身為去年理財(cái)能力排行第一的光大銀行,，又一次面對(duì)尷尬的場(chǎng)面,。
近兩周（9月24日至10月14日）300多款理財(cái)產(chǎn)品公布到期收益率,，只有一款未實(shí)現(xiàn)最高預(yù)期收益率,。該產(chǎn)品10月12日到期，發(fā)行銀行為光大銀行,，屬于該行著名理財(cái)品牌“陽(yáng)光理財(cái)A+計(jì)劃”,。
事實(shí)上，光大銀行的“陽(yáng)光理財(cái)系列”折戟早有先例,。投資快報(bào)記者粗略統(tǒng)計(jì)獲悉,，上半年光大有五款產(chǎn)品掛鉤利率,，其中三款產(chǎn)品斬獲最低收益率,，另兩款產(chǎn)品也未實(shí)現(xiàn)最高預(yù)期收益率高,。
300款產(chǎn)品僅光大未實(shí)現(xiàn)最高收益率
產(chǎn)品掛鉤歐元兌美元即期匯率
隨著CPI高企,、股市萎靡不振,，理財(cái)產(chǎn)品越發(fā)成為投資者關(guān)注的重點(diǎn),。據(jù)某財(cái)經(jīng)網(wǎng)站的搜索結(jié)果顯示,，
9月份銀行熱點(diǎn)關(guān)鍵詞曝光度排名前六的分別為“利率”,、“理財(cái)產(chǎn)品”,、“存款”,、“加息”,、“信用卡”,、“民間借貸”等,。
據(jù)普益財(cái)富提供的數(shù)據(jù)顯示，9月24日至10月14日,，共有503款銀行理財(cái)產(chǎn)品到期,。其中有319款公布了到期收益率,，184款產(chǎn)品未公布到期收益率，公布到期收益的產(chǎn)品有1款未實(shí)現(xiàn)最高預(yù)期收益率,，該產(chǎn)品最高預(yù)期收益率為6.00%,，最低為1.50%,，到期未實(shí)現(xiàn)最高預(yù)期收益率,，僅獲得3.75%的收益率。
記者從光大官方網(wǎng)站獲悉,，該款產(chǎn)品名為陽(yáng)光理財(cái)“A+計(jì)劃”2011年第五期,，編號(hào)為“2011001040005”“,。該產(chǎn)品于今年4月發(fā)行，運(yùn)行期為半年,，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)為10萬(wàn)元,，屬于保本類產(chǎn)品。事實(shí)上,，該產(chǎn)品掛鉤外匯標(biāo)的：歐元兌美元即期匯率（EUR/USD）,。
投資快報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，光大銀行向來(lái)偏好利率和外匯標(biāo)的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,，而產(chǎn)品的設(shè)置與匯豐銀行,、渣打銀行相類似。
該款產(chǎn)品在2011年3月的發(fā)行公告稱,，產(chǎn)品到期收益率根據(jù)產(chǎn)品說(shuō)明書約定的產(chǎn)品收益計(jì)算方法得出,。產(chǎn)品年化收益率為1.5%、3.75%或6%,。
發(fā)行公告稱,，產(chǎn)品將根據(jù)歐元兌美元匯率觀測(cè)期間及其設(shè)定條款：參考匯率①為1.4404,，觀測(cè)期間①對(duì)應(yīng)的匯率設(shè)定區(qū)間為[1.3654-1.5154]；參考匯率②為1.39615,，觀測(cè)期間②對(duì)應(yīng)的匯率設(shè)定區(qū)間為[1.32115-1.47115]。
光大銀行認(rèn)為,，觀測(cè)期間①內(nèi),，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭良好，歐洲主權(quán)債務(wù)問(wèn)題尚未惡化,，歐洲兌美元走勢(shì)較為平穩(wěn)，從未觸碰或突破過(guò)觀測(cè)期間①對(duì)應(yīng)的匯率設(shè)定區(qū)間,。
該行在到期公告時(shí)表示，“觀測(cè)期間②內(nèi),，全球經(jīng)濟(jì)開(kāi)始放緩,，投資者擔(dān)憂歐美可能陷入二次衰退，歐元兌美元即期匯率進(jìn)入膠著狀態(tài),。然而進(jìn)入8月份以來(lái)歐洲主權(quán)債務(wù)問(wèn)題迅速惡化，投資者大舉拋售歐元并買入美元進(jìn)行避險(xiǎn),，導(dǎo)致歐元兌美元即期匯率大幅回落并于2011年10月3日突破觀測(cè)期間②對(duì)應(yīng)的匯率設(shè)定區(qū)間下限�,！�
光大銀行認(rèn)為,，根據(jù)產(chǎn)品收益計(jì)算方法，本產(chǎn)品到期年化收益率為3.75%,。
光大理財(cái)產(chǎn)品高速增長(zhǎng)
但有產(chǎn)品收益只到預(yù)期下限
在綜合數(shù)量和質(zhì)量等諸多因素考核后,，去年銀行業(yè)理財(cái)能力排行中，光大銀行居于全國(guó)第一,。
