“圍城里的人想出去,，圍城外的人想進(jìn)來�,！痹谶~瑞醫(yī)療董事長徐航看來,，醫(yī)療器械行業(yè)是一座圍城，國外大型醫(yī)療器械企業(yè)紛紛進(jìn)入中國市場,，而具備一定實(shí)力的中國企業(yè)則在耕作原有一畝三分地的同時,，也在加速外延式擴(kuò)張。
我國新醫(yī)改持續(xù)投入,、人口老齡化和居民保健需求增長已經(jīng)成為醫(yī)療器械行業(yè)的加速器,。近期衛(wèi)生部方面表示，“十二五”期間將大力支持國產(chǎn)醫(yī)療器械發(fā)展,，進(jìn)一步開啟行業(yè)的想象空間,。昨日A股醫(yī)療器械板塊呈現(xiàn)普漲格局，其中九安醫(yī)療微幅高開后迅速被拉至漲停,。
資本力量成整合催化劑
今年二季度理邦儀器和千山藥機(jī)兩家公司相繼登陸創(chuàng)業(yè)板,，A股市場的醫(yī)療器械板塊越做越大，借助資本市場發(fā)展壯大已經(jīng)成為大勢所趨,。邁瑞醫(yī)療,、康輝醫(yī)療、創(chuàng)生控股和威高股份則先后赴美國,、香港等境外市場上市融資,，醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革給行業(yè)發(fā)展注入額外動力,，成為釋放需求和啟動潛在空間的誘發(fā)力量。
衛(wèi)生部規(guī)劃財務(wù)司副司長劉殿奎近日公開表示,，十二五期間將大力支持國產(chǎn)醫(yī)療器械發(fā)展,，實(shí)施集中招標(biāo)采購時優(yōu)先采購國產(chǎn)醫(yī)療器械。劉殿奎強(qiáng)調(diào),，醫(yī)療衛(wèi)生體制改革為國產(chǎn)醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了前所未有的機(jī)遇和廣闊發(fā)展空間,，當(dāng)前衛(wèi)生部開展的集中采購項目中，中標(biāo)設(shè)備均以國產(chǎn)為主,。
來自中金的分析認(rèn)為,，中國醫(yī)療器械行業(yè)市場潛力巨大且正處在整合發(fā)展臨界點(diǎn)，邁瑞醫(yī)療,、威高股份,、魚躍醫(yī)療、樂普醫(yī)療已經(jīng)通過合資,、并購走向多元化,，康輝醫(yī)療、九安醫(yī)療,、陽普醫(yī)療,、新華醫(yī)療等公司則是細(xì)分領(lǐng)域的佼佼者。
徐航告訴證券時報記者：“邁瑞醫(yī)療目前的市場策略主要有兩大要點(diǎn),，首先是抓住國家在醫(yī)療改革方面的機(jī)會,，牢牢把握在中國已經(jīng)取得的低端客戶優(yōu)勢。盡管國家這幾年加大對基層醫(yī)院投入,，但是由于人才稀缺,，還沒有形成真正市場需求，僅占市場總?cè)萘康?0%,�,！�
徐航還表示，邁瑞醫(yī)療還將憑借創(chuàng)新優(yōu)勢提升技術(shù)實(shí)力,，公司每年都把10%銷售收入投入到研發(fā)當(dāng)中,，當(dāng)前研發(fā)費(fèi)用約為6個億。據(jù)徐航介紹,，邁瑞目前在中低端市場也已經(jīng)占據(jù)較大優(yōu)勢,，目前要加緊向國內(nèi)高端醫(yī)院進(jìn)軍。
外資龍頭搶占國內(nèi)市場
在國內(nèi)上市公司摩拳擦掌的同時,，海外巨頭也來勢洶洶,，近期業(yè)內(nèi)大事件此起彼伏。6月22日,，強(qiáng)生亞太醫(yī)療器械研發(fā)中心正式啟用,，主要服務(wù)于中國,、印度等新興市場,，開發(fā)符合中國人,、印度人人體特征的骨關(guān)節(jié)等醫(yī)療產(chǎn)品。兩天之后,，日本最大醫(yī)療器械生產(chǎn)商尼普洛合肥基地開工,，占地約285畝，一期投資3億美元,，將生產(chǎn)血液透析器,、注射劑、醫(yī)用玻璃管瓶等醫(yī)療器械,。
