無論是寧波商人熱情如火地購買波爾多酒莊,，還是繁榮的期酒、紅酒拍賣市場(chǎng),，這背后隱藏的,，可能不是實(shí)打?qū)嵉貙?duì)紅酒相關(guān)產(chǎn)品的投資，而是一場(chǎng)資本的瘋狂盛宴,。
195倍的收益,！據(jù)倫敦國(guó)際葡萄酒交易所信息顯示，1982年拉菲在1983年進(jìn)行的橡木桶陳釀階段期酒交易價(jià)格為一箱(12瓶)255英鎊,，而目前在英國(guó)市場(chǎng)的平均價(jià)格已飆升至49776英鎊,。就算在2009年進(jìn)入這一交易市場(chǎng)，根據(jù)一箱(12瓶)1982年拉菲2.5萬英鎊的價(jià)格,，仍然可以在2年后的2011年獲得2倍的收益,。
同藝術(shù)品交易市場(chǎng)一樣，如此誘人的投資回報(bào),，也吸引了許多中國(guó)人,。2010年7月，法國(guó)波爾多菩依樂村的拉菲莊(Chateau
Lafite)2009年份波爾多期酒品嘗會(huì)就引來了大量中國(guó)買家,。第一批預(yù)售里,，2009年的某種拉菲期酒以每箱近1萬歐元的價(jià)格，在4天之內(nèi)銷售一空。一個(gè)多月后,，酒莊提價(jià)近30%繼續(xù)出售,，把期酒價(jià)格推到了史無前例的高度。法國(guó)當(dāng)?shù)孛襟w猜測(cè),，在中國(guó)各種紅酒投資者中,，以溫州商人為代表的業(yè)外投資者發(fā)揮著相當(dāng)?shù)挠绊懥Α?BR> 2010年的瘋狂，直接導(dǎo)致2011年價(jià)格高企,�,！吨袊�(guó)酒業(yè)新聞網(wǎng)》原載波爾多酒商Miguel
Coumau的話：“各酒莊都計(jì)劃把2011年的價(jià)格定得比去年高一些。他們都認(rèn)為人們會(huì)傾其所有,，購買他們的酒,。”雖然一些評(píng)論家譴責(zé)名莊酒提價(jià)會(huì)催生市場(chǎng)泡沫,，但波爾多名氣最大的酒莊已經(jīng)決定將2010年份酒的價(jià)格提高5%~15%,。
6月13日，拉格喜莊(Chateaux
Lagrange),、拉古斯莊(Chateau Grand-Puy-Lacoste),、 巴頓莊(Leoville
Barton)、拉非特莊等先后發(fā)布了2010年份期酒價(jià)格,。其中一些價(jià)格較去年大幅上升,。拉非特莊(Chateau Smith Haut
Lafitte)首當(dāng)其沖，價(jià)格高達(dá)77歐元/瓶,，較去年上漲50%,，比2005年份發(fā)布價(jià)格翻了一番。
但價(jià)格的上漲遭到了市場(chǎng)的冷遇,。英國(guó)著名精品葡萄酒商Bordeaux
Index常務(wù)董事Gary
Boom在給《品醇客》的一封郵件中稱：“拉非特莊期酒根本賣不動(dòng),，2009年份比2010年份價(jià)格低，目前還仍有庫存,。去年這個(gè)時(shí)候我們賣了284箱,，今年只賣出19箱�,！绷硪恢�(guó)酒商Berry
Brothers公司的Simon
Staples則表示,，其境況更糟糕。該公司在發(fā)布價(jià)格一小時(shí)內(nèi)賣出了1400箱拉古斯,，500箱巴頓,，卻只賣出了一箱拉非特。
愛投資,，還是愛紅酒
“要選對(duì)酒商和酒莊,。一定要找對(duì)大型的值得信賴的酒商,，他們往往和葡萄酒生產(chǎn)者有良好的合作關(guān)系，通過他們比較容易買到佳釀,。法國(guó)波爾多地區(qū)頂級(jí)酒莊的佳釀價(jià)格也一直在上漲,。”上海的范先生是一位紅酒經(jīng)銷商,，也常年生活在法國(guó),。他在電話中對(duì)《環(huán)球財(cái)經(jīng)》記者說道�,！爱�(dāng)然,，葡萄酒是一項(xiàng)中長(zhǎng)期投資,，一款期酒從發(fā)酵到最后成熟至少要2年時(shí)間,，4、5年也是可能的情況,，這其中市場(chǎng)行情也在隨時(shí)變化,，風(fēng)險(xiǎn)自然就存在了。雖然現(xiàn)在大家都說投資級(jí)葡萄酒的價(jià)格不低了,，但是你看市場(chǎng)這么繁榮，大家還是會(huì)去投資,。大家也是在賭,，價(jià)格在高位上，還能高出多少,�,！�
