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華泰證券調(diào)研后點(diǎn)評(píng)稱：
登海605上半年銷售500萬(wàn)公斤,，目前四季度預(yù)售情況良好，2011/2012年計(jì)劃推廣1000萬(wàn)畝,。2011年上半年登海先鋒子公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5316萬(wàn)元,，則歸屬母公司的凈利潤(rùn)為4052萬(wàn)元，按照40%的凈利潤(rùn)水平測(cè)算,，則母公司實(shí)現(xiàn)10130萬(wàn)元銷售收入,，按照20元/公斤測(cè)算，可以推算上半年母公司銷售規(guī)模在506萬(wàn)公斤,。
2011年10月8日,，分別由公司及控股子公司自主研發(fā)的“登海6702”和“良玉208”在第二屆國(guó)家農(nóng)作物品種審定委員會(huì)第五次會(huì)議上獲得通過(guò)，在此之前公司通過(guò)國(guó)審的品種有登海11號(hào),、登海9號(hào)和登海662,。我們預(yù)期，這兩個(gè)品種將會(huì)在2011/2012銷售季開(kāi)始小范圍推廣,，在形成市場(chǎng)認(rèn)可度之后,，再逐步放量，預(yù)期明年開(kāi)始貢獻(xiàn)業(yè)績(jī),。
公司四季度預(yù)售回款情況好于預(yù)期,，同時(shí)公司三季報(bào)對(duì)全年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)增長(zhǎng)幅度為0%-30%,，并解釋業(yè)績(jī)變動(dòng)原因是“玉米種子銷售與上年同期持平或略好于上年同期”。
綜上分析,，在登海先鋒業(yè)務(wù)繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng),，2011/2012年登海605能夠基本完成1000萬(wàn)畝,、1500萬(wàn)公斤推廣銷售計(jì)劃的情況下,，我們預(yù)測(cè)公司2011年-2013年的每股收益為0.75元、1.05元,、1.24元,，給予“推薦”評(píng)級(jí)。
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