銀行理財這列“超快速”列車,，依然沒有在今年第三季度剎住車。據(jù)銀率網(wǎng)的最新統(tǒng)計,，各家商業(yè)銀行在今年第三季度“鉚足”了勁,，使得銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行量再創(chuàng)新高。但另一方面，從產(chǎn)品總量的發(fā)行增速來看,，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行增量持續(xù)放緩,。監(jiān)管新規(guī)頻出且整治效應(yīng)日漸顯現(xiàn)，令銀行理財市場疲態(tài)初現(xiàn),，其未來亦存在一定變局,。
“量率”齊增
在今年第三季度，商業(yè)銀行為緩解存款考核壓力,，再度啟動銀行理財這列“超快速列車”增發(fā)相關(guān)產(chǎn)品,；另一方面，由于城商行中間業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展,，這類銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品數(shù)量也明顯上升,。在多重因素的影響下，2011年第三季度各商業(yè)銀行產(chǎn)品的發(fā)行總量再創(chuàng)歷史新高,。
銀率網(wǎng)的最新統(tǒng)計顯示,，今年第三季度人民幣及外幣理財產(chǎn)品的發(fā)行量雙雙上漲。數(shù)據(jù)顯示,，2011年第三季度,，各家商業(yè)銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品總量為5935款，環(huán)比增長11.7%,，同比增長82.7%,。具體來看，三季度人民幣產(chǎn)品共發(fā)行5155款,，環(huán)比增長11.8%,，同比增長96.2%；而三季度外幣產(chǎn)品共發(fā)行780款,，環(huán)比增長11.3%,，同比增長25.8%。這其中發(fā)行的外幣理財產(chǎn)品中,，美元產(chǎn)品依然為主力，在產(chǎn)品總發(fā)行量占比4.6%,；其次是澳元及港幣產(chǎn)品,，總占比分別為2.7%和2.5%。
然而,，盡管發(fā)行總量增多,，但從產(chǎn)品的發(fā)行趨勢來看，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行增量卻在持續(xù)放緩,。市場人士分析,，這主要是受銀監(jiān)會整改六項違規(guī)操作的影響所致。此前,，銀監(jiān)會出臺政策,，規(guī)定重點治理涉及同業(yè)存款存放本行,、購買他行理財產(chǎn)品、投向政府融資,、繞過信托做信托受益權(quán)產(chǎn)品,、委托貸款理財產(chǎn)品、票據(jù)資產(chǎn)投資方向的理財產(chǎn)品,。故而在一定程度上放緩了這幾類產(chǎn)品的發(fā)行速度,。
從收益率情況來看，今年三季度各期限理財產(chǎn)品預(yù)期收益率均上漲,。尤其是市場上占據(jù)主導(dǎo)地位的短期理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率更是“水漲船高”,。銀率網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，三季度發(fā)行的理財產(chǎn)品中,，投資期限為1個月以內(nèi)的理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.2%,，環(huán)比增長9.7%，同比增長94.6%,。投資期限為1至3個月的理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.8%,，環(huán)比增長16.9%，同比增長80.0%,。投資期限為3至6個月的理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為5.0%,，環(huán)比增長13.7%，同比增長54.8%,。
最后的“瘋狂”,？
盡管在今年第三季度依然風(fēng)光無限，但有銀行人士預(yù)計,，銀行理財產(chǎn)品在經(jīng)歷了超常規(guī)的快速發(fā)展后,，或許在今年第四季度迎來“拐點”。日前,，有媒體報道稱,，銀監(jiān)會近日已向各家商業(yè)銀行下發(fā)有關(guān)理財風(fēng)險管理的通知，要求各家銀行要在一個月內(nèi)清理“資產(chǎn)池”,，進(jìn)而實現(xiàn)每個理財計劃的單獨核算,。
因此，在監(jiān)管趨嚴(yán)的環(huán)境下,，銀行理財?shù)氖⒀缁蛟S已近尾聲,。今年第三季度銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量和預(yù)期收益率雙雙增長的局面或難持續(xù)。銀率網(wǎng)分析師也認(rèn)為,，受銀監(jiān)會規(guī)范理財產(chǎn)品投資方向,、運行以及銷售的影響，預(yù)計在第四季度理財產(chǎn)品發(fā)行量將會出現(xiàn)回落跡象。
從市場目前的運行情況來看,，理財產(chǎn)品的發(fā)行仍保持了一個較快的速度,。據(jù)普益財富最新的監(jiān)測數(shù)據(jù)，剛過去的一周,，共有43家商業(yè)銀行發(fā)行了445款理財產(chǎn)品,，發(fā)行量環(huán)比激增了124款。但這或許是銀行理財“最后的瘋狂”,。有業(yè)內(nèi)資深理財產(chǎn)品設(shè)計人士向記者透露,，“未來在監(jiān)管日益嚴(yán)格的情況下，銀行借道理財產(chǎn)品攬儲的情況將會大大減少,，短期資金也難以流入銀行理財產(chǎn)品中,。”
而值得投資者注意的是,，一旦未來銀行理財市場趨冷,，銀行在監(jiān)管新政下或?qū)㈦y以發(fā)行目前較為常見的高收益產(chǎn)品。結(jié)合當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)運行情況,，市場人士普遍預(yù)計通脹壓力或?qū)⒃诘谒募径鹊玫骄徑�,，此前頻繁的緊縮政策也有望放松。因此在近期,，有理財師建議投資者,，可以適當(dāng)關(guān)注一些收益較高且投資期限稍長的理財產(chǎn)品，以“鎖定”目前的高收益,。而銀率網(wǎng)的分析師也建議投資者,，第四季度除了配置部分中長期理財產(chǎn)品外，鑒于歐債危機的不斷惡化,，以及全球經(jīng)濟(jì)不景氣的狀況仍將持續(xù),，使得全球資本市場仍可能被拖累，對于涉及高風(fēng)險投資的理財產(chǎn)品,，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎對待,。
