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“一如以往,，臨近節(jié)假日,，銀行開始大力宣傳吸引投資者購買理財(cái)產(chǎn)品，可我卻沒有找到期限比較短的產(chǎn)品,�,！边@個(gè)中秋小長假，從股市回流到劉女士賬戶中的現(xiàn)金“休眠”了,。
記者在采訪中也了解到,，近期，各銀行發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品期限越來越長,，曾經(jīng)紅火一時(shí)的超短期產(chǎn)品更是難得一見,，而且收益也有所回落，起售點(diǎn)也變高,。業(yè)內(nèi)人士表示,，一方面是監(jiān)管原因，另一方面則是銀行出于自身經(jīng)營考慮不愿再做“虧本買賣”,。
超短期理財(cái)產(chǎn)品不見蹤影
去年以來,，劉女士養(yǎng)成了一個(gè)習(xí)慣，每到節(jié)假日之前她就開始關(guān)注各大銀行的理財(cái)產(chǎn)品,，股市休市之時(shí)就買進(jìn)短期理財(cái)產(chǎn)品,，期限3~7天不等，盡管有時(shí)只有一兩百元的收益入賬,，但也沒有讓資金閑著,。今年中秋節(jié)，劉女士本來也想購買理財(cái)產(chǎn)品,，可是找了多家銀行的宣傳資料,，都沒有找到合適的產(chǎn)品�,！安坏找娴土�,，期限我也不能接受�,！眲⑴堪l(fā)現(xiàn),，產(chǎn)品的最短期限就是7天，而且選擇的空間還不大,，大多數(shù)產(chǎn)品都是半個(gè)月以上,，根本不適合短期和超短期的投資。
16天,、46天,、62天、90天……記者走訪3家銀行發(fā)現(xiàn)，計(jì)劃發(fā)行時(shí)間在9月15日之前的32款理財(cái)產(chǎn)品中,，曾經(jīng)紅火一時(shí)的1天期產(chǎn)品已絕跡,，7天期產(chǎn)品也僅有一種，與之前每日均有產(chǎn)品銷售的情形不大相同,。
起售點(diǎn)變高收益卻不高
以往,，多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品的起售點(diǎn)為5萬元，而此次記者在32款理財(cái)產(chǎn)品的說明中卻看到,，僅一家銀行的7款產(chǎn)品和其他銀行的4款產(chǎn)品的起售點(diǎn)仍為5萬元,，其他均以10萬元居多，有的產(chǎn)品甚至只對公發(fā)售,，起售點(diǎn)甚至高達(dá)1000萬元,。
從預(yù)期收益率來看，短期理財(cái)產(chǎn)品仍有下滑趨勢,，以7期的某銀行理財(cái)產(chǎn)品為例,，購買5萬元的年化收益率為4.03%，購買20萬元的年化收益率為4.15%,，在6月份以前同類產(chǎn)品年化收益率在5%以上的到處可見,。除此之外，記者注意到,，一款投資期限為5年的非保本浮動收益型理財(cái)產(chǎn)品,，參考年化凈收益率為9%，而且還不含管理費(fèi),。
監(jiān)管部門出面干預(yù)是主因
央行剛剛將商業(yè)銀行的保證金存款納入存款準(zhǔn)備金的繳存范圍,，按道理說銀行應(yīng)該是更加無米下鍋急于攬儲，理財(cái)產(chǎn)品收益率不漲反跌著實(shí)讓人不解,。不過,，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前這種狀況,，監(jiān)管部門出面干預(yù)應(yīng)該是主要原因,，除此之外，銀行出于自身經(jīng)營考慮,，也不愿再做“虧本買賣”,。
據(jù)介紹,，8月份,，銀監(jiān)會下發(fā)了有關(guān)通知，禁止銀行發(fā)售投資期限7天以下的超短期理財(cái)產(chǎn)品,，而且還要求銀行不能為“沖時(shí)點(diǎn)”拉存款隨意抬高理財(cái)產(chǎn)品收益率,，一紙禁令堵死超短期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售空間。