由于今年各大銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行增速驚人,，銀行九月末理財(cái)產(chǎn)品繼續(xù)延續(xù)八月的增速,，從9月24日至30日,，39家銀行共發(fā)行了321款理財(cái)產(chǎn)品,，較上周增加47款,，而10月8日至10月14日周43家銀行共發(fā)行了445款理財(cái)產(chǎn)品,，較上周增加124款,。其中，工商銀行,、交通銀行、中國(guó)銀行,、招商銀行、建設(shè)銀行,、深發(fā)展銀行,、農(nóng)業(yè)銀行、浦發(fā)銀行,、北京銀行、光大銀行,、廣發(fā)銀行等發(fā)行量居前,。
光大在半年報(bào)稱,，今年上半年公司理財(cái)業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)規(guī)模1616 億元,，理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)交易量5055 億元,，實(shí)現(xiàn)理財(cái)中間業(yè)務(wù)收入5.3
億元,。其中,，資產(chǎn)管理類產(chǎn)品余額達(dá)453 億,，元，比上年末增加317 億元,，余額和占比均大幅提高,。
而光大銀行同時(shí)表示：“實(shí)現(xiàn)存款與理財(cái)業(yè)務(wù)的良性互動(dòng),，以優(yōu)質(zhì)理財(cái)產(chǎn)品吸引和穩(wěn)固客戶,，擴(kuò)大存款資金來(lái)源,�,！�
事實(shí)上,，在發(fā)行數(shù)量高歌猛進(jìn)的同時(shí),，光大銀行發(fā)行的幾款產(chǎn)品卻收獲最低收益,。
光大銀行名為“套餐計(jì)劃2011”的三款理財(cái)產(chǎn)品均為結(jié)構(gòu)性和信托計(jì)劃的組合理財(cái)產(chǎn)品，最終獲得最低收益率,。其3個(gè)月期的套餐計(jì)劃2011年第六期產(chǎn)品1預(yù)期最高收益為3.98%或4.02%，該款最終收益為3.98%,；套餐計(jì)劃2011
年第六期產(chǎn)品2收益為4.08%或4.12%,，2個(gè)月期套餐計(jì)劃2011年第七期產(chǎn)品2預(yù)期收益為3.45%或3.5%和3.45%,。
事實(shí)上,，這三款產(chǎn)品均掛鉤于3個(gè)月期美元LIBOR，并設(shè)定了利率區(qū)間,。由于3款產(chǎn)品在投資期內(nèi)掛鉤利率始終位突破利率區(qū)間,，因此產(chǎn)品到期收益率均為最低預(yù)期收益率。
而光大銀行2011年4月發(fā)行的陽(yáng)光理財(cái)套餐計(jì)劃2011年第七期產(chǎn)品1,，投向?yàn)槿嗣駧沤Y(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品和信托投資理財(cái)產(chǎn)品,，投資比例分別為50%和50%,。其掛鉤的柳綠為3個(gè)月期倫敦同業(yè)拆借利（3
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LIBOR），預(yù)期收益率為3.25%或3.2%,。若人民幣結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的利率始終未觸碰過(guò)或突破過(guò)利率設(shè)定區(qū)間上限或下限,，則本產(chǎn)品的綜合收益率為3.2%,；反之則為3.25%,。
而另一款理財(cái)產(chǎn)品為2010年A+計(jì)劃第七期產(chǎn)品1與美元兌日元匯率即期匯率走勢(shì)相聯(lián)結(jié)，產(chǎn)品年化收益率為1.71%,。
光大自行順延產(chǎn)品時(shí)長(zhǎng)
倒騰多一年未能扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)
光大銀行理財(cái)產(chǎn)品糾紛早有先例,。有媒體曝光稱，2007年7月底,，客戶陳先生在光大銀行購(gòu)買了同贏八號(hào)的理財(cái)產(chǎn)品,，運(yùn)行期為2年。后會(huì)因產(chǎn)品虧損嚴(yán)重,，2009年8月產(chǎn)品到期后又順延一年,，今年8月1日到期后，累計(jì)虧損18%
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據(jù)了解,，著名財(cái)經(jīng)人士郭田勇表示，合同到期后,，并未經(jīng)過(guò)當(dāng)事人的允許,，只是在網(wǎng)站上公告后，光大銀行即自行決定延期一年。按照合同法,，在履行期間如果要變更合同,，雙方必須確認(rèn)一致才可變更。按照銀監(jiān)會(huì)規(guī)定,，信息公告要送達(dá)當(dāng)事人本人,。”
