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年底的理財(cái)產(chǎn)品收益或?qū)⒊霈F(xiàn)較大幅度上漲,，不少人選擇該時(shí)段購買理財(cái)產(chǎn)品,。 曾亮超
攝
快到年底,，又是銀行聚財(cái)?shù)臅r(shí)候,，不少專家認(rèn)為,，沉寂了一段時(shí)間的理財(cái)產(chǎn)品將在這兩個(gè)月開始升溫,。而多位銀行理財(cái)分析師也表示,，年底的理財(cái)產(chǎn)品收益將比現(xiàn)在有較大幅度上漲,，在該時(shí)段購買理財(cái)產(chǎn)品比較合適,，有條件的客戶可以調(diào)整資金到位時(shí)間。
年底理財(cái)產(chǎn)品預(yù)熱
與國慶節(jié)前夕各家銀行高收益理財(cái)產(chǎn)品火爆競爭相比,，如今的市場顯得異常冷清,。近日，一直關(guān)注理財(cái)產(chǎn)品的周先生告訴記者,，他在市區(qū)咨詢了幾家大型商業(yè)銀行后發(fā)現(xiàn),，已經(jīng)很難找到滿意的產(chǎn)品，“上月底的時(shí)候,，年化收益6%左右的產(chǎn)品一抓一大把,，但是現(xiàn)在5%以上的都比較少見，不到一個(gè)月的時(shí)間,，收益就下降了1個(gè)百分點(diǎn),。”
但周先生始終相信在最后兩個(gè)月會有驚喜,，“銀行還是缺錢,，等到了年底，為了達(dá)到資產(chǎn)指標(biāo)要求,，肯定還會提高收益吸引資金,�,！敝芟壬治觯m然今年以來一直有限制高收益理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行的消息傳出,，但每到季末監(jiān)管時(shí)段,，銀行發(fā)行高收益理財(cái)產(chǎn)品的積極性依舊高漲，而今年應(yīng)該也是按照這種慣例進(jìn)行,。
記者調(diào)查中也發(fā)現(xiàn),，臨近歲末，理財(cái)產(chǎn)品的收益率正在節(jié)節(jié)攀升,�,！氨M管收益率沒有往年或者年中的產(chǎn)品一樣高，但相對而言,，月底和年底推出的理財(cái)產(chǎn)品如果選擇得好,，不失是一個(gè)賺錢的機(jī)會�,！便y行業(yè)內(nèi)人士透露,。
其實(shí)，像周先生一樣在年底開始留意理財(cái)產(chǎn)品的市民不在少數(shù),。甚至一些長期關(guān)注股票和黃金的老太太也加入了這個(gè)行列,。國慶期間，本報(bào)就曾經(jīng)報(bào)道過兩位老人輪流排隊(duì)購買國債的消息,，而這對老人,，也是購買理財(cái)產(chǎn)品的老客戶�,！皟蓚�(gè)兒子都是從事跟金融有關(guān)的工作,，所以我們對這方面也特別留心，覺得退休之后學(xué)學(xué)理財(cái),，不僅可以應(yīng)付高物價(jià),，而且可以動(dòng)動(dòng)腦子，不至于‘生銹’,�,！眱晌焕先朔Q，最近也在咨詢銀行的理財(cái)專家,，弄明白一些所謂的“技巧”,，不至于到時(shí)候吃虧。
勿受超高收益率蒙蔽
其實(shí),，不少投資者知道年底是投資理財(cái)產(chǎn)品的一個(gè)機(jī)遇,，但大多數(shù)只是一顆“紅心”，缺乏對產(chǎn)品的全面了解,。如不少市民就認(rèn)為理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率越高,，則越有價(jià)值,，收益率往往成為他們選擇某種理財(cái)產(chǎn)品的衡量因素之一。但理財(cái)專家指出,，投資者在購買銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí),，除了要考慮收益率之外，更應(yīng)該考量銀行管理的理財(cái)產(chǎn)品達(dá)到預(yù)期收益率的情況,。
