在匯金公司3月份空投董事長(zhǎng)龍?jiān)鰜?lái)之后,，中投證券的管理層將再次面臨一場(chǎng)人事變局,。知情人士向記者透露,，中投證券總裁楊明輝正在接受離任審計(jì)，而現(xiàn)在只是其第二個(gè)總裁任期的第二年,�,！叭绻麉R金能盡快找到合適的總裁人選，楊明輝的去職可能就在眼前,。這一人選可能來(lái)自匯金公司,，也可能來(lái)自匯金系統(tǒng)的券商,�,！�
兩年間高管接連變動(dòng)
中投證券是匯金公司的全資子公司。這家資產(chǎn)規(guī)模400多億元的中型券商,，雖然背靠匯金公司這棵大樹(shù),，但自2005年成立以來(lái)業(yè)績(jī)乏善可陳，而且短短的幾年間人事變動(dòng)頻繁,。
今年3月18日,，中投公司黨委委員、副總經(jīng)理,、匯金公司總經(jīng)理彭純?cè)谥型蹲C券宣布了相關(guān)人事任免事項(xiàng),。龍?jiān)鰜?lái)任中投證券黨委書記、法定代表人,，推薦其為中投證券董事長(zhǎng),；監(jiān)事長(zhǎng)田集思兼任中投證券紀(jì)委書記。免去王立民中投證券黨委書記職務(wù),；鑒于已過(guò)退休年齡,，建議免去楊小陽(yáng)中投證券董事長(zhǎng)職務(wù)，免去劉效義中投證券紀(jì)委書記職務(wù),。
其后,，在通過(guò)了證監(jiān)會(huì)的任職資格審核后，龍?jiān)鰜?lái)正式就任了中投證券董事長(zhǎng),。龍?jiān)鰜?lái)來(lái)自匯金公司,，此前任職匯金公司綜合部主任。公開(kāi)資料顯示,，他曾擔(dān)任貴州省國(guó)際信托投資常務(wù)副總經(jīng)理,、中國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)信托投資公司副總經(jīng)理、工商銀行投行部副總經(jīng)理等職,。
中投證券的前任黨委書記王立民同樣也是匯金背景,。2009年10月,，王立民從中再集團(tuán)黨委委員、副總裁的位子被調(diào)至中投證券擔(dān)任黨委書記,。中再集團(tuán)是匯金旗下的公司,，匯金公司持有該集團(tuán)85.50%的股份，是匯金公司目前直接持有的11家金融機(jī)構(gòu)之一,。
王立民去職中投證券頗具戲劇性,。雖然今年3月份匯金公司才免去王立民中投證券黨委書記的職務(wù)，但在去年王即到海南掛職洋浦經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)工委副書記,、管理委員會(huì)副主任,。而當(dāng)年，匯金公司委派王立民進(jìn)入中投證券,，有意安排王獲得高管任職資格后接替楊小陽(yáng)的董事長(zhǎng)職務(wù),。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，證券機(jī)構(gòu)的高層管理人員需要經(jīng)過(guò)從業(yè)資格認(rèn)定,、高管資格認(rèn)定和任職資格認(rèn)定三道關(guān)卡,。其中，證券從業(yè)資格考試是最硬性的條件,。
“王立民的去職早在意料之中,，可能是他不適應(yīng)內(nèi)部的復(fù)雜關(guān)系吧，畢竟楊董事長(zhǎng)以前在公司比較超脫,，而總經(jīng)理?xiàng)蠲鬏x比較強(qiáng)勢(shì),。”一位中投證券內(nèi)部人士說(shuō),。
匯金公司增強(qiáng)控制力
2009年5月,，當(dāng)時(shí)的母公司——建銀投資將中投證券100%的股權(quán)移交至匯金公司。股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后,，匯金公司旗下控股的證券公司包括中投證券,、銀河證券、中金公司,、申銀萬(wàn)國(guó),，并參股了中信建投、國(guó)泰君安證券,。
雖然擁有多家證券公司,，但匯金對(duì)這些公司的掌控能力有限，而且還面臨著監(jiān)管部門“一參一控”的要求,。所謂“一參一控”,，是指同一股東或?qū)嶋H控制人只能同時(shí)控股一家券商、參股另一家券商,。握有最多券商股權(quán)的匯金公司卻是“老大難”問(wèn)題,。因?yàn)�,，符合“一參一控”�?biāo)準(zhǔn)是證券公司IPO(首次公開(kāi)發(fā)行)的必備要素。
針對(duì)匯金公司及旗下建銀投資系眾券商的特殊情況,，證監(jiān)會(huì)設(shè)定的時(shí)間表是,，最晚在2013年5月31日前全部完成規(guī)范工作以達(dá)標(biāo)。在2010年年底,，匯金公司與申銀萬(wàn)國(guó)和國(guó)泰君安的另一大股東——上海國(guó)際集團(tuán)曾簽訂了股權(quán)互讓協(xié)議,。根據(jù)該協(xié)議，國(guó)泰君安將劃歸上海國(guó)際集團(tuán),，而申銀萬(wàn)國(guó)將劃歸匯金公司,。
