近期市場持續(xù)呈現(xiàn)反彈勢態(tài),，個股表現(xiàn)也比較活躍,，其中，中期業(yè)績超預(yù)期股表現(xiàn)突出,。多位接受記者采訪的業(yè)內(nèi)資深人士指出,，盡管市場反彈不會一蹴而就，但業(yè)績確定尤其是中報有望超預(yù)期的個股將成為市場的“黑馬”,，在此背景下,，伏擊超預(yù)期股不失為目前一種行之有效的投資策略,。
中報業(yè)績超預(yù)期股漲勢喜人
最近幾個交易日,，中報績優(yōu)股明顯受到了資金的追捧。例如，太原剛玉發(fā)布上半年業(yè)績修訂預(yù)告,，由之前預(yù)告的歸屬于上市公司股東的凈利潤增長250%--300%,，修訂為歸屬于上市公司股東的凈利潤為1600萬元-1700萬元，比上年同期增長640%--680%,，此后,，股價即以漲停報收。
此外,，預(yù)計今年上半年實現(xiàn)凈利潤同比增長200%-250%的華聯(lián)股份,、歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長70%至90%的富安娜、歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長120%至170%的星輝車模,、歸屬于上市公司股東凈利潤同比增長60%至80%的尤洛卡等在公告出來后,，均漲勢喜人。
上海一基金公司的基金經(jīng)理對記者表示,，中報披露之后個股走向會分化,，上半年業(yè)績增長超預(yù)期的公司具備很好的投資機會，隨著7月份起中報陸續(xù)正式披露,，反彈行情應(yīng)該會得以延續(xù),。
大成基金表示，目前整體估值偏低,，市場下跌空間有限,；上市公司的中期業(yè)績表現(xiàn)將成為左右個股走勢的重要因素。整體來看,，本次中報行情的主旋律還是業(yè)績向好,，擁有業(yè)績支撐的績優(yōu)公司將得到青睞，特別是受益于通貨膨脹以及大宗商品漲價因素的行業(yè),。
據(jù)統(tǒng)計,，截至7月5日，已有835家公布了中期業(yè)績預(yù)報,，其中,，預(yù)增的608家，占比超過7成,。從行業(yè)利潤增幅來看,，剔除不可比公司之后，化工,、電子信息,、醫(yī)藥生物、機械設(shè)備制造等行業(yè)整體利潤增幅較大,；利潤增速較低的行業(yè)則為石化,、造紙包裝等,。綜合來看，在二季度通貨膨脹高位運行的情況下,，受益于漲價的上游行業(yè)企業(yè)盈利增幅較為明顯,。
業(yè)內(nèi)資深人士指出，盡管市場反彈不會一蹴而就,，但預(yù)計個股表現(xiàn)精彩紛呈局面將持續(xù),，其中，業(yè)績確定尤其是業(yè)績有望超預(yù)期個股將成為市場的“黑馬”,，
在此背景下,，伏擊超預(yù)期股不失為目前一種行之有效的投資策略。
三大板塊業(yè)績存在超預(yù)期
化工板塊
截止7月5日,，有112家化工類上市公司發(fā)布了2011年中期業(yè)績預(yù)盈公告,。其中，青海明膠,、巨化股份,、新都化工、華西村,、太極實業(yè)和山東�,；�36家發(fā)布了預(yù)增公告；同德化工,、傳化股份,、興化股份等13家發(fā)布了續(xù)盈公告；亞星化學(xué),、山西三維,、華昌化工、*ST丹化,、*ST天潤,、和*ST化工等發(fā)布了扭虧公告。
資料顯示,，一季度化工行業(yè)在原油價格上漲的帶動下,，無論是產(chǎn)品價格還是上市公司毛利率水平均出現(xiàn)一波趨勢性上漲。進入二季度以來,，化工子行業(yè)分化明顯,，在宏觀經(jīng)濟的擔憂、流動性不斷收緊以及高企的庫存壓力下,，化工品價格經(jīng)歷了前一波趨勢性走高后已經(jīng)有所回調(diào),，但是仍然處于相對高位。
