身為首只QDII基金的華安國際基金在收到逾4700萬美元“和解所得”后,，進(jìn)入清算和財(cái)產(chǎn)分配環(huán)節(jié)，確保投資者按基金初始發(fā)售的面值收回本金,。自此,，我國首只以“探路者”身份出海的華安國際配置基金宣告平穩(wěn)收官。
基金合同到期終止保本收官
2006年11月2日,，華安國際配置基金正式成立,，掀開了國內(nèi)基金投資海外市場的大幕。在首個(gè)投資保本周期內(nèi)的2008年9月,，華安國際配置QDII基金突遭雷曼倒閉事件,，在華安國際配置基金第一個(gè)投資保本周期于2011年11月自然到期后，鑒于雷曼歐洲及其關(guān)聯(lián)公司相繼破產(chǎn),，結(jié)構(gòu)性保本票據(jù)的結(jié)構(gòu)已經(jīng)被破壞,，基金已無法再留在原來的結(jié)構(gòu)中進(jìn)行正常的運(yùn)作。因此,，華安基金提出了終止該基金不轉(zhuǎn)入下一投資周期,。
以雷曼歐洲向華安國際配置QDII基金支付的“和解款項(xiàng)”及已經(jīng)成功回收的結(jié)構(gòu)性保本票據(jù)下的收益性資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)算，該基金的每份凈值預(yù)計(jì)可達(dá)0.98美元,。這也是眾人關(guān)注的華安與雷曼歐洲訴訟案的最終結(jié)果,。
若按照原始面值1美元返還給持有人，則意味著華安基金將對每份華安國際配置基金支出0.02美元給基金持有人,。按目前份額約9700萬份測算,，華安基金需要自掏腰包約1900萬元。
相比于其他類似事件的處理結(jié)果,，華安國際配置QDII基金取得了比較不錯(cuò)的結(jié)果,。據(jù)了解，香港迷你債的清償率在90%以上的比例僅為4%,。盡管香港迷你債券的發(fā)行銀行也會給客戶一定的特惠安排,，即便如此，客戶可收回的投資本金金額也在85.7%至96.5%之間,。而在全球市場,，相關(guān)產(chǎn)品的投資均有不同程度的損失。
構(gòu)筑“橋頭堡”破解“頑癥”
事實(shí)上,，QDII基金出海的5年里,，海外金融市場不僅遭遇了百年一遇的全球金融危機(jī)，還經(jīng)歷了歐債危機(jī),、美國主權(quán)評級下調(diào)等諸多重大事件的沖擊,。國際金融市場大幅震蕩，QDII基金的運(yùn)作面臨著巨大考驗(yàn),，不少Q(mào)DII基金都出現(xiàn)了不同程度的浮虧,。在如此動蕩的環(huán)境下，投資本金能得以“全身而退”實(shí)屬不易,。
分析人士指出,，作為第一只QDII基金，華安國際配置基金的試點(diǎn)為中國基金投資走向海外提供了經(jīng)驗(yàn)借鑒,，對于QDII制度的完善有著積極意義,。
某基金研究中心就分析指出，雖然此次事件是雷曼破產(chǎn)這一
“黑天鵝”事件(指非常難以預(yù)測,，且不尋常的事件,，通常會引起市場連鎖負(fù)面反應(yīng)甚至顛覆)引發(fā)的，但也說明該基金在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上存在一些缺陷,。尤其是在產(chǎn)品投資上過度依賴于外方投資顧問,，所投資的產(chǎn)品也過多地依賴于單一機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)的產(chǎn)品。雷曼歐洲正是華安國際配置的境外投資顧問,。
自華安QDII事件發(fā)生后,，QDII基金“單飛”的情況開始出現(xiàn)。
2009年2月,，工銀瑞信全球配置與瑞士信貸資產(chǎn)管理有限公司解除合作協(xié)議,，成為了基金業(yè)第一只“吃螃蟹”的公司,。此后，南方全球,、嘉實(shí)海外中國,、華寶興業(yè)中國成長、華夏全球精選,，加上今年的海富通海外精選,、銀華全球均與外方投資顧問“分手”，“單飛”的QDII基金累計(jì)已達(dá)7只,。不僅如此,，新成立的QDII基金基本都不再聘請外方投資顧問，選擇
“自立門戶”,。
