理財(cái)產(chǎn)品銷售亂象之下,，監(jiān)管層果斷出手整肅。
近日,，中國銀監(jiān)會(huì)正式印發(fā)了《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》（下稱《辦法》）,，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品銷售進(jìn)行約束，自2012年1月1日起施行,。
《辦法》要求商業(yè)銀行做好風(fēng)險(xiǎn)揭示和信息披露,，真正做到“賣者有責(zé)”，并在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)“買者自負(fù)”,，最終實(shí)現(xiàn)“將適合的產(chǎn)品賣給適合的客戶”,，實(shí)現(xiàn)合規(guī)銷售，保護(hù)投資者的合法權(quán)益,。
理財(cái)亂象
今年以來,，銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品呈爆炸性增長。銀監(jiān)會(huì)在今年6月末曾透露,，截至2011年第二季度末,，我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品余額約2萬億元，而2010年末,，這一數(shù)據(jù)為1.7萬億元,。
從理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量看，據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì),，今年上半年發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量在9000款左右,，較去年同期翻了一番，而這種勢(shì)頭在最近得到了延續(xù),，銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,，各商業(yè)銀行在2011年9月共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品2149款，環(huán)比增長14.7%,。
理財(cái)產(chǎn)品的熱銷原因在銀行,、客戶兩方面。對(duì)于客戶而言,，在實(shí)際負(fù)利率的情況下,，理財(cái)產(chǎn)品逐漸成為投資渠道之一；對(duì)于銀行而言,，存準(zhǔn)率的屢創(chuàng)新高,，銀行體系內(nèi)流動(dòng)性緊張，理財(cái)產(chǎn)品成為負(fù)債業(yè)務(wù)的突破口,。
在理財(cái)產(chǎn)品余額和發(fā)行數(shù)量快速增長的背后,，高息攬儲(chǔ),、短融長投、欺詐銷售等理財(cái)產(chǎn)品的“亂象”也引起了監(jiān)管層的注意,。
銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,，部分商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在宣傳銷售文本管理、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí),、客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估,、銷售管理、銷售人員管理,、銷售內(nèi)控制度等方面還存在一些薄弱環(huán)節(jié),，甚至存在一些誤導(dǎo)銷售和錯(cuò)誤銷售等情況，使客戶合法權(quán)益和商業(yè)銀行聲譽(yù)受到損害,，不利于商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展,。
風(fēng)險(xiǎn)匹配原則
在此前銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售的諸多亂象中，對(duì)客戶群不做分類,，把一些高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品推銷給不適合的客戶群的現(xiàn)象尤為突出，《辦法》中,，監(jiān)管層將風(fēng)險(xiǎn)匹配原則貫穿始終,。
銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“"按照風(fēng)險(xiǎn)匹配原則，將適合的產(chǎn)品賣給適合的客戶"是制定《辦法》的基本指導(dǎo)思想,�,！�
事實(shí)上，《辦法》一方面要求商業(yè)銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí),，另一方面,，則要求對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，并期望以此實(shí)現(xiàn)真正意義上的風(fēng)險(xiǎn)匹配,，避免出現(xiàn)誤導(dǎo)銷售的情形,。
《辦法》提出，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評(píng)估,，確定客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)級(jí),，由低到高至少包括五級(jí)，并可根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)一步細(xì)分,。
在理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)方面,，《辦法》要求，商業(yè)銀行根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí),、潛在客戶群的風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)級(jí),，為理財(cái)產(chǎn)品設(shè)置適當(dāng)?shù)膯我豢蛻翡N售起點(diǎn)金額。例如,，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為一級(jí)和二級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品,，單一客戶銷售起點(diǎn)金額不得低于5萬元人民幣,。
值得注意的是，《辦法》還要求建立對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力持續(xù)評(píng)估制度,。當(dāng)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估依據(jù)發(fā)生變化時(shí),，客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力將會(huì)受到影響。
此外,，《辦法》還就理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理措施和應(yīng)急預(yù)案,、產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特性、信息披露,、不得進(jìn)行高息攬儲(chǔ)等問題作出規(guī)定,。