“在國外公司看來,，中國絕對是發(fā)展最迅猛的醫(yī)療器械市場�,！睆�(qiáng)生亞太區(qū)醫(yī)療器材與診斷產(chǎn)品開發(fā)副總裁黃大立在日前舉行的“中歐-成為2011創(chuàng)新中國高峰論壇”上公開表示,，強(qiáng)生在蘇州建立研發(fā)中心，目的就是滿足中國等亞太地區(qū)患者的需要,。
隨著新醫(yī)改向基層醫(yī)療傾斜,，我國加強(qiáng)基層衛(wèi)生體系的建設(shè)，海內(nèi)外醫(yī)療器械龍頭也不約而同將注意力投向基層醫(yī)療,。通用醫(yī)療集團(tuán)大中華區(qū)總裁兼首席執(zhí)行官段小纓表示：“我們希望用3-5年的時間,，在中國市場上把通用現(xiàn)有業(yè)務(wù)中高端和基層8∶2的比例調(diào)整至5∶5�,！�
在海外龍頭虎視眈眈的同時,，部分其他領(lǐng)域的國內(nèi)公司也開始跨界奪食。國內(nèi)日化領(lǐng)頭羊之一的隆力奇也吹響了進(jìn)軍醫(yī)療保健器械市場的號角,。該公司有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,，隆力奇將在蚌埠市建立醫(yī)療保健器械生產(chǎn)基地，推出子午流注低頻治療儀,、腦健康儀,、清肺儀等家用型醫(yī)療器械，發(fā)展目標(biāo)包括國內(nèi)和國際市場,。
公開數(shù)據(jù)顯示,，我國醫(yī)療器械銷售額持續(xù)擴(kuò)大，近十年來復(fù)合增長率21%,，進(jìn)出口市場也保持高速增長態(tài)勢,。中國醫(yī)藥保健品進(jìn)出口商會數(shù)據(jù)顯示，2010年進(jìn)出口總額達(dá)226.56億美元,，首次突破200億美元大關(guān),，同比增長23.47%,。2011年1月至4月，我國進(jìn)口份額較高的醫(yī)療器械產(chǎn)品以中高端為主,，與外資龍頭相比,，國內(nèi)醫(yī)療器械企業(yè)在高端領(lǐng)域仍處弱勢。
中國企業(yè)蓄勢出海
面對強(qiáng)敵壓境,，國內(nèi)醫(yī)療器械行業(yè)上市公司也在蓄勢出海突圍,。“除了在中國已有的市場,，更需要把眼光投向世界,。”據(jù)徐航介紹,，邁瑞醫(yī)療2000年左右正式確定進(jìn)軍海外策略,，把海外市場列為未來發(fā)展方向。
據(jù)他透露,，公司在海外市場毛利并不比國內(nèi)市場多,，但是市場規(guī)范很多�,！斑~瑞醫(yī)療開辟國際市場還有一個初衷,，墻內(nèi)開花墻外香，當(dāng)墻外香了,，國內(nèi)客戶自然就會更加認(rèn)可,。”徐航還表示,，由于各國政策法規(guī)管理存在差異,，國家食品藥品監(jiān)督管理局在醫(yī)療器械方面控制較嚴(yán)，邁瑞醫(yī)療的產(chǎn)品一般先登陸歐洲市場,，半年后賣到美國,，最后進(jìn)入中國市場。
相關(guān)統(tǒng)計顯示,，全球醫(yī)療器械行業(yè)成長性優(yōu)于藥品市場,，未來將維持10%～15%的復(fù)合增速。在這種背景下,，不少A股公司也將注意力投向海外,。昨日強(qiáng)勢漲停的九安醫(yī)療曾動用超募資金800萬美元在美國設(shè)立全資子公司，嘗試以自有品牌開拓國外市場,，經(jīng)營范圍包括電子產(chǎn)品,、醫(yī)療產(chǎn)品的研發(fā)和銷售。九安醫(yī)療的蘋果概念曾吸引了不少投資者,，該公司首款配套蘋果的產(chǎn)品iHealth電子血壓計今年年初已經(jīng)在美國上市,，并進(jìn)入蘋果網(wǎng)上商店和零售店,。
