng)業(yè)政策來看,，政府已經(jīng)從單純的終端補貼向農(nóng)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈政策支持轉(zhuǎn)變,，加快農(nóng)業(yè)機械化、現(xiàn)代化程度,，有效降低生產(chǎn)成本,；加快水利建設(shè),，改善農(nóng)戶種植環(huán)境；優(yōu)化農(nóng)產(chǎn)品流通體系,，降低運輸成本,，從而使我國農(nóng)業(yè)從粗放式經(jīng)營向規(guī)模化,、精細化經(jīng)營轉(zhuǎn)變,，加快農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)升級，在這個轉(zhuǎn)變的過程之中,，部分子行業(yè)的集中將大幅提高,，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的企業(yè)盈利也將大幅改善。
同時,，國家政策對糧食生產(chǎn)的扶持力度加大,。2011年國家主要用于糧食的農(nóng)業(yè)“四補貼”規(guī)模擴大到1406億元，比去年增長17%,，對糧油生產(chǎn)大縣的獎勵資金增加到225億元,，增長21.6%。同時國家對小麥,、稻谷的最低收購價格每50公斤分別提高5-7元和9-23元,。極大地調(diào)動了各級政府和農(nóng)民的生產(chǎn)積極性，為糧食的豐收奠定了基礎(chǔ),。
再次,，農(nóng)業(yè)科技應(yīng)用推動單產(chǎn)大幅提高也是糧食增產(chǎn)的重要原因。2011年,，全國糧食單產(chǎn)達到5166公斤/公頃,，比2010年提高了192公斤/公頃，提高幅度達3.9%,。全國因單產(chǎn)提高增產(chǎn)糧食2127萬噸,，對增產(chǎn)的貢獻率達到85.8%。促使單產(chǎn)提高的各種因素中,，農(nóng)業(yè)科技應(yīng)用發(fā)揮了重大作用,。如良種的推廣與普及、測土配方施肥,、節(jié)水灌溉,、病蟲害專業(yè)化統(tǒng)防統(tǒng)治、玉米地膜覆蓋等新栽培技術(shù),、新農(nóng)藝的應(yīng)用,、以及農(nóng)業(yè)機械化水平提高等等。并且判斷2012年國內(nèi)主要糧食價格預(yù)計仍將保持平穩(wěn)趨漲。
“十二五”期間種業(yè)受扶持
2010年12月,，農(nóng)業(yè)部頒發(fā)了《農(nóng)作物種子生產(chǎn)經(jīng)營許可證管理辦法（征求意見稿）》,，提高種子行業(yè)準入標準，將兩雜種子企業(yè)注冊資本要求有此前500萬元提高至3000萬元,，并要求固定資產(chǎn)不低于1000萬元,；2011年4月國務(wù)院通過了《關(guān)于加快推進現(xiàn)代農(nóng)作物種子發(fā)展的意見》，鼓勵種子企業(yè)間的兼并重組,，尤其是鼓勵大型優(yōu)勢種子企業(yè)整合農(nóng)作物種業(yè)資源,，優(yōu)化資源配置，培育具有核心競爭力和較強國際競爭力的“育繁推一體化”種子企業(yè),，對符合條件的“育繁推一體化”種子企業(yè)的種子生產(chǎn)經(jīng)營所得,，免征企業(yè)所得稅。對企業(yè)兼并重組涉及的資產(chǎn)評估增值,、債務(wù)重組收益,、土地房屋權(quán)屬轉(zhuǎn)移等給予稅收優(yōu)惠，具體按照國家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行,。2011年8月份,，農(nóng)業(yè)部頒布了《農(nóng)作物種子生產(chǎn)經(jīng)營許可證管理辦法》，在此次管理辦法中,，看到政府大幅提高種子企業(yè)的注冊資本和固定資產(chǎn),，增大種子行業(yè)準入門檻，積極推動中國種業(yè)重組兼并,，這標志著我國種子業(yè)整合進入一個新的時期,。
由此，市場人士分析認為,，“十二五”期間,，隨著城市化進程的不斷推進，勞動力成本的不斷提升,，種植業(yè)通過種植面積有效增長來提升總產(chǎn)量的可能性很小，因此,，培育種業(yè)新品種,，有效增加單產(chǎn)將尤為重要，這樣來看,，具有一定科研實力的種業(yè)企業(yè)將獲得較好的內(nèi)生性增長,，同時，在國家鼓勵政策的推動下,，有望通過進行重組兼并等方式獲得良好的外延式增長,。據(jù)統(tǒng)計，目前全國持證種子企業(yè)達8000多家，但注冊資金超過3000萬的種子企業(yè)不到總種子企業(yè)數(shù)的5%,，呈現(xiàn)種子企業(yè)數(shù)量多,，市場集中度較低的特征。在種子行業(yè)重組新政的推動之下,，龍頭企業(yè)有望充分享受政策紅利,，加快公司收購兼并，擴大市場占有率,。
業(yè)績拐點是選股準則
銀河證券在2012年行業(yè)報告中指出,，隨著農(nóng)產(chǎn)品價格整體回落，預(yù)計2012年通脹水平將呈逐季下降態(tài)勢的可能性較大,。在通脹預(yù)期階段,，農(nóng)業(yè)板塊將出現(xiàn)上市公司業(yè)績及估值水平雙升的行業(yè)趨勢性投資機會。但在通脹回落階段,，行業(yè)趨勢性投資機會難現(xiàn),。2012年度在農(nóng)產(chǎn)品整體回落的前提下，政策主題投資及業(yè)績確定增長,、尋找業(yè)績拐點將是農(nóng)業(yè)板塊的主要選股邏輯,。
同時，建議投資者關(guān)注3個方面的投資思路,。第一,，糧食安全是選標的主邏輯，產(chǎn)量＝面積×單產(chǎn)（育種,、地力）,。重點關(guān)注育種研發(fā)，尤其是玉米,。相關(guān)投資標的：登海種業(yè),、大北農(nóng)。第二,，改造中低產(chǎn)田,，推廣農(nóng)業(yè)技術(shù)、測田配方是關(guān)健,。相關(guān)標的：輝隆股份,、金正大。第三,，農(nóng)業(yè)機械研發(fā),，尤其是玉米、棉花,、甘蔗機械收割率需提升,。相關(guān)投資標的：新研股份,、吉峰農(nóng)機。
西南證券給予農(nóng)業(yè)板塊2012年“強于大市”的投資評級,。在政府加大政策力度,，打造全新的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的過程之中，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的企業(yè)盈利也將大幅改善,；同時,，消費升級帶來的部分產(chǎn)業(yè)有望呈現(xiàn)爆發(fā)式成長；預(yù)期盈利高增長能夠支撐目前農(nóng)林牧漁板塊的相對高估值,，對于2012年,，因此，給予農(nóng)林牧漁行業(yè)“強于大市”評級,。建議重點關(guān)注雛鷹農(nóng)牧,，東方海洋，大北農(nóng),，海大集團,，圣農(nóng)發(fā)展。
中信證券則看好糧食生產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)業(yè),，首推種子板塊,。每年的四季度，都是農(nóng)業(yè)政策出臺的密集期,，有望帶來農(nóng)業(yè)板塊的主題投資行情,。國內(nèi)糧價保持平穩(wěn)趨漲格局總體有利于糧食生產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)，國家保障糧食有效供應(yīng)的目標將長期堅持不變,，而種子安全就是糧食安全,，看好種業(yè)，首推登海種業(yè)等,。