此外,，Wind資訊統(tǒng)計顯示,，化工行業(yè)近三年利潤（增長）分別為：今年一季度303.33億元（同比增長40.05%）,、2010年1018.77億元（同比增長32.41%）、2009年769.38億元（同比增長118.76%）,，相對應(yīng)的，每股收益也十分樂觀,，今年一季度實現(xiàn)每股收益為0.1672元,，而2010年為0.5629元、2009年為0.4417元,。通過對比發(fā)現(xiàn),，化工行業(yè)近三年業(yè)績持續(xù)增長，導(dǎo)致該行業(yè)的景氣度獲得上升,。
業(yè)內(nèi)分析人士指出,，周期性的因素推動大宗商品價格出現(xiàn)脈沖態(tài)勢。這主要體現(xiàn)在純堿以及一些類似于丁酮等供給突然出現(xiàn)緊張的相關(guān)化工品中,。不管產(chǎn)品價格上漲的原因如何,，最終的結(jié)果都是一樣的，那就是這些產(chǎn)品價格有脈沖特征的相關(guān)上市公司,，半年報業(yè)績有望超預(yù)期,。
據(jù)券商研究員介紹，以下五類化工股中報業(yè)績表現(xiàn)或?qū)⒊A(yù)期,，一是受益石油價格快速上漲的煤化工類個股,；二是收益通脹的資源類化工股；三是能向下游傳導(dǎo)成本壓力的細分子行業(yè)龍頭股,；四是供需形勢好轉(zhuǎn),，產(chǎn)品價格景氣回升的公司；五是受益產(chǎn)業(yè)政策,，有行業(yè)整合預(yù)期的民爆行業(yè),。
投資策略：
對于化工板塊近期的投資策略，機構(gòu)研究員建議,，重點關(guān)注如下的二大投資主題：一是高油價帶來的下游子行業(yè)如化工化纖的提價預(yù)期催生出來的機會,。二是“十二五”規(guī)劃推動資源整合(磷礦石、螢石)和新材料行業(yè)的高速發(fā)展帶來的主題投資機會,。
電子信息行業(yè)
目前,，兩市有142家電子信息類上市公司發(fā)布了2011年中期業(yè)績預(yù)盈公告。其中,，中環(huán)股份,、七星電子、大華股份等36家發(fā)布了預(yù)增公告,；漫步者,、勝利精密,、星網(wǎng)銳捷等23家發(fā)布了續(xù)盈公告；科大訊飛,、威創(chuàng)股份,、積成電子等47家發(fā)布了略增公告；天津普林,、*ST福日,、*ST博信、*ST金果4家發(fā)布了扭虧公告,。
盡管行業(yè)研究員認為,，電子信息行業(yè)整體盈利預(yù)期尚待三季旺季拐點確認，但是他們也普遍認為,，電子信息行業(yè)下游需求爆發(fā)式增長,，意味著那些消費亮點的細分行業(yè)有望持續(xù)涌現(xiàn)出高成長股。如手機支付等將進入到實質(zhì)性爆發(fā)階段,；三網(wǎng)融合的推進對電子消費又將賦予新的動能,，從而推動著電子信息行業(yè)的業(yè)績增長。
此外,，據(jù)了解,，新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃目前正加緊制定，有望于年內(nèi)出臺,。業(yè)內(nèi)人士認為,，隨著國家扶持政策的逐步明朗，相關(guān)上市公司的營收有望得到進一步提升,。而新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)排在七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)中的第一位,，表明國家在整體戰(zhàn)略規(guī)劃上對信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的深切期望。
東方證券電子行業(yè)首席分析師陳剛表示,，從公布中報業(yè)績預(yù)告的電子公司來看,，不少公司預(yù)增30%以上，電子板塊中報業(yè)績還是值得期待的,。目前研究機構(gòu)雖然對于下半年整個電子行業(yè)的景氣狀況有不同看法,，但是在兩方面觀點一致，一是日本地震不會對全球電子產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生較壞影響,，二是智能手機和平板電腦的高增長仍然確定,。
