理財(cái)產(chǎn)品波瀾再現(xiàn)，暗潮涌動(dòng)。
10月底,，銀行理財(cái)市場(chǎng)一改往月拐點(diǎn)的瘋狂，發(fā)行數(shù)量及規(guī)模出現(xiàn)驟減,。
11月初，理財(cái)市場(chǎng)新端倪再現(xiàn),。質(zhì)押貸款重現(xiàn)江湖,、實(shí)物黃金套現(xiàn)貸款、引入“安全墊”機(jī)制等搭售現(xiàn)象層出不窮,。
理財(cái)產(chǎn)品該何去何從的問(wèn)題,，再次被推向市場(chǎng)的風(fēng)口浪尖。
質(zhì)押貸款再現(xiàn),，理財(cái)產(chǎn)品可變現(xiàn)
“在理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)上,，只有不斷開(kāi)發(fā)、創(chuàng)新,，才是生存之道,。”一家外資行的財(cái)富管理部總經(jīng)理告訴理財(cái)周報(bào)記者,。
銀行需要在理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)上作出一定的創(chuàng)新,，這樣能吸引更多的投資者。但有的時(shí)候,，銀行的理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新,，卻是換湯不換藥。
目前的理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)上，可質(zhì)押的理財(cái)產(chǎn)品成了香餑餑,，幾年前一度暫停的理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)再次席卷而來(lái),。
理財(cái)周報(bào)記者通過(guò)走訪發(fā)現(xiàn)，在多家銀行發(fā)布的最新理財(cái)信息中,，不少在售的理財(cái)產(chǎn)品都附加了“質(zhì)押”功能。
浦發(fā)肇嘉浜路支行的理財(cái)經(jīng)理告訴記者：“產(chǎn)品類(lèi)型為保證收益的匯理財(cái)系列產(chǎn)品,，不管是投資期限是1個(gè)月,、3個(gè)月還是6個(gè)月，都具有產(chǎn)品質(zhì)押功能,，但最低投資額為30萬(wàn)元,，只能貸投資金額的80%，還需客戶(hù)支付抵押貸款的利率,。
無(wú)獨(dú)有偶,，民生銀行發(fā)行的投資期限為一年期的理財(cái)產(chǎn)品，起購(gòu)點(diǎn)為10萬(wàn)元,，也具備這種“質(zhì)押”的功能,。另一家股份制銀行最新發(fā)售的半年期產(chǎn)品，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)200萬(wàn)元,，同樣可以申請(qǐng)質(zhì)押貸款,。不同的銀行，最高質(zhì)押率不同,，同一家銀行的不同類(lèi)型的理財(cái)產(chǎn)品,，最高質(zhì)押率也不完全相同。如以上所提到的兩款理財(cái)產(chǎn)品,，只要攜帶理財(cái)產(chǎn)品持有證明,，就能辦理質(zhì)押貸款，前者最高質(zhì)押率為85%,，后者最高質(zhì)押率為90%,。
調(diào)查中還發(fā)現(xiàn)，多款提供質(zhì)押貸款的產(chǎn)品,，普遍可享受基準(zhǔn)利率7.05%,，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)超過(guò)300萬(wàn)以上的產(chǎn)品，還能享受少量的利率折扣優(yōu)惠,，或者有其他附加的增值服務(wù),。
興業(yè)銀行上海分行的一位理財(cái)經(jīng)理表示：“質(zhì)押貸款，并非適合任何理財(cái)產(chǎn)品,。一般來(lái)說(shuō),，貸款期限多在一年以下，且不超過(guò)理財(cái)產(chǎn)品期滿(mǎn)日,，貸款利率則視客戶(hù)資質(zhì)和資金大小而定,，多數(shù)都不超過(guò)基準(zhǔn)利率,。”
質(zhì)押貸款類(lèi)的理財(cái)產(chǎn)品早在2008年就已經(jīng)有銀行推出,，當(dāng)時(shí)由于客戶(hù)需求不大且知名度不高,，在市場(chǎng)上并沒(méi)有掀起熱潮就被銀行勒令下架了。今年與以往不同的是,，在銀根緊縮,、民間借貸需求旺盛等諸多原因下，讓這一類(lèi)型的理財(cái)產(chǎn)品具有貸款功能,，銀行不僅賺取了貸款利息,，還吸收了存款，可以說(shuō)是存貸款雙收,。
“所謂的銀行理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押貸款,，是指借款人以本人名下、在某家銀行銷(xiāo)售的本外幣理財(cái)產(chǎn)品受益權(quán)設(shè)置質(zhì)押,，從該行取得人民幣貸款,，到期歸還貸款本息的一種信貸業(yè)務(wù)。不過(guò),，絕大多數(shù)銀行只接受保本型理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行質(zhì)押貸款,，額度也通常為所買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品本金的80%～90%�,！鄙鲜鋈耸糠治�,。
