面對(duì)今年以來(lái)股市等傳統(tǒng)投資領(lǐng)域的持續(xù)低迷,，另類投資逐漸成為投資理財(cái)市場(chǎng)上的“新星”,。在上周閉幕的“2011上海金融博覽會(huì)暨第九屆理財(cái)博覽會(huì)”上，紅酒,、鉆石,、收藏品等另類理財(cái)產(chǎn)品的亮相，吸引了眾多投資者的目光,。市場(chǎng)人士指出,，在今年以來(lái)“股債雙熊”的市場(chǎng)環(huán)境下，市場(chǎng)可選投資標(biāo)的物有限,，另類投資“走俏”的背后,，凸顯著投資者日益多元化的理財(cái)需求。
多元理財(cái)分散風(fēng)險(xiǎn)
與往年理財(cái)博覽會(huì)能四處見(jiàn)到基金公司高調(diào)宣傳的身影不同,，在今年的理財(cái)博覽會(huì)上,，基金公司“集體缺席”。與此形成鮮明對(duì)比的是,，紅酒,、鉆石、收藏等其他“非主流”投資悉數(shù)亮相,，一躍成為本屆博覽會(huì)的新亮點(diǎn),。
事實(shí)上，相對(duì)于股票,、債券等傳統(tǒng)投資領(lǐng)域,，另類投資的投資標(biāo)的非常廣泛。其最早起源于對(duì)沖基金,，隨后逐漸延伸至期貨,、私募基金,、新興市場(chǎng)等其他領(lǐng)域。在本屆理財(cái)博覽會(huì)上,，從以古玩字畫為主的藝術(shù)品投資和奢侈品投資,，到樓市“限購(gòu)令”催生的海外置業(yè)熱，都吸引了不少投資者的眼球,。
國(guó)內(nèi)最大的第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)諾亞財(cái)富在最新發(fā)布的年度策略報(bào)告中指出,，以藝術(shù)品投資為例，從1957年到2007年間,，藝術(shù)品投資回報(bào)率超過(guò)了美國(guó)政府國(guó)債,，美國(guó)房地產(chǎn)，黃金等,。
“藝術(shù)品,、紅酒、鐘表等投資日漸受到高凈值人士關(guān)注,，不僅僅是因?yàn)槭找媛瘦^高,，更關(guān)鍵的是與其他資產(chǎn)相關(guān)性較低，在目前經(jīng)濟(jì)前景不明朗的情況下,，可以作為資產(chǎn)配置的一個(gè)組成部分以分散風(fēng)險(xiǎn),。”諾亞財(cái)富研究部副總經(jīng)理鄧偉巖指出,，由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展促使消費(fèi)結(jié)構(gòu)發(fā)生質(zhì)的改變,，同時(shí)催生了一大批高凈值人士的誕生，因此,，未來(lái)仍將看好另類投資的增長(zhǎng)潛力,。
切忌盲目“攀另類”
本屆上海金融博覽會(huì)上，一項(xiàng)名為“紅酒交易”的另類投資項(xiàng)目也吸引了不少投資者的目光,。但業(yè)內(nèi)人士提醒,，在今年以來(lái)的“股債雙熊”的市場(chǎng)環(huán)境下，盡管另類投資收益率相對(duì)較高,，但風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)提高,，投資者選擇另類投資時(shí)，也需考慮自身的實(shí)際需求,，投資風(fēng)險(xiǎn)也不容小覷,。
諾亞財(cái)富通過(guò)對(duì)英國(guó)頂級(jí)葡萄酒基金(Vintage Wine
Fund)研究發(fā)現(xiàn)，盡管該基金收益率相對(duì)較高,，但歷史表現(xiàn)波動(dòng)巨大,。由于宏觀經(jīng)濟(jì)變化和英鎊匯率的巨幅波動(dòng)，該紅酒基金在2008年遭到重創(chuàng),，投資回報(bào)率從2007年的23.97%,，一度跌至-33.37%,。所以，運(yùn)作一支紅酒基金不僅要有專業(yè)的紅酒篩選能力,。同時(shí)也需對(duì)匯率市場(chǎng),，甚至整個(gè)經(jīng)濟(jì)化境的瞬息萬(wàn)變保持關(guān)注。
