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清科研究中心昨日發(fā)布的創(chuàng)投“半年報”顯示,，今年上半年,，中外創(chuàng)投機構(gòu)新募基金的資本量及投資案例數(shù)量再創(chuàng)新高,；另外,，有71家VC/PE支持企業(yè)上市，涉及IPO退出交易198筆,。
據(jù)清科研究數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計顯示,，2011年上半年，中外創(chuàng)投機構(gòu)共新募基金73只,，新增可投資于中國內(nèi)地的資本量81.03億美元,，同比上漲18.9%，已逼近2010年全年募資總額,，主要緣于幾只規(guī)模較大的基金完成募集,。
人民幣基金延續(xù)此前一路高歌的態(tài)勢,，上半年新募基金共計62只，募集總量達46.68億美元,。分析稱,，隨著社保基金不斷加碼布局,，政府引導(dǎo)基金四處開花，保險資金蓄勢待發(fā),，人民幣基金LP市場正駛在擴容“快車道”,，未來發(fā)展空間巨大。
上半年,，國內(nèi)創(chuàng)投市場熱度依舊,，共發(fā)生投資案例605起，同比漲幅為56.3%,，已達2010年全年的74%,；其中披露金額的538起涉及投資總額60.67億美元，與上年同期的22.44億美元相比漲幅高達170.4%,，已然超過2010年全年53.87億美元的投資總量,。
眾多資金紛涌一級市場的最大動機，是來自IPO的高回報誘惑,。今年上半年,，中國創(chuàng)投市場共發(fā)生228筆退出交易，同比漲幅達56.2%,。其中,，IPO依然是最為主要的退出方式，共有71家VC支持企業(yè)上市,，涉及IPO退出交易198筆,，占比高達86.8%。
A股市場是VC/PE退出的“集中營”,。據(jù)統(tǒng)計,，62家企業(yè)共計145筆退出均發(fā)生在A股市場，占比分別為87.3%和73.2%,。其中,，深圳創(chuàng)業(yè)板有34家企業(yè)對應(yīng)的84筆退出交易，平均投資回報9倍,；中小板45筆退出交易,，平均投資回報8.9倍；上海證券交易所16筆,，平均投資回報高達174.03倍,。
值得一提的是,，上交所退出回報一枝獨秀，主要是由于華銳風(fēng)電的上市,，其背后5家創(chuàng)投一舉斬獲高達540倍賬面回報,。另有53筆IPO退出分布于納斯達克、紐交所及法蘭克福證交所,，涉及9家上市企業(yè),。
不容忽視的是，隨著今年以來A股市場持續(xù)震蕩回調(diào),，創(chuàng)投高價入股風(fēng)險陡增,。據(jù)清科統(tǒng)計，6月份,，共有15家VC/PE支持企業(yè)實現(xiàn)IPO,，共創(chuàng)造29筆IPO退出，涉及26家VC/PE機構(gòu),，平均賬面投資回報率僅3.73倍,，為近1年來IPO退出回報最低值�,！罢w來說,，創(chuàng)投市場在上半年呈現(xiàn)出全面、快速的態(tài)勢,，但暴利時代即將終結(jié),。”清科研究中心董事總經(jīng)理符星華說,。
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