以往經(jīng)常在理財產(chǎn)品收益榜單中居前的結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品近期狀況頻出,。受5月以來原油、黃金,、白銀等大宗商品暴跌,，國際股市大幅波動的影響，相關(guān)結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品的收益也受到很大損失,。
據(jù)普益財富發(fā)布的最新報告顯示,，某股份制銀行上周到期的一款結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品“‘金葵花’焦點聯(lián)動系列之A股金融類股票表現(xiàn)聯(lián)動理財計劃”未實現(xiàn)7%的最高預(yù)期收益率，到期收益率為零,。（新華財經(jīng)編者注：此銀行應(yīng)為招商銀行）
而據(jù)記者了解,，該行此前已經(jīng)有數(shù)款結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品收益不佳。如該行不久之前到期的一款名為“焦點聯(lián)動系列之匯率表現(xiàn)聯(lián)動理財計劃”的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品,，該產(chǎn)品掛鉤對象為歐元兌美元的匯率,。觀察期內(nèi)，歐元兌美元匯率跌破了區(qū)間下限,，產(chǎn)品到期收益率僅為最低預(yù)期收益率0.5%,，未實現(xiàn)4.5%的最高預(yù)期收益率。另外,，該行在6月中旬到期的一款名為“焦點聯(lián)動系列之石油價格表現(xiàn)聯(lián)動理財計劃”的產(chǎn)品僅獲得0.4%的最低收益率,，距離該產(chǎn)品當(dāng)初設(shè)計的5.5%的最高預(yù)期收益率差距頗大,。
據(jù)專家介紹，結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品往往掛鉤于匯率,、期貨價格,、原油價格、貴金屬價格,、商品指數(shù),、股票指數(shù)等。其產(chǎn)品衍生結(jié)構(gòu)分為區(qū)間累積型和區(qū)間觸發(fā)型,。這類理財產(chǎn)品的風(fēng)險較信貸類,、貨幣類理財產(chǎn)品高，但其預(yù)期收益也往往極具吸引力,。
然而最近一段時間,，結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品收益卻頻頻不給力。今年6月3日東亞銀行到期的一款結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品,，盡管實際收益率達到8.5%,，但是其預(yù)期收益率高達16%，因此到期收益率仍未達標(biāo),�,；ㄆ煦y行一款名為“1年期人民幣結(jié)構(gòu)型投資賬戶掛鉤一籃子消費類股票每日累計收益”的保本浮動收益型產(chǎn)品，其最高年化預(yù)期收益率為8%,，然而產(chǎn)品到期收益率為0.0325%,。廣發(fā)銀行發(fā)行的一款掛鉤于歐元兌美元匯率的產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率在5%,，由于在產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi),，歐元兌美元匯率最高價為1.4546，突破了匯率區(qū)間上限,，因此產(chǎn)品提前終止,，收益率為零。
對于結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品的挑選,，普益財富研究員范杰認為,，產(chǎn)品的掛鉤對象及收益結(jié)構(gòu)才是最重要因素。絕大多數(shù)結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品的掛鉤對象均為海外金融產(chǎn)品或者指數(shù),，投資者在投資之前需要對這些掛鉤標(biāo)的有一個較深入的理解,，對其走勢要有自己的判斷，盡量避免聽信銀行理財經(jīng)理的勸說后盲目投資,�,！傲私鈷煦^標(biāo)的后，投資者還應(yīng)該進一步了解產(chǎn)品的收益結(jié)構(gòu)。例如產(chǎn)品是否保本,，如果不保本,，有無止損線。對于不保本且未設(shè)立止損線的產(chǎn)品,，投資者需要謹(jǐn)慎,。”他說道,。
另有分析人士指出，目前一些銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品存在設(shè)計不合理的現(xiàn)象,，投資者與銀行之間處于不平等的地位,。據(jù)這位人士透露，一些產(chǎn)品在設(shè)計時規(guī)定了投資者可獲得的最高收益率,，例如當(dāng)初設(shè)計的最高預(yù)期收益是10%,，即便掛鉤標(biāo)的指數(shù)的漲幅很大，投資者也只能獲得不超過10%的收益率,，剩余的部分屬于銀行的投資收益,；反之，如果掛鉤指數(shù)下降,，銀行可以采取提前終止的方式規(guī)避風(fēng)險,，保證一定程度的本金。這就是俗稱的“銀行吃魚翅,，客戶喝米湯”,。