華泰聯(lián)合分析師指出，基于景氣回升和估值角度,，看好三季度電子行業(yè)可能會出現(xiàn)的系統(tǒng)投資機會,。投資主線沿兩個維度展開：一是基于技術(shù)革新引領(lǐng)潮流，以及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)型的背景,，優(yōu)先選擇景氣度高的子行業(yè)以及行業(yè)龍頭,；另一是從估值的維度,，選擇錯殺股的價值投資機會，以及確定性高的成長股投資機會,。
投資策略：
華泰聯(lián)合分析師重點推薦周期性子行業(yè)中與智能手機和平板電腦相關(guān)的產(chǎn)業(yè),，包括觸摸屏、連接器等子行業(yè),；重點推薦成長性子行業(yè)中的安防和金融電子等,。個股方面，則重點推薦大華股份,、大族激光,、水晶光電,、新國都,、英唐智控和萊寶高科。
醫(yī)藥生物板塊
截止7月5日,，有44家醫(yī)藥生物類公司發(fā)布了中期業(yè)績預(yù)盈公告,。其中，紫鑫藥業(yè),、京新藥業(yè),、精華制藥和華海藥業(yè)等10家發(fā)布了預(yù)增公告；亞太藥業(yè),、上海萊士,、東阿阿膠、信邦制藥,、漢森制藥等5家發(fā)布了續(xù)盈公告,；益盛藥業(yè)、海翔藥業(yè),、嘉應(yīng)制藥,、仙琚制藥等15家發(fā)布了略增公告，ST東盛則發(fā)布了扭虧公告,。
衛(wèi)生部有關(guān)專家指出,，隨著我國經(jīng)濟和社會發(fā)展,人口健康與醫(yī)藥領(lǐng)域面臨著一系列新的重大挑戰(zhàn)。腫瘤,、代謝性疾病等重大慢性病危害日益嚴峻,，人口老齡化、生殖健康面臨嚴重挑戰(zhàn),，重大和新發(fā),、突發(fā)傳染病威脅加大,心理健康與精神疾患的問題日益突出，營養(yǎng)和食品安全成為公共健康重大問題,，生物醫(yī)藥與健康產(chǎn)業(yè)急需加強,。在此背景下,，醫(yī)藥生物的發(fā)展前景光明。
據(jù)消息人士透露,，由國家發(fā)改委主導(dǎo)起草的《生物產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》進入最后論證階段,，目前基本框架已形成。未來五年將主要強調(diào)用于重大疾病防治的生物技術(shù)藥物,、新型疫苗,、診斷試劑、化學(xué)藥物等創(chuàng)新型藥物品種,。到2015
年,，百強新藥企業(yè)銷售收入占全行業(yè)銷售總收入的50%；到2020 年,，5
家企業(yè)進入世界醫(yī)藥百強,。
業(yè)內(nèi)分析人士告訴記者，醫(yī)藥板塊的盈利存在一定的周期性波動,，自2009年三季度以來,，醫(yī)藥板塊的營業(yè)收入和凈利潤一直處于加速增長的狀態(tài)，2010
年一季度達到了最高點后,，增速出現(xiàn)回落,，不過，從近幾個月的情況來看,，部分子行業(yè)的的盈利情況增速己經(jīng)回升,。
愛建證券行業(yè)研究員張欣表示，隨著醫(yī)療改革和國家基本藥物制度的快速推進,，衛(wèi)生總費用的投入也將延續(xù)快速增長趨勢,，為生物醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。2011年價格調(diào)控引發(fā)的對企業(yè)利潤的實質(zhì)性影響可能低于預(yù)期,。長期看好生物醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展,。
投資策略：
愛建證券行業(yè)研究員張欣表示：醫(yī)藥生物行業(yè)存在四條投資主線，一是成長性確定,、價值低估的龍頭公司如復(fù)星醫(yī)藥等,。二是有創(chuàng)新能力、有獨特品種的公司,，如恒瑞醫(yī)藥等,。三是受益于生物醫(yī)藥“十二五”規(guī)劃的有雄厚研發(fā)實力，而又具備估值優(yōu)勢的生物制品公司,，如華蘭生物等,。第四條投資主線是醫(yī)藥商業(yè)產(chǎn)業(yè)整合背景下的機會，如上海醫(yī)藥等。