葡萄酒的收藏與投資在國(guó)外已經(jīng)有300多年的歷史，雖然據(jù)統(tǒng)計(jì),，全球大概只有總量不到0.1%的頂級(jí)葡萄酒才有收藏價(jià)值,，只有少數(shù)頂級(jí)的葡萄酒才有陳年潛力，可在濕度和溫度調(diào)節(jié)恰當(dāng)?shù)沫h(huán)境中存放15~20年以上,。但正是這種稀缺性,，勾起了中國(guó)投資者的熱情。法國(guó)葡萄酒五大名莊之一的瑪歌酒莊(Chateau
Margaux)技術(shù)主管Paul
Pontallier透露,，其酒莊1/3的葡萄酒銷往中國(guó)大陸,、香港和澳門。更有媒體保守統(tǒng)計(jì),，拉斐酒莊每年產(chǎn)量約25萬瓶左右,，全球2/5以上的拉斐都銷往了中國(guó)。
2010年蘇富比在亞洲市場(chǎng)的葡萄酒銷售額漲幅高達(dá)265%,。其中在香港的拍賣額超過5200萬美元,，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于上一年的1430萬美元,。蘇富比葡萄酒拍賣額增長(zhǎng)最大的份額來自亞洲市場(chǎng)。2009年取得了3993.6萬港元成交總額的香港佳士得紅酒拍賣專場(chǎng)中,，中國(guó)買家的比例也從上一年的9.6%上升到當(dāng)年的20%,。值得一提的是，在這次紅酒拍賣專場(chǎng)中,，每瓶紅酒的平均成交價(jià)格達(dá)到15萬港元,，這樣的價(jià)格是佳士得公司在倫敦和紐約兩地紅酒拍賣平均價(jià)格的2倍至3倍。
“中國(guó)人買什么,，什么就會(huì)漲價(jià),。”一直以來,，國(guó)際大宗商品交易市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)并購市場(chǎng)上,，流傳著這樣一句話。
中國(guó)人不僅青睞紅酒收藏和投資,，投資頂級(jí)酒莊也蔚然成風(fēng),。5月法國(guó)波爾多當(dāng)?shù)氐囊环輬?bào)紙刊登了一條消息：Smith
Haut-Lafitte酒莊由于產(chǎn)權(quán)變更等原因，將不參加今年的期酒會(huì),。一年一度的期酒會(huì)原本是波爾多頂級(jí)酒莊不愿缺席的盛會(huì),，發(fā)生如此變故，原因在于該酒莊的大部分股權(quán)被一名來自寧波的投資人收購,，Daniel
Cathiard及其家族則仍擁有少量股權(quán)并負(fù)責(zé)酒莊的運(yùn)營(yíng),。在5月23日《東南商報(bào)》報(bào)道了這一消息后，微博上立刻引起了廣泛談?wù)�,。一位網(wǎng)友謔稱：“做好黃酒,，推向國(guó)際，才是正道,。跟著別人搞紅酒,，不就是接盤嘛，沒勁,！”
之前,，慈溪商人胡柏清掌管的潤(rùn)信酒業(yè)亦在2009年與世界頂級(jí)奢侈品集團(tuán)愛瑪仕家族合作，推出帕帝酒莊“Chateau
Le Parady”品牌,，并成為上海世博會(huì)進(jìn)口葡萄酒贊助商和2010世界華人收藏家大會(huì)贊助商,。還有消息稱，一位低調(diào)的寧波商人收購了法國(guó)波爾多的Smith
Haut-Lafitte等酒莊,。
溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文提醒,，浙江資本“熱錢化”傾向日益加重,，企業(yè)的投資行為,，受經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)驅(qū)使嚴(yán)重,。
紅酒資產(chǎn)證券化
