先是《城鎮(zhèn)污水“十二五”規(guī)劃》上報(bào)國務(wù)院,，后是《全國地下水污染防治規(guī)劃(2011-2020年)》發(fā)布,，近日關(guān)于污水治理的政策性利好消息不斷。券商認(rèn)為,，隨著這些政策的出臺,，整個(gè)環(huán)保產(chǎn)業(yè)在政策的扶持下都將快速發(fā)展，投資者可以長期關(guān)注并適時(shí)介入,。
污泥處理,、再生水投資超預(yù)期
近日中國水網(wǎng)發(fā)布消息，目前《全國城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設(shè)施建設(shè)規(guī)劃(2011-2015)》(以下簡稱《規(guī)劃》)已經(jīng)最終完成,，并上報(bào)國務(wù)院等待審批,，預(yù)計(jì)2011年底前出臺。
平安證券點(diǎn)評稱：
據(jù)消息稱,，在《規(guī)劃》上報(bào)稿中,，“十二五”末全國重點(diǎn)城市、地級城市,、縣級城市,、縣城,、建制鎮(zhèn)的污水處理率分別達(dá)90%、85%,、75%,、70%、30%,。從各省的污水處理“十二五”規(guī)劃看,，這個(gè)目標(biāo)很有可能實(shí)現(xiàn)。
根據(jù)《規(guī)劃》,，“十二五”污水處理設(shè)施及污水處理管網(wǎng)投資分別為660億元和2500億元,，分別較“十一五”規(guī)劃下降18%和提升20%，均略低于此前市場預(yù)期,。
另外,，《規(guī)劃》稱2015年全國省會以上和計(jì)劃單列市、其他城市,、縣及重點(diǎn)鎮(zhèn)的污泥無害化處理率將分別達(dá)70%,、60%、50%,，總體高于此前《“十二五”主要污染物總量控制規(guī)劃編制技術(shù)指南(征求意見稿)》的全國50%的處理率規(guī)劃,。從各省規(guī)劃來看，全國的規(guī)劃是完全有可能實(shí)現(xiàn)的,。
從投資額來看,，污泥處理“十二五”投資360億元，低于此前市場預(yù)期,，但高于我們此前預(yù)期,。再生水“十二五”投資規(guī)劃280億元，高于此前市場和我們的預(yù)期,。
平安證券發(fā)布的報(bào)告表示：考慮到污泥處理,、再生水投資超預(yù)期，我們建議重點(diǎn)關(guān)注具有污水回用,、工業(yè)水重復(fù)利用業(yè)務(wù)的企業(yè)和具有污泥處理業(yè)務(wù)的企業(yè),，如碧水源、中電環(huán)保,、萬邦達(dá),、興蓉投資等。
對于污水處理設(shè)施投資規(guī)劃低于預(yù)期,，我們的觀點(diǎn)是不必過于悲觀,。因?yàn)閺膰噎h(huán)保“十一五”規(guī)劃的完成情況看,，不少細(xì)分行業(yè)實(shí)際投資完成額大幅超于此前規(guī)劃值,。在管理層加大對環(huán)保重視程度的大背景下,，預(yù)計(jì)“十二五”實(shí)際投資超預(yù)期也是大概率事件。
地下水污染防治投資巨大
10月28日,，環(huán)保部,、國土資源部與水利部在京正式發(fā)布《全國地下水污染防治規(guī)劃(2011-2020年)》(以下簡稱《規(guī)劃》）。根據(jù)《規(guī)劃》,，未來將安排六類項(xiàng)目,，總投資共計(jì)346.6億元用于地下水污染防治。
招商證券點(diǎn)評稱：
《規(guī)劃》首次對全國地下水污染防治工作做出總體部署,，是我國地下水污染防治第一部綱領(lǐng)性文件，標(biāo)志著地下水這一戰(zhàn)略資源的污染防治工作,，正式,、高層次地納入國家層面決策。
我國人均水資源貧乏且分布不均,，在北方等水資源貧乏地區(qū),，主要水源均來自于地下水。隨著我國城市化,、工業(yè)化進(jìn)程加快,，部分地區(qū)地下水超采嚴(yán)重，水位持續(xù)下降,。地下水的過度開采,，導(dǎo)致地下水比周邊地區(qū)明顯低，形成漏斗區(qū),，在壓力作用下,，周邊的地表水進(jìn)入地下水漏斗區(qū)，隨即帶來地下水嚴(yán)重污染的問題,。
一些地區(qū)城市污水,、生活垃圾和工業(yè)廢棄物污液以及化肥農(nóng)藥等滲漏滲透，造成地下水環(huán)境質(zhì)量惡化,、污染問題日益突出,。此外，地下水的過度開采甚至還可能造成局部地面沉降等環(huán)境地質(zhì)問題,。
日益嚴(yán)重的地下水污染對居民飲用水安全構(gòu)成威脅,，國家對地下水污染防治問題開始重視。但之前我國地下水水質(zhì)監(jiān)測體系并不完善,，因此,，地下水污染的防治預(yù)計(jì)將是一個(gè)長期逐步推進(jìn)的過程。根據(jù)規(guī)劃,，我國地下水污染綜合防治工作預(yù)計(jì)將先從試點(diǎn)城市開始啟動,，“十二五”其他城市地下水監(jiān)測工作開始啟動,，“十三五”才將在全國全面鋪開。
