“圍城里的人想出去,，圍城外的人想進(jìn)來(lái),�,！痹谶~瑞醫(yī)療董事長(zhǎng)徐航看來(lái)，醫(yī)療器械行業(yè)是一座圍城,，國(guó)外大型醫(yī)療器械企業(yè)紛紛進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng),，而具備一定實(shí)力的中國(guó)企業(yè)則在耕作原有一畝三分地的同時(shí)，也在加速外延式擴(kuò)張,。
我國(guó)新醫(yī)改持續(xù)投入,、人口老齡化和居民保健需求增長(zhǎng)已經(jīng)成為醫(yī)療器械行業(yè)的加速器。近期衛(wèi)生部方面表示,，“十二五”期間將大力支持國(guó)產(chǎn)醫(yī)療器械發(fā)展,，進(jìn)一步開(kāi)啟行業(yè)的想象空間。昨日A股醫(yī)療器械板塊呈現(xiàn)普漲格局,，其中九安醫(yī)療微幅高開(kāi)后迅速被拉至漲停,。
資本力量成整合催化劑
今年二季度理邦儀器和千山藥機(jī)兩家公司相繼登陸創(chuàng)業(yè)板,，A股市場(chǎng)的醫(yī)療器械板塊越做越大,，借助資本市場(chǎng)發(fā)展壯大已經(jīng)成為大勢(shì)所趨,。邁瑞醫(yī)療,、康輝醫(yī)療、創(chuàng)生控股和威高股份則先后赴美國(guó),、香港等境外市場(chǎng)上市融資，醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革給行業(yè)發(fā)展注入額外動(dòng)力,，成為釋放需求和啟動(dòng)潛在空間的誘發(fā)力量。
衛(wèi)生部規(guī)劃財(cái)務(wù)司副司長(zhǎng)劉殿奎近日公開(kāi)表示,，十二五期間將大力支持國(guó)產(chǎn)醫(yī)療器械發(fā)展,，實(shí)施集中招標(biāo)采購(gòu)時(shí)優(yōu)先采購(gòu)國(guó)產(chǎn)醫(yī)療器械。劉殿奎強(qiáng)調(diào),，醫(yī)療衛(wèi)生體制改革為國(guó)產(chǎn)醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了前所未有的機(jī)遇和廣闊發(fā)展空間,，當(dāng)前衛(wèi)生部開(kāi)展的集中采購(gòu)項(xiàng)目中，中標(biāo)設(shè)備均以國(guó)產(chǎn)為主,。
來(lái)自中金的分析認(rèn)為，中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)市場(chǎng)潛力巨大且正處在整合發(fā)展臨界點(diǎn),，邁瑞醫(yī)療,、威高股份、魚(yú)躍醫(yī)療,、樂(lè)普醫(yī)療已經(jīng)通過(guò)合資,、并購(gòu)走向多元化,，康輝醫(yī)療,、九安醫(yī)療、陽(yáng)普醫(yī)療,、新華醫(yī)療等公司則是細(xì)分領(lǐng)域的佼佼者。
徐航告訴證券時(shí)報(bào)記者：“邁瑞醫(yī)療目前的市場(chǎng)策略主要有兩大要點(diǎn),，首先是抓住國(guó)家在醫(yī)療改革方面的機(jī)會(huì),，牢牢把握在中國(guó)已經(jīng)取得的低端客戶優(yōu)勢(shì)。盡管國(guó)家這幾年加大對(duì)基層醫(yī)院投入,，但是由于人才稀缺,，還沒(méi)有形成真正市場(chǎng)需求，僅占市場(chǎng)總?cè)萘康?0%,。”
徐航還表示,，邁瑞醫(yī)療還將憑借創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)提升技術(shù)實(shí)力，公司每年都把10%銷售收入投入到研發(fā)當(dāng)中,，當(dāng)前研發(fā)費(fèi)用約為6個(gè)億。據(jù)徐航介紹,，邁瑞目前在中低端市場(chǎng)也已經(jīng)占據(jù)較大優(yōu)勢(shì),，目前要加緊向國(guó)內(nèi)高端醫(yī)院進(jìn)軍。
外資龍頭搶占國(guó)內(nèi)市場(chǎng)
在國(guó)內(nèi)上市公司摩拳擦掌的同時(shí)，海外巨頭也來(lái)勢(shì)洶洶,，近期業(yè)內(nèi)大事件此起彼伏,。6月22日，強(qiáng)生亞太醫(yī)療器械研發(fā)中心正式啟用,，主要服務(wù)于中國(guó)、印度等新興市場(chǎng)，開(kāi)發(fā)符合中國(guó)人,、印度人人體特征的骨關(guān)節(jié)等醫(yī)療產(chǎn)品。兩天之后,，日本最大醫(yī)療器械生產(chǎn)商尼普洛合肥基地開(kāi)工，占地約285畝,，一期投資3億美元，將生產(chǎn)血液透析器,、注射劑、醫(yī)用玻璃管瓶等醫(yī)療器械,。
“在國(guó)外公司看來(lái)，中國(guó)絕對(duì)是發(fā)展最迅猛的醫(yī)療器械市場(chǎng),。”強(qiáng)生亞太區(qū)醫(yī)療器材與診斷產(chǎn)品開(kāi)發(fā)副總裁黃大立在日前舉行的“中歐-成為2011創(chuàng)新中國(guó)高峰論壇”上公開(kāi)表示,，強(qiáng)生在蘇州建立研發(fā)中心,，目的就是滿足中國(guó)等亞太地區(qū)患者的需要。
