商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)理財產(chǎn)品風(fēng)險評級,、
潛在客戶群的風(fēng)險承受能力評級,，為理財產(chǎn)品設(shè)置適當(dāng)?shù)膯我豢蛻翡N售起點金額。風(fēng)險評級為一級和二級的理財產(chǎn)品,，單一客戶銷售起點金額不得低于5萬元人民幣,；風(fēng)險評級為三級和四級的理財產(chǎn)品,，單一客戶銷售起點金額不得低于10萬元人民幣；風(fēng)險評級為五級的理財產(chǎn)品,，單一客戶銷售起點金額不得低于20萬元人民幣,。
目前，理財產(chǎn)品的門檻日漸高漲,，動輒十萬百萬的高門檻讓普通投資者只能“望之興嘆”,。銀監(jiān)會日前發(fā)布的《辦法》更是明確提出銀行理財產(chǎn)品的分級銷售制度，將起售金額與理財產(chǎn)品的風(fēng)險程度掛鉤,。新規(guī)自2012年1月1日起施行,，按照新規(guī)，5萬元只能購買一,、二級的低風(fēng)險產(chǎn)品,；風(fēng)險程度超過三級(含)的產(chǎn)品，起售門檻不得低于10萬元,；四級（含）以上理財產(chǎn)品的銷售,，除非與客戶書面約定，否則應(yīng)當(dāng)在商業(yè)銀行網(wǎng)點進行,。
面對新規(guī),，普通投資者擔(dān)憂，小額資金投資銀行理財產(chǎn)品優(yōu)勢已不再,。業(yè)內(nèi)人士則認為,，新規(guī)對理財產(chǎn)品的銷售現(xiàn)狀不會造成大的影響，而產(chǎn)品收益率的高低視市場情況而定,，不會因為政策制度的變化受“牽連”,。
5萬僅投資低風(fēng)險產(chǎn)品
《金融投資報》記者昨日登錄各家銀行的網(wǎng)站了解到，不少銀行已在產(chǎn)品說明書中標(biāo)明風(fēng)險分級情況,，由低到高分為五個等級,。例如，中國銀行[2.93 2.09% 股吧
研報]的理財產(chǎn)品風(fēng)險評級為“極低”,、“低”,、“中等”、“較高”、“高”風(fēng)險產(chǎn)品,，其中,，“極低”、與“低”風(fēng)險產(chǎn)品均保證本金安全,，不同之處在于預(yù)期收益的實現(xiàn)有一定波動性,，客戶適應(yīng)群體分為保守型、穩(wěn)健型,、平衡型,、成長型、進取型五大類型,。
據(jù)中國銀行官方網(wǎng)站發(fā)布的最新一期《在售理財產(chǎn)品列表》顯示,，大多數(shù)理財產(chǎn)品的投資起始門檻為5萬元，且對應(yīng)的理財產(chǎn)品風(fēng)險評級為“極低風(fēng)險”,，即產(chǎn)品保障本金,，且預(yù)期收益不能實現(xiàn)的概率極低，主要投資于在國內(nèi)銀行間債券市場上流通的國債,、央行票據(jù),、國開債、進出口行債券和農(nóng)發(fā)債等公開評級在投資級以上的金融產(chǎn)品以及債券回購等金融衍生產(chǎn)品,。其中,，一個月期理財產(chǎn)品的收益率為3.8%-4%之間。
記者發(fā)現(xiàn),，該行在售的三款“日積月累-月計劃”系列產(chǎn)品風(fēng)險級別為3,，即中等風(fēng)險產(chǎn)品，投資門檻為5萬元,，其中,，一個月期產(chǎn)品的收益率為4.9%，相對于同期限的極低風(fēng)險產(chǎn)品,，收益明顯高出許多,。同時，其產(chǎn)品說明書明確指出,，“產(chǎn)品本金虧損的概率較低,，但預(yù)期收益存在一定的不確定性�,！贝送�,，浦發(fā)銀行[8.57
1.78% 股吧 研報]在售的一款“非保本浮動收益型”產(chǎn)品，銷售起始額也為5萬元,。
