又近年關(guān),，對(duì)于部分基金公司而言，與市場清淡,、發(fā)行遇冷等困難相比,，更令人頭疼的問題是旗下部分基金已經(jīng)迫近清盤“生死線”。
來自Wind資訊的數(shù)據(jù)顯示,，截至上周末,，偏股型基金中資產(chǎn)規(guī)模小于1億元的共有21只；其中,，除華泰柏瑞上證中小盤ETF屬于三季度以來新成立基金外，其余20只基金成立時(shí)間都在一年以上,。按照最新估算規(guī)模,，上述20只基金11月24日平均資產(chǎn)凈值為7600萬元。這些基金主要集中在一些業(yè)界的中小型基金公司,，如金元比聯(lián),、國聯(lián)安、寶盈,、諾德,、天治、天弘等,。
根據(jù)監(jiān)管層的有關(guān)規(guī)定,，開放式基金在契約中關(guān)于清盤的約定通常為：當(dāng)基金持有人數(shù)量連續(xù)60個(gè)工作日達(dá)不到100人或資產(chǎn)凈值低于5000萬元，則終止基金,。不過,，目前國內(nèi)公募基金行業(yè)尚無清盤先例。
受基礎(chǔ)市場影響,，今年基金行業(yè)表現(xiàn)整體不給力,，而本來就處于公司旗下邊緣產(chǎn)品位置的部分“迷你基金”更是雪上加霜,，于是，清盤再度如達(dá)摩克利斯之劍懸于頭頂,，那么,，這一次，“劍”真的會(huì)掉下來嗎,？而一旦清盤的狀況發(fā)生,，基金投資者利益能否保障？
“我覺得暫時(shí)還不至于到清盤這一步,�,！泵裆C券基金分析師馬永諳28日在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，以目前基金公司的狀況而言,，還有通過自購等市場手段維持資產(chǎn)規(guī)模的能力,，暫時(shí)不至于放任清盤狀況的發(fā)生�,！安贿^,，”他說，“會(huì)有那么一天的,�,！�
馬永諳表示，一旦清盤真的發(fā)生,，理論上來說,，基金終止時(shí)資產(chǎn)將全部歸投資者所有。按照凈值清盤,，對(duì)投資者而言沒有什么當(dāng)下?lián)p失,。不過，基金公司變現(xiàn)的過程中,，集中交易會(huì)產(chǎn)生沖擊成本,，這部分資產(chǎn)變現(xiàn)的沖擊成本不好確定。
據(jù)記者了解,，基金勉力維持這些瀕臨清盤的“迷你基金”本身也是一種負(fù)擔(dān),。有分析人士表示，“迷你基金”大多數(shù)是基金公司的邊緣化產(chǎn)品,，基金公司本身對(duì)這樣的產(chǎn)品也缺乏重視,。長期業(yè)績不佳，規(guī)模難見增長,，這些產(chǎn)品能給基金公司帶來的管理費(fèi)收入也非常有限,，有的基金還是賠錢運(yùn)作。既然如此,，為什么基金公司往往寧愿維持規(guī)模規(guī)避清盤呢,？“保留一個(gè)基金就是保留未來規(guī)模擴(kuò)大的一個(gè)本錢吧,。”馬永諳這樣對(duì)記者解釋,。
事實(shí)上,，今年以來，市場波動(dòng)之下,，遭遇清盤尷尬的并不僅僅是公募基金,。有統(tǒng)計(jì)顯示，截至10月底,，今年以來已有7只券商集合理財(cái)計(jì)劃因?yàn)橘Y產(chǎn)規(guī)模低于要求而被迫中止清算,。不僅如此，目前仍有27只券商理財(cái)產(chǎn)品的資產(chǎn)凈值在1.1億元以下,，其中有10只產(chǎn)品資產(chǎn)凈值低于1億元,。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，投資者信心不足,、大量贖回是券商集合理財(cái)計(jì)劃規(guī)模下降,，甚至遭遇清盤的主要原因。
在今年罕見的“股債雙熊”市場背景之下,，基金行業(yè)遭遇寒冬,。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末,，基金累計(jì)虧損3667億元,，總規(guī)模縮水至2.13萬億元,，較2.37萬億元的高峰時(shí)期下降了2000多億元,。基金持股市值占A股市場流通市值的比重也從27%下降到8%,。其中，224只股票型基金平均收益為-18.71%,，72只偏股型基金平均收益為-17.29%,，60只靈活配置型基金平均收益為-16.23%。業(yè)績的下滑直接導(dǎo)致投資者信心的不足,，不僅僅是老基金規(guī)模遭遇縮水壓力,，新基金發(fā)行的成績也是差強(qiáng)人意。根據(jù)Wind資訊的數(shù)據(jù),，今年9月份新基金平均募集規(guī)模僅為7.31億元,，10月份新基金平均募集規(guī)模更降至5.31億元。
“寒意之下正是行業(yè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行理智反思的時(shí)候,�,！庇惺袌鋈耸繉�(duì)記者表示,，作為專業(yè)的資產(chǎn)管理者，基金公司不能將業(yè)績的不如意統(tǒng)統(tǒng)歸咎于市場的低迷,。長期以來,，片面追求資產(chǎn)規(guī)模而輕視投資業(yè)績的做法使得基金公司始終難以贏得投資者的忠誠度，而這原本應(yīng)當(dāng)是基金行業(yè)的生存之本,。為了避免清盤的尷尬也好,，為了做大規(guī)模賺取管理費(fèi)也罷，基金公司與其費(fèi)盡心思維持住規(guī)模,，不如多想想如何提升業(yè)績,，從而維持住投資者的信心。