隨著新醫(yī)改向基層醫(yī)療傾斜,，我國(guó)加強(qiáng)基層衛(wèi)生體系的建設(shè),，海內(nèi)外醫(yī)療器械龍頭也不約而同將注意力投向基層醫(yī)療,。通用醫(yī)療集團(tuán)大中華區(qū)總裁兼首席執(zhí)行官段小纓表示：“我們希望用3-5年的時(shí)間,，在中國(guó)市場(chǎng)上把通用現(xiàn)有業(yè)務(wù)中高端和基層8∶2的比例調(diào)整至5∶5,�,！�
在海外龍頭虎視眈眈的同時(shí)，部分其他領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)公司也開(kāi)始跨界奪食,。國(guó)內(nèi)日化領(lǐng)頭羊之一的隆力奇也吹響了進(jìn)軍醫(yī)療保健器械市場(chǎng)的號(hào)角,。該公司有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，隆力奇將在蚌埠市建立醫(yī)療保健器械生產(chǎn)基地,，推出子午流注低頻治療儀,、腦健康儀,、清肺儀等家用型醫(yī)療器械,，發(fā)展目標(biāo)包括國(guó)內(nèi)和國(guó)際市場(chǎng)。
公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示,，我國(guó)醫(yī)療器械銷售額持續(xù)擴(kuò)大,，近十年來(lái)復(fù)合增長(zhǎng)率21%,，進(jìn)出口市場(chǎng)也保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),。中國(guó)醫(yī)藥保健品進(jìn)出口商會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2010年進(jìn)出口總額達(dá)226.56億美元,，首次突破200億美元大關(guān)，同比增長(zhǎng)23.47%,。2011年1月至4月，我國(guó)進(jìn)口份額較高的醫(yī)療器械產(chǎn)品以中高端為主,，與外資龍頭相比，國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械企業(yè)在高端領(lǐng)域仍處弱勢(shì),。
中國(guó)企業(yè)蓄勢(shì)出海
面對(duì)強(qiáng)敵壓境,，國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械行業(yè)上市公司也在蓄勢(shì)出海突圍�,！俺嗽谥袊�(guó)已有的市場(chǎng)，更需要把眼光投向世界�,！睋�(jù)徐航介紹,，邁瑞醫(yī)療2000年左右正式確定進(jìn)軍海外策略,，把海外市場(chǎng)列為未來(lái)發(fā)展方向,。
據(jù)他透露，公司在海外市場(chǎng)毛利并不比國(guó)內(nèi)市場(chǎng)多,，但是市場(chǎng)規(guī)范很多,。“邁瑞醫(yī)療開(kāi)辟國(guó)際市場(chǎng)還有一個(gè)初衷,，墻內(nèi)開(kāi)花墻外香,，當(dāng)墻外香了，國(guó)內(nèi)客戶自然就會(huì)更加認(rèn)可,�,！毙旌竭�表示，由于各國(guó)政策法規(guī)管理存在差異,，國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理局在醫(yī)療器械方面控制較嚴(yán),，邁瑞醫(yī)療的產(chǎn)品一般先登陸歐洲市場(chǎng)，半年后賣到美國(guó),，最后進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng),。
相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，全球醫(yī)療器械行業(yè)成長(zhǎng)性優(yōu)于藥品市場(chǎng)，未來(lái)將維持10%～15%的復(fù)合增速,。在這種背景下,，不少A股公司也將注意力投向海外。昨日強(qiáng)勢(shì)漲停的九安醫(yī)療曾動(dòng)用超募資金800萬(wàn)美元在美國(guó)設(shè)立全資子公司,，嘗試以自有品牌開(kāi)拓國(guó)外市場(chǎng),，經(jīng)營(yíng)范圍包括電子產(chǎn)品、醫(yī)療產(chǎn)品的研發(fā)和銷售,。九安醫(yī)療的蘋(píng)果概念曾吸引了不少投資者,，該公司首款配套蘋(píng)果的產(chǎn)品iHealth電子血壓計(jì)今年年初已經(jīng)在美國(guó)上市，并進(jìn)入蘋(píng)果網(wǎng)上商店和零售店,。
