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華泰證券調(diào)研后點評稱：
登海605上半年銷售500萬公斤，目前四季度預(yù)售情況良好,，2011/2012年計劃推廣1000萬畝,。2011年上半年登海先鋒子公司實現(xiàn)凈利潤5316萬元,，則歸屬母公司的凈利潤為4052萬元,，按照40%的凈利潤水平測算，則母公司實現(xiàn)10130萬元銷售收入,，按照20元/公斤測算,，可以推算上半年母公司銷售規(guī)模在506萬公斤。
2011年10月8日,，分別由公司及控股子公司自主研發(fā)的“登海6702”和“良玉208”在第二屆國家農(nóng)作物品種審定委員會第五次會議上獲得通過,，在此之前公司通過國審的品種有登海11號、登海9號和登海662,。我們預(yù)期,，這兩個品種將會在2011/2012銷售季開始小范圍推廣，在形成市場認(rèn)可度之后,，再逐步放量,，預(yù)期明年開始貢獻(xiàn)業(yè)績。
公司四季度預(yù)售回款情況好于預(yù)期,，同時公司三季報對全年業(yè)績預(yù)測增長幅度為0%-30%,，并解釋業(yè)績變動原因是“玉米種子銷售與上年同期持平或略好于上年同期”。
綜上分析,，在登海先鋒業(yè)務(wù)繼續(xù)保持穩(wěn)定增長,，2011/2012年登海605能夠基本完成1000萬畝、1500萬公斤推廣銷售計劃的情況下,，我們預(yù)測公司2011年-2013年的每股收益為0.75元,、1.05元、1.24元,，給予“推薦”評級,。
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