此外，魚躍醫(yī)療,、新華醫(yī)療也拓展海外市場,。魚躍醫(yī)療去年海外市場實(shí)現(xiàn)收入9849萬，同比增99%,，公司將海外市場定位為OTC（非處方藥）,、醫(yī)院市場之后第三階段發(fā)展的核心增長點(diǎn),。魚躍醫(yī)療制氧機(jī)已經(jīng)通過美國FDA認(rèn)證,，公司2005年與APM關(guān)于禁止輪椅等相關(guān)產(chǎn)品外銷的約定已經(jīng)于2010年解禁，可以恢復(fù)對美國出口,。有分析人士認(rèn)為,，制約魚躍醫(yī)療產(chǎn)品出口的主要因素在于輪椅和制氧機(jī)的產(chǎn)能不足，目前優(yōu)先保證內(nèi)銷市場,。
產(chǎn)銷兩旺 醫(yī)療器械公司中報業(yè)績可期
醫(yī)療器械A(chǔ)股公司去年取得驕人戰(zhàn)績,，從業(yè)績預(yù)告情況來看，今年上半年有望再續(xù)輝煌,。Wind統(tǒng)計顯示,，截至6月28日，兩市14家醫(yī)療器械公司中已經(jīng)有九安醫(yī)療,、魚躍醫(yī)療,、陽普醫(yī)療、尚榮醫(yī)療,、領(lǐng)先科技5家公司預(yù)告了中期業(yè)績,。
得益于行業(yè)形勢良好，上述公司總體業(yè)績不俗,，但部分公司也受到人力成本和原料價格攀升的壓力,。魚躍醫(yī)療、陽普醫(yī)療,、尚榮醫(yī)療,、領(lǐng)先科技4家公司預(yù)計上半年業(yè)績同比增長，九安醫(yī)療表示,，受到用工荒波及,，年初的生產(chǎn)線工人緊張致使一季度的生產(chǎn)受到影響，預(yù)計業(yè)績增減變動幅度為-15%-15%,。
上述已披露業(yè)績預(yù)告的公司之中,，陽普醫(yī)療業(yè)績預(yù)增幅度最大，預(yù)計上半年凈利潤同比增長80%-100%,。陽普醫(yī)療表示,，公司2011年上半年主營業(yè)務(wù)發(fā)展勢頭良好,，財政補(bǔ)貼則使得業(yè)績錦上添花。截至6月24日,，陽普醫(yī)療合計收到財政補(bǔ)貼615萬元,，其中計入上半年營業(yè)外收入545萬元，導(dǎo)致公司2011年半年度業(yè)績增長迅速,。
魚躍醫(yī)療,、尚榮醫(yī)療分別預(yù)增50%-80%、0%-30%,。魚躍醫(yī)療稱,，業(yè)績增長得益于優(yōu)勢品種群持續(xù)推動業(yè)務(wù)增長，公司汞柱血壓計,、聽診器,、霧化器等老品種保持在20%以上的穩(wěn)定增速，電子血壓計,、數(shù)字X
光機(jī),、制氧機(jī)、縫合線等新品種增速較快,，在50%以上,。
值得一提的是，不少業(yè)內(nèi)人士向記者表示,，看好醫(yī)療器械市場潛力,，但也對行業(yè)利潤率存有擔(dān)憂。高華證券近日針對醫(yī)療器械行業(yè)進(jìn)行調(diào)研,，結(jié)果顯示大部分企業(yè)認(rèn)為未來2-3年行業(yè)銷量需求將保持強(qiáng)勁,，年均復(fù)合增長率將為25%-30%。但上述企業(yè)同時表示,，中國可能在下半年開始對高端醫(yī)療器械和耗材進(jìn)行省一級的招標(biāo),，以控制總體醫(yī)療成本，而省級政策與中央政策不同,，預(yù)計下一輪招標(biāo)時價格將下調(diào),。
另有分析認(rèn)為，國外大型醫(yī)療器械企業(yè)加速進(jìn)入中國市場,，以及內(nèi)資品牌的價格戰(zhàn)將導(dǎo)致競爭加劇,，都將壓低行業(yè)利潤率。事實(shí)上,，行業(yè)利潤率下滑趨勢在部分上市公司的定期報告中已有體現(xiàn),。其中，魚躍醫(yī)療季報顯示，今年一季度綜合毛利率34.7%,，同比下降2.9個百分點(diǎn),，主要因為原材料成本上升、生產(chǎn)成本波動,。