“這款理財(cái)產(chǎn)品期限為無固定日,，也就是隔天可以贖回,，這是活期存款很好的替代品�,！�
9月28日,，華夏銀行上海某網(wǎng)點(diǎn)理財(cái)經(jīng)理向《投資者報(bào)》記者介紹說,。
隨著三季度末和國慶長假的到來，各家銀行紛紛利用國慶噱頭,，推出超短期的理財(cái)產(chǎn)品,。由于銀行季末攬存壓力仍然很大、通過理財(cái)產(chǎn)品的相對(duì)高收益來吸引客戶的資金,，成為其吸引存款的重要手段,。
但是，這種超短期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行所帶來的資金流動(dòng)并非完全正常,。比如每逢季末的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn),，銀行一般會(huì)提前大規(guī)模發(fā)行7天期理財(cái)產(chǎn)品。發(fā)行時(shí),，銀行的存款大規(guī)模增加,，而等產(chǎn)品一到期，大量資金又流出銀行,。
因此,，針對(duì)這種現(xiàn)象，央行近期召集銀行人士開會(huì),，發(fā)文要求各銀行國慶期間保持存貸比平穩(wěn),，9月30日的存款余額與10月8日的存款余額不能相差超過千分之五。
但是,，為應(yīng)對(duì)存款壓力,，許多銀行還是在不遺余力拉存款，繼續(xù)推出多款超短期理財(cái)產(chǎn)品,。
銀行力推超短期產(chǎn)品
9月28日,，記者走訪了民生、華夏,、農(nóng)業(yè)等多家銀行網(wǎng)點(diǎn),。發(fā)現(xiàn)超短期理財(cái)產(chǎn)品仍然數(shù)量不少。
農(nóng)業(yè)銀行在國慶前推出了存續(xù)期限為6天,、7天,、8天和9天的理財(cái)產(chǎn)品,。其中存續(xù)期限為9天的產(chǎn)品預(yù)期年收益最高為5.3%。農(nóng)業(yè)銀行對(duì)大資金的優(yōu)惠非常明顯,。比如9天期的產(chǎn)品,，個(gè)人如果資金在30萬~500萬之間，預(yù)期收益率為4.8%,，而500萬以上則達(dá)到5.3%,。
華夏銀行的增盈天天理財(cái)增強(qiáng)型，理財(cái)期限為無固定日,，也就是隔天可以贖回,，預(yù)計(jì)年化收益率為2.25%，還有一款是1.78%,。
華夏銀行上海分行一位客戶經(jīng)理告訴記者,，這是活期存款很好的替代品。無獨(dú)有偶,，興業(yè)銀行在售的“現(xiàn)金寶1號(hào)”也是每個(gè)工作日都可以贖回，其年化收益率達(dá)到3.3%,。
浦發(fā)銀行最新推出的是8天期的兩款理財(cái)產(chǎn)品,，預(yù)期年收益率分別為4.3%和4.8%。
普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，國慶前兩周各家銀行發(fā)行的短期理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量大增,。其中，投資期限方面在1個(gè)月（含）以下產(chǎn)品共發(fā)行了104款,，市場(chǎng)占比較前一周增加4.62%,，在各類產(chǎn)品中位列第一。銀行理財(cái)產(chǎn)品短期化明顯,。
一位銀行金融市場(chǎng)部設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品的人士表示,，由于投資者對(duì)產(chǎn)品有需求，所以銀行設(shè)計(jì)了更高收益率,。比如,，投資者資金周末有空余，而隔周就要使用,，因此,，正好設(shè)計(jì)三天的理財(cái)產(chǎn)品。周五把資金存入銀行,，周一取出,。投資者可以獲取比活期存款更高的收益，而又不影響流動(dòng)性,。
季末攬存壓力不減
而對(duì)銀行來說,，積極發(fā)行超短期產(chǎn)品不僅是迎合投資者需求,，更多是解決存款壓力。
一方面,，銀行的存貸比仍然處在高位,。很多銀行的存貸比離75%的監(jiān)管紅線并不遠(yuǎn)。從中報(bào)數(shù)據(jù)看,，16家上市銀行的存貸比有半數(shù)已經(jīng)超過70%,。最高的是民生銀行，為73.26%,，已經(jīng)非常接近75%的監(jiān)管紅線,。排名第二的是興業(yè)銀行，為72.45%,。