市場(chǎng)人士指出,，投資者應(yīng)按需選擇,，切忌盲目“攀另類”。南京分行理財(cái)分析師胡燚表示,，目前國(guó)內(nèi)另類投資主要分為“類固定收益”類理財(cái)產(chǎn)品和交易型兩類，前者與固定收益理財(cái)產(chǎn)品類似,，都有一定的期限和收益率要求,，而后者多為交易性產(chǎn)品，由于波動(dòng)較大,，投資者切忌盲目選擇另類產(chǎn)品,。
“另類產(chǎn)品本身就是小眾的，以紅酒理財(cái)產(chǎn)品為例,，目前國(guó)內(nèi)該類型理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量并不多,，由于有時(shí)會(huì)附加一些與紅酒相關(guān)的增值服務(wù)，所以較適合對(duì)紅酒感興趣的投資者,。這類理財(cái)產(chǎn)品主要是信用風(fēng)險(xiǎn),，而交易型產(chǎn)品則對(duì)投資者的專業(yè)能力要求更高，市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較大,，投資者應(yīng)自身根據(jù)實(shí)際情況選擇,。”胡燚如是說(shuō),。
■背景鏈接：避險(xiǎn)是王道 黃金仍走俏
除了另類投資品集中亮相外,，在剛謝幕的“2011上海金融博覽會(huì)暨第九屆理財(cái)博覽會(huì)”上，黃金投資依然走俏,。據(jù)主辦方介紹,，不僅黃金參展商多達(dá)到12家，相比去年增加了30%,，而且在展臺(tái)前咨詢黃金的投資者同樣是絡(luò)繹不絕,。
避險(xiǎn)是王道。同樣反映市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒的是,，在今年的金融博覽會(huì)中,，保險(xiǎn)公司的參展力度也大勝以往。據(jù)主辦方介紹,，今年保險(xiǎn)公司參展面積比去年增加了44%,。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家樊綱在本屆理財(cái)博覽會(huì)的演講中指出,，由于歐洲債務(wù)危機(jī)不斷的發(fā)酵，美國(guó)就業(yè)率又不能好轉(zhuǎn),，市場(chǎng)需求也未能有效恢復(fù),，預(yù)計(jì)歐美等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將出現(xiàn)長(zhǎng)期低迷，從現(xiàn)在開(kāi)始至少三到五年的時(shí)間,。
對(duì)于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì),，樊綱指出，我國(guó)對(duì)外貿(mào)易不可避免地會(huì)受到負(fù)面影響,，但由于歐美經(jīng)濟(jì)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響在減弱,，再加上我國(guó)自身競(jìng)爭(zhēng)力的增長(zhǎng)，我國(guó)出口并不會(huì)面臨很嚴(yán)峻的形勢(shì),，但明年經(jīng)濟(jì)增速將繼續(xù)放緩,，目前經(jīng)濟(jì)正在實(shí)現(xiàn)“軟著陸”�,！敖�(jīng)濟(jì)增速放緩是個(gè)好消息,。如果明年繼續(xù)完成軟著陸，回到8%左右的增速,，就將為今后幾年持續(xù)8%的增長(zhǎng)打下好的基礎(chǔ),。”他表示,。
11月以來(lái),，黃金價(jià)格走勢(shì)持續(xù)低迷。市場(chǎng)人士認(rèn)為,，在眾多投資理財(cái)產(chǎn)品中,，黃金在通脹背景下的優(yōu)勢(shì)比其他品種更為突出。雖然目前國(guó)際金價(jià)保持在1700美元/盎司左右盤整,，但國(guó)際形勢(shì)并沒(méi)有明朗,，金價(jià)正處于盤整階段，預(yù)計(jì)下跌空間有限,。