理財(cái)專家指出,，對于銀行理財(cái)產(chǎn)品來說，不能單純從預(yù)期收益率來考量,，而是要從兩方面著眼,。一方面是如果理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的比較保守，如投資于信托貸款,、債券的理財(cái)產(chǎn)品等，則銀行測算的預(yù)期收益率就比較準(zhǔn)確,，這時(shí)候投資者可以參考這一指標(biāo)來購買,。
另一方面，如果投資標(biāo)的比較激進(jìn)的銀行理財(cái)產(chǎn)品,，如股票,、基金等，這類產(chǎn)品銀行主要靠歷史行情數(shù)據(jù)和自身對行情的預(yù)測測算預(yù)期收益率,，而市場行情很可能與銀行預(yù)測不一致,。所以，理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率與到期收益率有一定差別,，甚至差別很大,，這時(shí)候?qū)ν顿Y者的指導(dǎo)意義不大。
理財(cái)專家提醒投資者,，對于后一種情況來說,，投資者更應(yīng)該考量產(chǎn)品發(fā)行人即是銀行的管理能力，如果銀行過往發(fā)行的產(chǎn)品普遍都能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率,，則說明這家銀行在產(chǎn)品選擇以及管理上能力較為突出,，反之，投資者則應(yīng)該警惕,。
另外,，投資者不要被高收益率蒙蔽了雙眼。一銀行分析稱,，理財(cái)產(chǎn)品“資金池”投資模式掩蓋了理財(cái)產(chǎn)品的投資痕跡,，為銀行拔高產(chǎn)品收益提供了條件。實(shí)際上某些超短期理財(cái)產(chǎn)品,，其號稱有6%甚至8%的超高收益率,，但并非源自投資收益,，而是銀行從其他業(yè)務(wù)收益中轉(zhuǎn)移過來的，其目的只是為了吸引更多的資金,。因此,，無論在什么時(shí)候購買，都要先弄清楚產(chǎn)品的相關(guān)情況,，以及一些不可預(yù)測的情況,。
酒類信托產(chǎn)品受追捧
這邊廂，銀行理財(cái)產(chǎn)品到了年底開始買個(gè)紅火,，那邊廂,，酒類的信托產(chǎn)品也在升價(jià)了。年末來臨,，近期茅臺,、五糧液等高端白酒也明顯提價(jià)。有國內(nèi)專家稱,，在現(xiàn)貨市場上,，高端白酒一再漲價(jià)，引得高端白酒信托產(chǎn)品收益空間逐漸看漲,。
從2006年起,，茅臺、五糧液等高端白酒多次漲價(jià),，而銀行開始發(fā)行白酒類理財(cái)產(chǎn)品,，收益也是不斷攀升。有媒體統(tǒng)計(jì)過,，酒類理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年收益率一般在4%-10%,，認(rèn)購起點(diǎn)不一，從1萬元到100萬元的都有,。
記者留意過,，今年有部分銀行就發(fā)行過與白酒掛鉤的信托理財(cái)產(chǎn)品。如工商銀行發(fā)行的“舍得30年年份酒”收益權(quán)信托理財(cái)產(chǎn)品,，投資金額在5萬-100萬元之間起購,，12個(gè)月期限后，投資者可選擇拿到白酒或本金,，以及最高6.7%的年化收益率,。
而2008年以來，中國工商銀行先后發(fā)行了君頂紅酒,、瀘州老窖特曲絕版老酒,、張?jiān)＜t酒等多個(gè)期酒收益權(quán)信托理財(cái)產(chǎn)品；國內(nèi)部分地方商業(yè)銀行也推出過“白酒”之名的信托理財(cái)產(chǎn)品。
據(jù)銀行業(yè)內(nèi)人士稱,，高端白酒一再漲價(jià),，是高端白酒信托產(chǎn)品收益看漲的主要原因。在拍賣市場,，白酒板塊已成為國內(nèi)投資者越來越看好的板塊之一,。
雖然白酒年年漲價(jià)，但作為一種投資品或收藏品,，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，白酒的稀缺性、流通性并不充分,，盲目投資風(fēng)險(xiǎn)極大,。與國外酒類理財(cái)產(chǎn)品相比，國內(nèi)白酒金融化才剛剛開始,，還是要注意風(fēng)險(xiǎn),。
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