以往“按住葫蘆浮起瓢”相比,，監(jiān)管部門(mén)這一次是跟銀行理財(cái)產(chǎn)品“杠”上了,，頻頻出手整肅市場(chǎng)亂象。銀根緊縮大背景下有點(diǎn)兒瘋狂的理財(cái)產(chǎn)品,，在如此嚴(yán)政下是否能變得淡定,？上周末，本報(bào)記者對(duì)北京市部分商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行了走訪(fǎng)了解,。
銀行“瘋狂”理財(cái)
今年的銀行理財(cái)產(chǎn)品有點(diǎn)兒瘋狂,。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，今年1—9月，存款性金融機(jī)構(gòu)共發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品14751款,，發(fā)行規(guī)模超過(guò)11萬(wàn)億元,，早已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越了去年同期的數(shù)據(jù)，其預(yù)期年化收益率在今年6月末更是出現(xiàn)過(guò)3天期限產(chǎn)品8%,、9%的高點(diǎn),。
與去年相比，今年銀行理財(cái)產(chǎn)品呈現(xiàn)出兩大特點(diǎn),。一是產(chǎn)品短期化,；二是短期產(chǎn)品的預(yù)期收益率較中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品的收益率出現(xiàn)倒掛。據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì),，7月份,，各商業(yè)銀行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品1809款，環(huán)比下降4.9%,。8月商業(yè)銀行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品1770款,，環(huán)比下降11.1%。而日前發(fā)布的9月銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)月報(bào)顯示,，截至9月28日,，各商業(yè)銀行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品2149款，環(huán)比增長(zhǎng)14.7%,，創(chuàng)年內(nèi)新高,。而按照期限分類(lèi)統(tǒng)計(jì)，9月份短期理財(cái)產(chǎn)品(投資期限為1—6個(gè)月)發(fā)行1954款,，環(huán)比增長(zhǎng)15
.8%,。其中1個(gè)月以?xún)?nèi)產(chǎn)品最多,，發(fā)行780款,，占比36.3%，環(huán)比增長(zhǎng)13.5%,。另外,，1至3個(gè)月產(chǎn)品發(fā)行691款，3至6個(gè)月產(chǎn)品發(fā)行483款,。
金融問(wèn)題專(zhuān)家趙慶明在接受本報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)表示,，出現(xiàn)這些特點(diǎn)與銀行利用理財(cái)產(chǎn)品沖時(shí)點(diǎn)有關(guān)，有些銀行為了月末沖點(diǎn),，出售短期理財(cái)產(chǎn)品,，通過(guò)技術(shù)處理，將這部分錢(qián)留在賬戶(hù)上作為存款。
國(guó)慶長(zhǎng)假后季末沖時(shí)點(diǎn)壓力緩解,，銀行在售的中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品多了起來(lái)，原本一路高漲的預(yù)期收益率也開(kāi)始走軟,。記者上周末在北京市部分銀行網(wǎng)點(diǎn)的走訪(fǎng)中發(fā)現(xiàn),，在售的人民幣理財(cái)產(chǎn)品期限明顯拉長(zhǎng)，7天期以?xún)?nèi)的產(chǎn)品已非常罕見(jiàn),。本周只有中國(guó)銀行和民生銀行有兩款7天期理財(cái)產(chǎn)品在售,，目前3個(gè)月到1年期的產(chǎn)品占主流，兩年期的產(chǎn)品也逐漸增多,。而相對(duì)于節(jié)前短期產(chǎn)品動(dòng)輒5%的預(yù)期年化收益率相比,，市場(chǎng)上已經(jīng)出現(xiàn)收益率在3%以下的理財(cái)產(chǎn)品。中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行發(fā)行的財(cái)富系列之“月月升”理財(cái)產(chǎn)品,，期限為29天,，投資門(mén)檻為5萬(wàn)元，預(yù)期年化收益率僅為2.2%,。
“從近幾年的投資風(fēng)格上看,，銀行理財(cái)產(chǎn)品有不斷走向激進(jìn)的趨勢(shì)�,！敝醒胴�(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示,，由于國(guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，各家銀行紛紛利用高收益率吸引客戶(hù),，而更高的收益率意味著銀行不得不采取更為激進(jìn)的投資策略,。銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)相關(guān)措施規(guī)范銀行行為勢(shì)在必行。
監(jiān)管釜底抽薪
銀監(jiān)會(huì)今年頻頻出手整肅理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)亂象,。
從7月初以會(huì)議紀(jì)要的形式通知叫停六類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品,，到7月下旬建議慎發(fā)7天以?xún)?nèi)的超短期理財(cái)產(chǎn)品，且不能為“沖時(shí)點(diǎn)”拉存款隨意抬高理財(cái)產(chǎn)品收益率,，再到上周,，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》，又試圖從銷(xiāo)售環(huán)節(jié)規(guī)范銀行理財(cái)市場(chǎng),。
“對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品影響不大,，新規(guī)主要影響的是一些中等風(fēng)險(xiǎn)以上的產(chǎn)品，譬如將理財(cái)產(chǎn)品的起售金額與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)程度掛鉤,，風(fēng)險(xiǎn)程度超過(guò)三級(jí)(含)的產(chǎn)品,，起售門(mén)檻將提高至10萬(wàn)元。這樣一來(lái)客戶(hù)投資的門(mén)檻提高了,，一些小客戶(hù)會(huì)有流失,。”某城商行內(nèi)部人士告訴本報(bào)記者。
銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行“資產(chǎn)池模式”的整頓為界定“變相高息攬儲(chǔ)”做了必要鋪墊,。目前銀行賣(mài)出的理財(cái)產(chǎn)品多數(shù)并不明確披露資金的投資去向和投資比例,，這種不透明性使得銀行可以根據(jù)攬儲(chǔ)形勢(shì)需要而隨意設(shè)定理財(cái)產(chǎn)品的收益，進(jìn)而達(dá)到攬儲(chǔ)目的,。而《辦法》要求銀行在理財(cái)產(chǎn)品結(jié)束或終止時(shí),，披露實(shí)際投資資產(chǎn)種類(lèi)、投資品種,、投資比例等信息,，讓銀行飽受質(zhì)疑的資產(chǎn)池模式實(shí)現(xiàn)更加透明化管理。
而真正的大動(dòng)作據(jù)說(shuō)在10月底出現(xiàn),。有媒體援引消息人士的話(huà)稱(chēng),，銀監(jiān)會(huì)日前向銀行內(nèi)部下發(fā)了一紙緊急通知，要求各商業(yè)銀行在一個(gè)月內(nèi)清理“資產(chǎn)池”,，實(shí)現(xiàn)每個(gè)理財(cái)計(jì)劃單獨(dú)核算,。每個(gè)理財(cái)計(jì)劃單獨(dú)核算，無(wú)疑是要避免“拆東墻補(bǔ)西墻”的累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的做法,，制止商業(yè)銀行用新理財(cái)產(chǎn)品吸納的本金彌補(bǔ)舊理財(cái)產(chǎn)品的損益,。屆時(shí)不符合規(guī)定的理財(cái)產(chǎn)品“一概叫停”,。并且,，超短期理財(cái)產(chǎn)品“原則上”不允許發(fā)行。
郭田勇認(rèn)為,，銀行不應(yīng)只盯著短期理財(cái)產(chǎn)品沖時(shí)點(diǎn)的作用,，而應(yīng)多創(chuàng)新符合客戶(hù)需求的新理財(cái)產(chǎn)品，隨著《辦法》規(guī)定的細(xì)化,，銀行理財(cái)產(chǎn)品也將逐漸回歸正途,。
