由于短期市場(chǎng)利率飆升,，銀行近期熱衷發(fā)行超短期理財(cái)產(chǎn)品。在這類產(chǎn)品熱銷的背后,，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》調(diào)查發(fā)現(xiàn),，與客戶期盼的高收益初衷不同，拉長(zhǎng)的申購期限,，使得這類產(chǎn)品的實(shí)際利率并不如想象中高。
超短期產(chǎn)品的申購期“陷阱”
趙越（化名）近期通過《每日經(jīng)濟(jì)新聞》的讀者熱線打來電話稱,，他于2011年4月到中國(guó)銀行辦手續(xù)時(shí),，客戶經(jīng)理向他推薦一款超短期理財(cái)產(chǎn)品，8天的年化收益率4.1%,。
理財(cái)經(jīng)理告訴他,，這款產(chǎn)品4月25日截止申購，根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)肯定會(huì)十分搶手,。為了確保能買上,，建議他自銷售起始日4月21日起就把足額的資金存進(jìn)中行賬戶。
考慮到4.1%的年化收益十分誘人，趙越于4月21日向中行賬戶存入70萬元現(xiàn)金,，用于購買“搏·弈”穩(wěn)健增值期限可變?nèi)嗣駧艂彤a(chǎn)品,，產(chǎn)品代號(hào)為SHWJ1104C8D-2（8天）。
趙越對(duì)記者表示,，他后來確實(shí)拿到了8天4.1%的利率,，但他左思右想發(fā)現(xiàn)，4天的申購期實(shí)際上使8天4.1%的年化收益去掉了1/3,。
記者致電中行客戶發(fā)現(xiàn),，客戶購買理財(cái)產(chǎn)品，申購期內(nèi)按照0.5%的活期存款計(jì)算利率,。經(jīng)計(jì)算,，趙越本次購買超短期產(chǎn)品的實(shí)際收益僅為2.79%，低于當(dāng)前一年期定期存款的利率3.25%,。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》調(diào)查發(fā)現(xiàn),，近期這類超短期理財(cái)產(chǎn)品比比皆是，有的3天的預(yù)期年化收益達(dá)6.3%,，個(gè)別甚至超過7%,。銀行在產(chǎn)品說明書中寫道，投資特色是投資期限短,，投資者資金不會(huì)被長(zhǎng)期鎖定,，同時(shí)潛在收益率高于同期銀行存款利率。
以渤海銀行發(fā)行的“2011年渤盛88號(hào)理財(cái)產(chǎn)品（9天）”產(chǎn)品為例,，產(chǎn)品說明書顯示10萬元起賣,，9天的付息周期內(nèi)預(yù)期最高年收益率5.8%（已扣除相關(guān)費(fèi)用）。
但據(jù)記者粗略計(jì)算發(fā)現(xiàn),，如果算上6月27日至30日3天的募集期,，產(chǎn)品的實(shí)際年化收益率也要打個(gè)折扣，約為4.17%,。
超短期產(chǎn)品未必保本保收益
“存款準(zhǔn)備金上調(diào)后,，銀行可放貸的資金不多，各家銀行都在拉存款,、抓頭寸,。”華東某銀行客戶經(jīng)理對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》透露,。
“但是銀行不能憑空拉存款,，得有一些有吸引的東西做"噱頭"，吸引客戶來銀行開戶,，并且心甘情愿地把錢轉(zhuǎn)進(jìn)來,�,！鄙鲜鋈耸勘硎荆盀榱擞弦恍┤�"來快錢"的心理,，一些"吸引眼球"的超短期的高收益產(chǎn)品在季末,、月末應(yīng)運(yùn)而生�,！�
“實(shí)際情況往往是,，一些大額資金慕名而來，卻眼看著超短期理財(cái)產(chǎn)品一開放申購即遭秒殺,，沒買上的因?yàn)橘Y金大不方便馬上轉(zhuǎn)出,，只能躺在賬上等著另行購買其他產(chǎn)品，無形中就留在了銀行賬上,�,！�
上述人士進(jìn)一步表示，理財(cái)產(chǎn)品一般分為保本保收益,、保本浮動(dòng)收益類和非保本浮動(dòng)收益類,，對(duì)于超短期理財(cái)產(chǎn)品，銀行一般設(shè)計(jì)成最后一種,，即既不保本也不保證收益,。
記者仔細(xì)查閱產(chǎn)品說明書發(fā)現(xiàn)，原來即使是打折后的年化利率投資者也未必穩(wěn)操勝券,。如上述渤海銀行產(chǎn)品說明書的風(fēng)險(xiǎn)提示一欄明確稱,，“本理財(cái)產(chǎn)品為非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品，渤海銀行不保證本金和收益……”
招商銀行一款類似的超短期產(chǎn)品“大運(yùn)金牌理財(cái)季”—招銀進(jìn)寶系列之人民幣日日盈51號(hào)理財(cái)計(jì)劃（3天）也明確寫著：“本理財(cái)計(jì)劃不保證本金及理財(cái)收益,，……在最不利的情況下,，本理財(cái)計(jì)劃有可能損失全部本金，理財(cái)收益率可能為零甚至為負(fù),，……”
鏈接：銀行間市場(chǎng)利率短暫飆升
自6月20日存款準(zhǔn)備金率上調(diào)以來,，緊縮政策層層加碼，導(dǎo)致短期利率一度攀升至3年來新高9.6%,，昨天
（6月27日）仍然在7.2455%的高位徘徊,。
據(jù)了解，銀行間市場(chǎng)利率在存款準(zhǔn)備金上調(diào)之前即開始上行,，為了滿足月末需求及迎接例行的半年度監(jiān)管審查,，銀行開始攬儲(chǔ)和留存現(xiàn)金。
瑞銀證券中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家汪濤表示,，“隨著銀行間市場(chǎng)利率以及CPI上升，幾乎所有人都預(yù)計(jì)央行將使用加息手段而非上調(diào)存準(zhǔn)率,。因而政策一經(jīng)出臺(tái),，銀行頓時(shí)慌了手腳,，投入到短期資金的爭(zhēng)搶之中�,！�
汪濤預(yù)測(cè)稱,，銀行間市場(chǎng)利率將于7月初回落，隨著半年度和月末需求逐漸消退,，銀行間市場(chǎng)流動(dòng)性將在未來幾天得到明顯改善,。
“此外，未來3周內(nèi),，約有4000億元的公開市場(chǎng)操作工具將到期,。若央行不展期，或?qū)⑾蝮w系內(nèi)釋放一定流動(dòng)性,。且每日的新增外匯流入也應(yīng)有助于提供流動(dòng)性,。”