現(xiàn)在看來(lái)，匯金旗下證券公司的整合重點(diǎn)就在銀河,、中金,、申萬(wàn)和中投證券。一位業(yè)內(nèi)人士表示,，“這兩年券商的發(fā)展路徑很明顯,，基本都是上市融資后不斷擴(kuò)張版圖，畢竟許多業(yè)務(wù)的開(kāi)展要和證券公司的資本實(shí)力相掛鉤,。銀河證券和國(guó)泰君安這種老牌券商的危機(jī)感已經(jīng)很強(qiáng)了�,！彼J(rèn)為,，這次人事調(diào)整或許為匯金公司未來(lái)的券商資產(chǎn)整合埋下伏筆。
中投證券再起步
如何能夠在未來(lái)的整合中掌握主動(dòng),，中投證券恐怕是任重道遠(yuǎn),。畢竟，在匯金公司控股的券商中,，中投證券塊頭最小,，只有盡快把規(guī)模做大才可能占據(jù)有利地位。在此之前,，中投證券也曾經(jīng)考慮過(guò)多種方式,，包括借殼、IPO,，不過(guò)這些都被“一參一控”政策所限制,。
中投證券是在重組原南方證券股份有限公司的基礎(chǔ)上，于2005年9月28日在深圳正式成立的,。但成立六年來(lái),，中投證券的業(yè)務(wù)發(fā)展乏善可陳，在許多業(yè)務(wù)方面的排名還不如其前身——南方證券被托管時(shí)的地位,。作為券商公司利潤(rùn)的最大頭——經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),，從2006年以來(lái),，中投證券傭金平均每年的收入僅25億元，排名也就是13名附近,。但值得注意的是,，去年當(dāng)其他券商都在開(kāi)拓經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場(chǎng)時(shí)，中投證券收入不升反降,，由2009年的35.8億元滑落到去年的26.9億元,。在整個(gè)市場(chǎng)形勢(shì)還算不錯(cuò)的情況下，一年下來(lái)傭金少收了10個(gè)億,。
投行業(yè)務(wù)也一直是中投證券的短板,，其市場(chǎng)占有率一直在中游15、16名徘徊,。公開(kāi)資料顯示,，2007年-2009年三年的時(shí)間，投行收入每年不足2.7個(gè)億,，加起來(lái)也就有4.5億元,。而2009年投行收入超過(guò)5個(gè)億的券商有6家，2007年超過(guò)5個(gè)億的也有5家券商,。
和同在深圳的平安,、國(guó)信、招商三家券商相比,，去年上述三家券商在保薦業(yè)務(wù)上可謂春風(fēng)得意,，成為去年保薦金額排名前五的券商，金額分別為499億元,、409億元,、279億元。而中投證券只保薦了19家公司,，保薦金額有223億元,，位居第13名。
不久前,，又有媒體報(bào)道稱,，中投保薦5只新股4只業(yè)績(jī)變臉，業(yè)內(nèi)稱項(xiàng)目被過(guò)度包裝,。Wind統(tǒng)計(jì)顯示,，在中投證券作為主承銷的5只新股中，有3只出現(xiàn)凈利潤(rùn)“變臉”情況,。還有1家如果扣除非經(jīng)常性因素,，業(yè)績(jī)亦隨之“變臉”。
該報(bào)道稱，在今年以來(lái)證監(jiān)會(huì)對(duì)保薦代表人的總計(jì)10人次處罰中,，有4次落在了中投證券身上,。證監(jiān)會(huì)公開(kāi)資料顯示，李光增在保薦寧波建工股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市申請(qǐng)過(guò)程中,，存在對(duì)發(fā)行人控股股東的子公司涉及訴訟事項(xiàng)核查不充分的問(wèn)題,，并因此于今年6月13日受到證監(jiān)會(huì)警示。中投證券保代趙淵也于6月13日因?qū)幉ńüぴ馐茏C監(jiān)會(huì)警示,。在緊隨其后的6月14日,，證監(jiān)會(huì)再度出示針對(duì)中投證券保代的警示，事涉去年的“明星股”海普瑞,。證監(jiān)會(huì)公告顯示,，中投證券保薦代表人冒友華、王韜,，在保薦海普瑞首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市項(xiàng)目中,，對(duì)發(fā)行人取得美國(guó)食品與藥品管理局(FDA)認(rèn)證等事項(xiàng)的盡職調(diào)查沒(méi)有勤勉盡責(zé)。證監(jiān)會(huì)決定對(duì)冒友華,、王韜予以警示,。
