上周中小企業(yè)指數(shù)上漲3.02%,，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲2.41%，同期滬深300指數(shù)上漲0.74%,。小市值股票上漲彈性明顯大于大盤藍(lán)籌股,。受《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》消息刺激，新能源電池板塊表現(xiàn)突出,，天齊鋰業(yè),、贛鋒鋰業(yè)、多氟多,、億緯鋰能等新能源個(gè)股一周漲幅超過10%。其他如生物醫(yī)藥,、高端制造,、信息技術(shù)等類個(gè)股亦有良好表現(xiàn)。
短期資金緊張初步緩解
短期資金緊張局面初步緩解,，行情將圍繞中報(bào)預(yù)期展開,。上周進(jìn)入七月第一個(gè)交易日,，市場(chǎng)短期資金利率較大幅度回落，資金緊張局面初步緩解,。而在此前,，在國務(wù)院與發(fā)改委的輿論引導(dǎo)下，市場(chǎng)對(duì)通脹的憂慮也得到了緩解,，投資者對(duì)政策進(jìn)一步緊縮的預(yù)期大為降低,。雖然如此，市場(chǎng)只是初步解除了估值下調(diào)的壓力,。而現(xiàn)在的問題是,，市場(chǎng)可能缺乏真正的驅(qū)動(dòng)力量，原因在于經(jīng)濟(jì)正在遭遇增速下降的壓力,，制造業(yè)PMI指數(shù)已經(jīng)下降到50.9,，接近臨界點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)活躍程度降至28個(gè)月低點(diǎn),。因此,，在看不到推升市場(chǎng)估值水平上揚(yáng)的力量的情況下，投資者必然會(huì)將注意力轉(zhuǎn)向具有業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)潛力的新興產(chǎn)業(yè)個(gè)股,。進(jìn)入7月,，市場(chǎng)開始披露中報(bào)，投資者對(duì)中報(bào)的預(yù)期就成為影響市場(chǎng)的關(guān)鍵變量,。
因此,，我們認(rèn)為，近期市場(chǎng)將圍繞中報(bào)預(yù)期展開,，業(yè)績(jī)超預(yù)期的高成長(zhǎng)個(gè)股將受到投資者的追捧,。估值方面，截至7月1日,，中小板,、創(chuàng)業(yè)板的市盈率分別為37和44倍，其與滬深300指數(shù)市盈率的比值分別為2.71和3.22倍,，整體水平只能說處于合理區(qū)域,，難言高下。
重點(diǎn)仍聚焦高成長(zhǎng)股
短期鎖定中報(bào)預(yù)期,，重點(diǎn)仍應(yīng)聚焦高成長(zhǎng)股,。目前市場(chǎng)既不具備大跌的條件，也缺乏大漲的驅(qū)動(dòng)力,，多空力量基本平衡,。本周市場(chǎng)開始進(jìn)入中報(bào)披露期，中報(bào)預(yù)期成為市場(chǎng)的關(guān)鍵變量,。建議投資者鎖定中報(bào)超預(yù)期個(gè)股,，關(guān)注重點(diǎn)仍應(yīng)聚焦高成長(zhǎng)新興產(chǎn)業(yè)個(gè)股,。重點(diǎn)關(guān)注個(gè)股：利源鋁業(yè)、東源電器,、超圖軟件,、杰瑞股份、春興精工,。