四大行黃金也可變現(xiàn)，“安全墊”機(jī)制進(jìn)入市場(chǎng)
不僅是理財(cái)產(chǎn)品可質(zhì)押,，在目前的市場(chǎng)下,，實(shí)物黃金也不再局限于以往的功能，成為銀行“拉攏”客戶(hù)的又一工具,。
但是,，并非任何黃金品種都適合質(zhì)押。不同的銀行給出了不同的規(guī)定,。
農(nóng)行允許質(zhì)押貸款的黃金包括實(shí)物黃金和記賬式黃金,。其中，實(shí)物黃金包括該行自營(yíng)或代理買(mǎi)賣(mài)的實(shí)物黃金以及非該行銷(xiāo)售的實(shí)物黃金,；而記賬式黃金質(zhì)押目前僅限于該行開(kāi)辦的記賬式黃金業(yè)務(wù),。中行的黃金質(zhì)押貸款僅限于中銀品牌金和代理品牌金，工行則可為自有品牌“如意金”和金交所的標(biāo)準(zhǔn)金提供質(zhì)押,。
為了能在理財(cái)市場(chǎng)上與同行抗衡,，四大行也是花招百出。以中國(guó)銀行為代表，近期推出了帶10%“安全墊”的分級(jí)陽(yáng)光私募組合基金,，這款引入“安全墊機(jī)制”的陽(yáng)光私募組合基金,，尚屬?lài)?guó)內(nèi)首創(chuàng)。
與傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品不同,，陽(yáng)光私募組合基金引入了“安全墊”機(jī)制,。為充分保證投資者收益，投資顧問(wèn)將共同出資12%,，先行承擔(dān)產(chǎn)品10%以?xún)?nèi)的虧損,。也就是說(shuō)，當(dāng)理財(cái)產(chǎn)品的凈值在1元至0.9元之間時(shí),，虧損部分由投資顧問(wèn)承擔(dān),，凈值在0.9元以下的虧損由投資者按照比例承擔(dān),。比如一位投資者購(gòu)買(mǎi)該產(chǎn)品以后,，凈值從1元跌到了0.9元，則該投資者的本金不會(huì)受到損失,，但是也沒(méi)有投資收益,。
理財(cái)市場(chǎng)切忌病急亂投醫(yī)
不可否認(rèn)，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行已略顯疲態(tài),。
多位銀行理財(cái)師建議投資者：“待售的可質(zhì)押的產(chǎn)品不多,，現(xiàn)在還沒(méi)有太多的客戶(hù)。但銀行的產(chǎn)品從來(lái)不愁賣(mài),，以后這種產(chǎn)品或許走俏,，也不無(wú)可能。但它僅適合于手頭持有中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品,、急需用錢(qián)但的確沒(méi)有其他渠道可以解決燃眉之急的客戶(hù),。”
提及黃金質(zhì)押貸款,，一位大行的理財(cái)經(jīng)理表示：“雖然黃金質(zhì)押貸款手續(xù)簡(jiǎn)單,、質(zhì)押率也能達(dá)到90%，但投資者也要付出比國(guó)家基準(zhǔn)利率高出10%-20%的利息,，加上黃金本身具有不穩(wěn)定性回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn),，投資者在選擇的過(guò)程中仍需謹(jǐn)慎�,！�
一家大型銀行的分析師一針見(jiàn)血地指出：“用于質(zhì)押的理財(cái)產(chǎn)品多為保本型,，收益率不會(huì)太高，多半會(huì)出現(xiàn)收益難敵貸款利息的情況,。投資是為了獲利,，如果理財(cái)產(chǎn)品的收益率還不足以抵消貸款利率，這筆買(mǎi)賣(mài)并不劃算�,！�
有存在就有需求,，明知有風(fēng)險(xiǎn)，仍然抵擋不了投資者對(duì)各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品狂熱追求,。理財(cái)周報(bào)記者對(duì)數(shù)十家銀行網(wǎng)點(diǎn)走訪中發(fā)現(xiàn),，很多理財(cái)產(chǎn)品剛開(kāi)始發(fā)售就被一搶而空。在貸款額度十分緊縮的當(dāng)下,，這種順勢(shì)而起的產(chǎn)品,，前景如何尚待討論，但隱藏的風(fēng)險(xiǎn)卻讓不少業(yè)內(nèi)人士擔(dān)憂(yōu),。
利用客戶(hù)的錢(qián),，再將錢(qián)貸給客戶(hù)，以實(shí)現(xiàn)利套利的目的,。雖然具備質(zhì)押功能,，但每款理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押貸款的適用性、質(zhì)押比例,、利率,、期限、還款方式均不同,，由于貸款利率高于收益率,，如若用于超短期資金周轉(zhuǎn)，或許可以一試,，如果質(zhì)押貸款期限太長(zhǎng),，銀行客戶(hù)將會(huì)得不償失。