此外,，魚(yú)躍醫(yī)療、新華醫(yī)療也拓展海外市場(chǎng),。魚(yú)躍醫(yī)療去年海外市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)收入9849萬(wàn),，同比增99%，公司將海外市場(chǎng)定位為OTC（非處方藥）,、醫(yī)院市場(chǎng)之后第三階段發(fā)展的核心增長(zhǎng)點(diǎn),。魚(yú)躍醫(yī)療制氧機(jī)已經(jīng)通過(guò)美國(guó)FDA認(rèn)證，公司2005年與APM關(guān)于禁止輪椅等相關(guān)產(chǎn)品外銷的約定已經(jīng)于2010年解禁,，可以恢復(fù)對(duì)美國(guó)出口,。有分析人士認(rèn)為，制約魚(yú)躍醫(yī)療產(chǎn)品出口的主要因素在于輪椅和制氧機(jī)的產(chǎn)能不足,，目前優(yōu)先保證內(nèi)銷市場(chǎng),。
產(chǎn)銷兩旺 醫(yī)療器械公司中報(bào)業(yè)績(jī)可期
醫(yī)療器械A(chǔ)股公司去年取得驕人戰(zhàn)績(jī)，從業(yè)績(jī)預(yù)告情況來(lái)看,，今年上半年有望再續(xù)輝煌,。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至6月28日,，兩市14家醫(yī)療器械公司中已經(jīng)有九安醫(yī)療,、魚(yú)躍醫(yī)療、陽(yáng)普醫(yī)療,、尚榮醫(yī)療,、領(lǐng)先科技5家公司預(yù)告了中期業(yè)績(jī)。
得益于行業(yè)形勢(shì)良好,，上述公司總體業(yè)績(jī)不俗,，但部分公司也受到人力成本和原料價(jià)格攀升的壓力。魚(yú)躍醫(yī)療,、陽(yáng)普醫(yī)療,、尚榮醫(yī)療,、領(lǐng)先科技4家公司預(yù)計(jì)上半年業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)，九安醫(yī)療表示,，受到用工荒波及，年初的生產(chǎn)線工人緊張致使一季度的生產(chǎn)受到影響,，預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)?cè)鰷p變動(dòng)幅度為-15%-15%,。
上述已披露業(yè)績(jī)預(yù)告的公司之中，陽(yáng)普醫(yī)療業(yè)績(jī)預(yù)增幅度最大,，預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)80%-100%,。陽(yáng)普醫(yī)療表示，公司2011年上半年主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展勢(shì)頭良好,，財(cái)政補(bǔ)貼則使得業(yè)績(jī)錦上添花,。截至6月24日，陽(yáng)普醫(yī)療合計(jì)收到財(cái)政補(bǔ)貼615萬(wàn)元,，其中計(jì)入上半年?duì)I業(yè)外收入545萬(wàn)元,，導(dǎo)致公司2011年半年度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)迅速。
魚(yú)躍醫(yī)療,、尚榮醫(yī)療分別預(yù)增50%-80%,、0%-30%。魚(yú)躍醫(yī)療稱,，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)得益于優(yōu)勢(shì)品種群持續(xù)推動(dòng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng),，公司汞柱血壓計(jì)、聽(tīng)診器,、霧化器等老品種保持在20%以上的穩(wěn)定增速，電子血壓計(jì),、數(shù)字X
光機(jī),、制氧機(jī)、縫合線等新品種增速較快,，在50%以上,。
值得一提的是，不少業(yè)內(nèi)人士向記者表示,，看好醫(yī)療器械市場(chǎng)潛力,，但也對(duì)行業(yè)利潤(rùn)率存有擔(dān)憂。高華證券近日針對(duì)醫(yī)療器械行業(yè)進(jìn)行調(diào)研,，結(jié)果顯示大部分企業(yè)認(rèn)為未來(lái)2-3年行業(yè)銷量需求將保持強(qiáng)勁,，年均復(fù)合增長(zhǎng)率將為25%-30%。但上述企業(yè)同時(shí)表示,，中國(guó)可能在下半年開(kāi)始對(duì)高端醫(yī)療器械和耗材進(jìn)行省一級(jí)的招標(biāo),，以控制總體醫(yī)療成本,，而省級(jí)政策與中央政策不同，預(yù)計(jì)下一輪招標(biāo)時(shí)價(jià)格將下調(diào),。
另有分析認(rèn)為,，國(guó)外大型醫(yī)療器械企業(yè)加速進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，以及內(nèi)資品牌的價(jià)格戰(zhàn)將導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)加劇,，都將壓低行業(yè)利潤(rùn)率,。事實(shí)上，行業(yè)利潤(rùn)率下滑趨勢(shì)在部分上市公司的定期報(bào)告中已有體現(xiàn),。其中,，魚(yú)躍醫(yī)療季報(bào)顯示，今年一季度綜合毛利率34.7%,，同比下降2.9個(gè)百分點(diǎn),，主要因?yàn)樵牧铣杀旧仙⑸a(chǎn)成本波動(dòng),。