存貸比最高的八家銀行依次是民生銀行,、興業(yè)銀行、招商銀行,、中信銀行,、光大銀行、深發(fā)展,、浦發(fā)銀行和交通銀行,。前七名均為股份制商業(yè)銀行。第八名交行雖然是國有大行,，但是存貸比上半年末本外幣存貸比也達(dá)到了70.6%,。
存貸比較高的多為股份制銀行，主要原因是股份制銀行吸儲(chǔ)能力不強(qiáng),，但是貸款需求又比較旺盛,，因此其存貸比一直處于相對(duì)高位。
從銀行間市場(chǎng)的走勢(shì)來看,，9月末的資金價(jià)格相對(duì)6月末要平穩(wěn)許多,。9月15日至9月27日，隔夜回購利率的漲幅為27%,；而從6月15日至6月27日,，同期隔夜品種的加權(quán)平均利率的漲幅高達(dá)35%。而從價(jià)格水平來看,，6月份下旬隔夜回購利率高達(dá)7.5%,，而9月末的隔夜回購利率僅在4%上下徘徊�,？傮w上看,，資金面并不是特別緊張。
但是,，各家銀行之間的差別非常大,。中德證券研究部副總裁佘閔華表示,，大銀行由于吸儲(chǔ)能力強(qiáng)，因此存款資金并不緊張,，而中小銀行要緊張一些,。
另一方面，三季度央行下發(fā)
《中國人民銀行關(guān)于將保證金存款納入存款準(zhǔn)備金交存范圍的通知》,，商業(yè)銀行的保證金存款也將納入存款準(zhǔn)備金繳存范圍,。大型銀行在未來3個(gè)月內(nèi)繳清，中小型銀行在未來6個(gè)月內(nèi)繳清,，這使得中小銀行的存款壓力更為緊張,。
東方證券銀行業(yè)分析師王鳴飛向《投資者報(bào)》記者表示，保證金存款也要交納存款準(zhǔn)備金,，進(jìn)一步加劇了銀行對(duì)存款的壓力,。季末對(duì)銀行來說還是一個(gè)重要的時(shí)間點(diǎn)，有一定的攬存壓力,。
中德證券研究部副總裁佘閔華表示,，從總量上看，銀行理財(cái)產(chǎn)品的增加是對(duì)存款的分流,，不過對(duì)具體銀行來說,，在推出理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，前期和結(jié)算后都可以算作存款,，因此，特別是在月末和季末時(shí)間點(diǎn)上,，銀行希望推出理財(cái)產(chǎn)品來吸引存款,。
交通銀行金融研究中心周昆平副總經(jīng)理也表示，近期,，銀行存款出現(xiàn)下降,，銀行比以往任何時(shí)候都緊張，因此,，銀行需要繼續(xù)發(fā)放理財(cái)產(chǎn)品來吸引存款,。
產(chǎn)品收益及結(jié)構(gòu)需規(guī)范
理財(cái)產(chǎn)品特別是超短期理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行，主要為了吸引存款,，這既增加了銀行的成本,，也增加了銀行資金的不規(guī)范流動(dòng)。
對(duì)此,，監(jiān)管部門開始對(duì)超短期銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行加強(qiáng)監(jiān)管,。
交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，總體上看,，存款利率在一定意義上市場(chǎng)化了,，變?yōu)槔碡?cái)產(chǎn)品,，銀行這方面的成本大幅度提高，但是,，有的銀行為了拉存款不擇手段,，不計(jì)方式。高收益銀行理財(cái)產(chǎn)品需要規(guī)范的監(jiān)管,，否則會(huì)導(dǎo)致資金在銀行體系內(nèi)非正常的流動(dòng),，這是對(duì)市場(chǎng)的擾動(dòng)。另外,，理財(cái)產(chǎn)品的透明度比較低,，很多投資者都不熟悉，所以對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也需要規(guī)范,。
上述銀行金融市場(chǎng)部人士則表示,，監(jiān)管層控制理財(cái)產(chǎn)品的收益率，實(shí)際上是希望銀行的吸儲(chǔ)成本不要太高,，避免競(jìng)爭(zhēng)太激烈,，某種程度上能使銀行的息差得到有效保證。