相較于期酒投資的專業(yè)性，專家都建議“門外漢“可以把投資期酒的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化到專業(yè)的基金公司,。在國(guó)外,，外行人投資紅酒往往選擇專門的紅酒基金投資公司來進(jìn)行操作。像英國(guó)知名的佳釀基金,，至今已有1.15億歐元的投資規(guī)模,。
近年來國(guó)內(nèi)紅酒投資悄然興起，除了一些國(guó)內(nèi)酒商從國(guó)外酒商手中訂購期酒進(jìn)行投資外,，一些銀行和小型私募基金也開始參與名莊酒的投資,，結(jié)合期酒和現(xiàn)貨兩種方式實(shí)現(xiàn)資本的利潤(rùn)最大化,。比如2010年10月31日,，張?jiān)垤潮づc山東省工商銀行(4.33,-0.04,-0.92%)在濟(jì)南聯(lián)合舉辦了中國(guó)首個(gè)期酒品鑒會(huì)。張?jiān)?jì)南辦事處負(fù)責(zé)人介紹,，“公司在此次品鑒會(huì)上拿出了44桶的限量,，誰知在品鑒會(huì)正式開場(chǎng)前,，44桶已經(jīng)被搶購一空,。”另外還有法興銀行推出的極品紅酒基金等,。這些紅酒基金的年收益率在5%~8%左右,，一般只針對(duì)私人VIP客戶和內(nèi)部銷售，在發(fā)行之初就被搶購的現(xiàn)象屢見不鮮,。
不僅是銀行,，鐘情于金融創(chuàng)新的信托公司也不落其后。4月16日國(guó)投信托與新疆葡萄酒企業(yè)首次合作,，設(shè)立了國(guó)內(nèi)首支純管理型葡萄酒基金,。國(guó)投信托總經(jīng)理呂益民接受采訪時(shí)說，與以往信托產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)模式不同,，“國(guó)投信托葡萄酒基金”不向社會(huì)公眾募集資金,，只是將新疆鄉(xiāng)都酒業(yè)擁有的“阿耆尼”葡萄酒匯集設(shè)立財(cái)產(chǎn)信托，通過信托的金融平臺(tái),，提升該葡萄酒市場(chǎng)形象,。
期酒市場(chǎng)有降溫跡象
但是一位信托經(jīng)理告訴記者，紅酒基金,、紅酒信托這種“另類”理財(cái)產(chǎn)品不發(fā)生損失則已，風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā),，很可能全部虧損,。最后可能錢沒賺到,，只剩下一屋子的酒。同時(shí),，中國(guó)還沒有類似國(guó)外的那種比較成熟的權(quán)威的紅酒評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),，這就意味著紅酒的價(jià)值和價(jià)格沒有統(tǒng)一的衡量標(biāo)準(zhǔn),，其中會(huì)不會(huì)存在著評(píng)級(jí)與酒商勾結(jié)的成分,，外人也無從得知。另外,，中國(guó)的期酒二級(jí)市場(chǎng)雖然已經(jīng)建立,，但并不很成熟，產(chǎn)品的流動(dòng)性可能會(huì)差一些,。
上海的范先生也告訴記者,，“因?yàn)闅W元匯率在走強(qiáng)，中國(guó),，或者說亞洲這邊的投資者又拉動(dòng)酒價(jià)不斷上漲,，法國(guó)已經(jīng)有些酒莊擔(dān)心除了投資者以外很難有消費(fèi)者對(duì)2010年份期酒感興趣�,！�
Berry
Bros公司的Simon
Staples則表示,，由于酒莊都想提高價(jià)格，但市場(chǎng)不買賬,，所以今年的期酒銷售遲滯,。他認(rèn)為市場(chǎng)有降溫跡象。今年截至目前該公司只售出了500箱索榭瑪蓮(Sociando
Mallet),，而去年同期的銷量是今年的3倍,。
美國(guó)著名酒評(píng)家羅伯特·帕克則諷刺道：“不管2010年份酒口感有多好，多數(shù)買家可能連嘗都不會(huì)嘗,。他們會(huì)在數(shù)年后將其賣出,，賺取可觀的利潤(rùn)�,！