招商證券發(fā)布的報(bào)告表示：隨著國家對地下水污染防治問題的逐步重視,，地下水污染防治產(chǎn)業(yè)預(yù)計(jì)將成為環(huán)保產(chǎn)業(yè)新的增長點(diǎn),。我們認(rèn)為，地下水污染防治市場的啟動首先將利好環(huán)境監(jiān)測領(lǐng)域公司,，如先河環(huán)保,、聚光科技，因?yàn)榈叵滤廴颈O(jiān)測體系的建立健全是污染防治的基礎(chǔ),；其次,，污染防治工作將利好擁有污水深度處理技術(shù)的水處理公司，如碧水源,，因?yàn)橹挥薪?jīng)過深度處理的污水才可進(jìn)行地下水回灌,，改善地下水環(huán)境。
垃圾處理進(jìn)入發(fā)展快車道
不僅是污水治理一塊,，整個(gè)垃圾處理產(chǎn)業(yè)都正在進(jìn)入發(fā)展快車道,。
愛建證券發(fā)布的報(bào)告表示：
我國人口總量大，因此固廢問題一直都是政府要解決的大問題之一,。目前我國的垃圾產(chǎn)量居世界第一,，歷年來堆積的垃圾已經(jīng)超過70億噸，侵占300多萬畝的土地,，嚴(yán)重污染了地下水并對周邊產(chǎn)生嚴(yán)重的環(huán)境污染甚至災(zāi)難,，全國600多座城市有三分之二被垃圾包圍，“垃圾圍城現(xiàn)象”加快了固廢處理行業(yè)發(fā)展步伐,。
“十二五”規(guī)劃中,，節(jié)能環(huán)保行業(yè)的投資規(guī)模為3.1萬億元，其中固廢處理行業(yè)達(dá)到8000億元,，較“十一五”期間翻兩番,。在未來五年里，垃圾處理將以超過30%的增速增長,。
我國目前垃圾無害化處理(包括填埋,、堆肥和焚燒)只有70%左右，環(huán)保部規(guī)劃在2015年將無害化處理率提高到80%,，這將新增垃圾處理量約5800萬噸,，市場空間巨大。
國務(wù)院近日還出臺《進(jìn)一步加強(qiáng)城市生活垃圾處理工作意見》,，規(guī)定到2015年直轄市,、省會城市和計(jì)劃單列市生活垃圾全部實(shí)現(xiàn)無害化處理，無害化效果將被列入政府考核項(xiàng)目。由于受到政府政績考核限制,，城市垃圾處理將不再采用簡單填埋法處理,，焚燒發(fā)電和生化堆肥處理等專業(yè)化的運(yùn)營需求將得到釋放。
目前,，我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)自主開發(fā)和引進(jìn)消化國外技術(shù)大概有3000多項(xiàng),；同時(shí)，在城市污水處理,、工業(yè)廢水治理,、垃圾的焚燒發(fā)電、除塵脫硫四個(gè)方面,，成套設(shè)備研制和工程建設(shè)能力已經(jīng)比較成熟,，某些方面已居世界前列。良好的技術(shù)能力為未來垃圾處理的商業(yè)化提供了基礎(chǔ),。
愛建證券認(rèn)為,，在垃圾處理中，與填埋和堆肥相比,，焚燒法可以有效減少垃圾容量75%以上，節(jié)省土地,，不易產(chǎn)生污水滲透等污染,，并且產(chǎn)生熱值可以用來供熱、發(fā)電等再利用,，所以從長遠(yuǎn)看,，在垃圾處理中，垃圾發(fā)電運(yùn)營會走得更遠(yuǎn),。垃圾發(fā)電運(yùn)營收入在未來十年的年均增長率可望達(dá)到18%,，從2010年的34億元增加到2020年的189億元；同時(shí),，相關(guān)的垃圾焚燒設(shè)備未來五年的市場總需求約為300億元,。爐排爐存在進(jìn)口替代和設(shè)備升級的結(jié)構(gòu)性機(jī)會，垃圾焚燒,、發(fā)電及上游產(chǎn)業(yè)鏈將迎來黃金發(fā)展時(shí)機(jī),。相關(guān)公司推薦：桑德環(huán)境、富春環(huán)保和華光股份,。
環(huán)保稅長期利好環(huán)保板塊
不僅限于垃圾處理一個(gè)子板塊,，近來整個(gè)環(huán)保板塊都迎來了政策性利好。
10月20日,，國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)重點(diǎn)工作的意見》(以下簡稱《意見》),。《意見》指出，要積極推進(jìn)環(huán)境稅費(fèi)改革,，研究開征環(huán)境保護(hù)稅,，要大力發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)，加大政策扶持力度,，擴(kuò)大環(huán)保產(chǎn)業(yè)市場需求,。
平安證券發(fā)布的報(bào)告認(rèn)為：如果環(huán)保稅開征，將充實(shí)政府投資的資金來源,，從而利好污水處理工程,、垃圾處理工程及運(yùn)營等環(huán)保子板塊�,？紤]到碧水源,、桑德環(huán)境、維爾利等優(yōu)質(zhì)企業(yè)具有較強(qiáng)的競爭力,，它們將成為環(huán)保稅開征后的第一批受益者,。
另外，環(huán)保稅從污染物排放量征收,，有望增加相關(guān)污染物排放企業(yè)的環(huán)保投資積極性,，環(huán)保稅開征的受益行業(yè)擴(kuò)大到工業(yè)脫硫，建議關(guān)注三聚環(huán)保,。
德邦證券發(fā)布的報(bào)告稱：我們認(rèn)為《意見》長期利好環(huán)保板塊,，看好該板塊，維持“推薦”評級,。建議關(guān)注重金屬污染治理領(lǐng)域的永清環(huán)保,。
不過德邦證券同時(shí)表示：該板塊部分股票近期漲幅過大，建議短期內(nèi)回避,。