10萬才能買中等風(fēng)險產(chǎn)品
“目前,，5萬元除了能購買極低風(fēng)險的理財產(chǎn)品,，還能投資部分中等風(fēng)險產(chǎn)品。按照新規(guī),，風(fēng)險評級為三級和四級的理財產(chǎn)品,，單一客戶銷售起點金額不得低于10萬元人民幣�,！逼找尕敻坏睦碡攷煼饺鸶嬖V記者：“新規(guī)對理財產(chǎn)品的市場現(xiàn)狀不會造成大的影響,，只是在銷售環(huán)節(jié)加以強調(diào)。目前理財市場銷售的大多數(shù)產(chǎn)品仍為低風(fēng)險產(chǎn)品,，銀行本身對理財產(chǎn)品和客戶風(fēng)險承受能力擁有自由評級,。近年來，多數(shù)銀行將理財產(chǎn)品的銷售門檻已提至10萬元,，新規(guī)實施后，中等風(fēng)險產(chǎn)品的銷售門檻將提高至10萬元,，5萬元將只能買到低風(fēng)險產(chǎn)品,。”
方瑞表示,，新規(guī)不會直接造成理財產(chǎn)品收益率下滑,，理財產(chǎn)品的實際收益率主要取決于市場情況，而非政策制度,。同時,，方瑞提醒投資者，“高收益往往伴隨著高風(fēng)險,，但高收益的產(chǎn)品也有可能達不到預(yù)期,，僅僅獲得低收益，投資者應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品的投資對象與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)謹慎選擇,�,！�
面對新規(guī)，投資者劉女士有自己的顧慮：“對于普通投資者而言,，投資資金有限,，若只能購買低風(fēng)險產(chǎn)品，收益率相對較低,，且投資領(lǐng)域相對變窄,，跟銀行存款相比，理財產(chǎn)品不再具有明顯的優(yōu)勢,�,！�
《辦法》明確規(guī)定，“商業(yè)銀行銷售風(fēng)險評級為四級（含）以上理財產(chǎn)品時,，除非與客戶書面約定,，否則應(yīng)當(dāng)在商業(yè)銀行網(wǎng)點進行,。”某股份制銀行零售銀行部的理財經(jīng)理表示,，此舉意味著網(wǎng)銀專享理財產(chǎn)品的風(fēng)險等級需為中等風(fēng)險或以下,，目前各大銀行網(wǎng)銀銷售的產(chǎn)品多為低風(fēng)險產(chǎn)品。
600萬成為私人銀行客戶
銀監(jiān)會此次公布的《辦法》將私人銀行客戶和高資產(chǎn)凈值客戶規(guī)定中“金融資產(chǎn)”修改為“金融凈資產(chǎn)”,，且明確規(guī)定,，私人銀行客戶是指金融凈資產(chǎn)達到600萬元人民幣及以上的商業(yè)銀行客戶。同時,，商業(yè)銀行向私人銀行客戶銷售專門為其設(shè)計開發(fā)的理財產(chǎn)品或投資組合時,，雙方應(yīng)當(dāng)簽訂專門的理財服務(wù)協(xié)議，銷售活動可按服務(wù)協(xié)議約定方式進行,，但應(yīng)當(dāng)確保銷售過程符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定,。
記者了解到，高資產(chǎn)凈值客戶則必須滿足下列條件之一：單筆認購理財產(chǎn)品不少于100萬元人民幣的自然人,；認購理財產(chǎn)品時,，個人或家庭金融凈資產(chǎn)總計超過100萬元人民幣，且能提供相關(guān)證明的自然人,；個人收入在最近三年每年超過20萬元人民幣或者家庭合計收入在最近三年內(nèi)每年超過30萬元人民幣,，且能提供相關(guān)證明的自然人。