“從考核時(shí)間點(diǎn)來看,，目前并不是考核期,，所以并不急于攬儲,。”一位銀行人士向記者透露,，相比6月末的高位,，目前銀行間市場利率仍處于低位，說明銀行間市場資金沒有之前那么緊張,，銀行出于自身經(jīng)營考量,，沒有必要再推高產(chǎn)品收益來攬儲。另外,，在央行擴(kuò)大存款準(zhǔn)備金率基數(shù)之前,，銀行發(fā)行的短期理財(cái)產(chǎn)品大多投向票據(jù)市場，以此減少繳存數(shù)量,，而央行新規(guī)將承兌匯票等票據(jù)類也納入存準(zhǔn)基數(shù),，這類產(chǎn)品規(guī)避繳存的功能就此失效，銀行也就不做“吃力不討好”的事了,。
本季度末或?qū)⒏淖儸F(xiàn)狀
“國慶節(jié)期間,，銀行應(yīng)該會設(shè)計(jì)一些諸如7天期之類的短期產(chǎn)品，吸引投資者將閑錢進(jìn)入銀行,�,！币晃徊辉敢馔嘎缎彰你y行零售部經(jīng)理向記者透露，這是多數(shù)銀行的經(jīng)營策略,，主要是守住客戶不外流,。而改變目前這種狀況，或許會在本季度末,，原因和以前的季度末一樣,，主要是出于考核方面的考量，在資金緊張的情況下以提高收益來攬儲,。
這位經(jīng)理認(rèn)為,，在持續(xù)緊縮貨幣政策影響下，通脹壓力或?qū)⒃谒募径葴p弱,，在這種情況下,，如果投資者有閑置資金，可配置期限為3個(gè)月以內(nèi)的產(chǎn)品,，同時(shí)也可關(guān)注長期理財(cái)產(chǎn)品,，在考慮收益率的同時(shí)，需要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇保本或者非保本浮動收益型產(chǎn)品,。
資金有限購買短期理財(cái)產(chǎn)品意義不大
由于投資期限短,、預(yù)期的年化收益率高，銀行理財(cái)產(chǎn)品受到一些投資者的青睞，特別是一些短期和超短期產(chǎn)品更是在節(jié)假日成為“手中有閑錢”者的首選,。不過,，有理財(cái)師認(rèn)為，如果算清了賬,，就明白資金有限購買短期理財(cái)產(chǎn)品的意義并不大,。
記者了解到，銀行在發(fā)售短期理財(cái)產(chǎn)品時(shí),，一般都將預(yù)期收益率“最大化”,，這個(gè)收益并非投資期限內(nèi)的收益，而是年化收益,。簡單地說,，投資期限內(nèi)的收益=投資金額×收益率/365天×投資期限。另外,，購買短期銀行理財(cái)產(chǎn)品還需注意募集期和贖回期,，在募集期內(nèi)這類產(chǎn)品收益僅按活期存款利率計(jì)算。不少人認(rèn)為投資期限為7天的短期理財(cái)產(chǎn)品,，到期后資金和收益就能即時(shí)回到投資者賬戶,，其實(shí)，一些產(chǎn)品到期后需要3~5個(gè)工作日才能見到本金和收益,，而這段時(shí)間里的利息也是按活期存款利率計(jì)算,。因此，資金有限的投資者購買短期銀行理財(cái)產(chǎn)品意義不大,。
理財(cái)師建議,，持有大量閑置資金的投資者在考慮配置銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)重視所配置資產(chǎn)的流動性和盈利能力,，如果短期內(nèi)沒有其他投資計(jì)劃,，可選擇期限在3個(gè)月左右的產(chǎn)品，同時(shí)根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢和投資機(jī)會將持有的資產(chǎn)池進(jìn)行靈活轉(zhuǎn)換,。而如果只是三五天的投資期限,，得先問清楚贖回期。
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