經(jīng)常購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者可能會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)有趣的現(xiàn)象：每年夏季理財(cái)市場會(huì)逐漸進(jìn)入淡季,，8月中下旬進(jìn)入低谷,。這期間無論產(chǎn)品收益率、品種以及整個(gè)市場規(guī)模都會(huì)明顯萎縮,。這一現(xiàn)象要持續(xù)到中秋前后，才會(huì)走出低谷,，迎來金秋十月,。
這種現(xiàn)象背后的原因當(dāng)然是多方面的。首先可以肯定的是,，6月底銀行年中考核過后,，各大商業(yè)銀行攬儲(chǔ)壓力頓消，立即削減高收益理財(cái)產(chǎn)品,。此外,，無利不起早,，何況正值炎炎夏日,，開發(fā)新產(chǎn)品、更新系統(tǒng)等大變動(dòng)都將延至秋天,。
其次,，夏季是出游、消費(fèi)的高峰,，這就意味著大部分投資人會(huì)暫緩?fù)顿Y理財(cái)產(chǎn)品,。暑假至9月開學(xué)，家庭教育支出也是這段時(shí)間的重頭開銷,。此外,，漫長夏日并無任何節(jié)日，而傳統(tǒng)佳節(jié)是個(gè)人收入增長的爆發(fā)性時(shí)點(diǎn),。根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn),，重大節(jié)日前后，總是個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品銷售的黃金期,。
除去這些固定的影響因素,，每年又都會(huì)有一些特殊情況。今年恰逢《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法(征求意見稿)》的出臺,，目前來看,，各大銀行最直接的表現(xiàn)是撤下了大量超短期理財(cái)產(chǎn)品。這類理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作時(shí)間通常少于七天,，資金靈活流動(dòng)于投資者和銀行之間,，但由于不利于監(jiān)管，受到重點(diǎn)監(jiān)控甚至被禁發(fā)也就不難理解了,。
超短期理財(cái)產(chǎn)品的另一個(gè)問題是,，如果募集資金達(dá)不到一定規(guī)模或利率設(shè)計(jì)過低,，就會(huì)淪為“雞肋”,，前者銀行容易虧本，后者投資者容易失利。
從投資者的角度來看,，理財(cái)產(chǎn)品的計(jì)息方式與銀行存款不同,，定期存款在存款當(dāng)天就開始計(jì)息，存款到期立即返還本金及利息,。而理財(cái)產(chǎn)品在產(chǎn)品運(yùn)作過程中,，前有發(fā)售期后有清算期，這段時(shí)間內(nèi)可能只計(jì)算活期利息甚至不計(jì)利,。
超短期產(chǎn)品如果實(shí)際生息日為3天,，而募集期通常有2~3天再加上清算期一天，資金被占日期就很容易達(dá)到7天甚至以上,。在目前7天通知存款的年化收益率為1.49%的情況下,，投資者就需要考慮理財(cái)產(chǎn)品的收益率能否抵消前后資金占用造成的損失了。
