近期,，銀行,、信托公司掀起了一股藝術(shù)品理財產(chǎn)品發(fā)行熱潮，投資門檻動輒百萬,，資金用于投資名人字畫,。高達10%的預(yù)期年化收益率,。據(jù)統(tǒng)計，國內(nèi)各信托公司相繼發(fā)行了近20款藝術(shù)品信托產(chǎn)品,，藝術(shù)品信托投資呈快速發(fā)展之勢,。
收益高不愁賣
據(jù)悉，2010年國內(nèi)57家信托公司共發(fā)行信托產(chǎn)品2422款,，發(fā)行規(guī)模累計達到2680.89億元,，平均預(yù)期收益率為7.76%。而2010年到期的2萬余款理財產(chǎn)品中,，僅有6900款產(chǎn)品收益率超過了3.3%,。今年4月以來多家信托公司發(fā)行了藝術(shù)品、酒類,、茶類等收藏品相關(guān)的信托計劃,，預(yù)計年化收益率均在9%以上,，收益率普遍高于一般的理財產(chǎn)品。據(jù)悉,，多款藝術(shù)品信托產(chǎn)品都有“超額收益分成”的條款,，優(yōu)先受益人除可獲得預(yù)期收益外，還可參與超額收益的分成,，投資者有望獲得更高收益,。雖然按照信托法規(guī)定，信托產(chǎn)品的購買起點必須在100萬元人民幣以上,，門檻較高,，但這沒有阻擋住投資者的熱情。據(jù)了解,，一款藝術(shù)品信托產(chǎn)品只需要三四天左右就銷售一空,，投資者認購十分踴躍,。
目前泡沫大投資有風(fēng)險
據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹,，像藝術(shù)品信托這樣的另類信托理財產(chǎn)品發(fā)行量逐漸增加，但大部分面向私人銀行客戶,。這類產(chǎn)品只適合一小部分投資者,，購買藝術(shù)品信托，一定要有相關(guān)專業(yè)知識,。
在藝術(shù)品投資中,，投資者需要警覺一些風(fēng)險：比如藝術(shù)品鑒定風(fēng)險、藝術(shù)品保管風(fēng)險,、市場風(fēng)險,、不可抗力風(fēng)險、交易對手信用風(fēng)險,、基金投資運作風(fēng)險,、管理風(fēng)險、信托發(fā)行風(fēng)險,、信托期限提前終止或延長的風(fēng)險,、信托財產(chǎn)不能變現(xiàn)的風(fēng)險等。這些風(fēng)險可能造成的損失都由受益人自行承擔(dān),。
一般的藝術(shù)品信托計劃,，其核算日將根據(jù)信托財產(chǎn)的現(xiàn)金流等情況確定，可能出現(xiàn)信托受益人最終獲得分配的信托財產(chǎn),，少于其所交付的信托資金,，甚至受益人最終獲得分配的信托財產(chǎn)為零的風(fēng)險。而更值得注意的是,，信托公司對管理,、運用和處分信托財產(chǎn)產(chǎn)生的盈虧,，不提供任何承諾。有銀行理財專家表示,，目前藝術(shù)品市場泡沫已經(jīng)很大,，固定收益的藝術(shù)品信托今后的收益率不會很高。
藝術(shù)品金融行業(yè)存隱憂
藝術(shù)品理財產(chǎn)品走火也伴隨著質(zhì)疑聲,。有業(yè)內(nèi)人士指出,，目前，大多數(shù)金融機構(gòu)發(fā)行的藝術(shù)品投資產(chǎn)品并非“保本”,，如果藝術(shù)品市場泡沫被擠破,，購買銀行理財產(chǎn)品的投資者很可能會損失慘重。
國投信托總經(jīng)理呂益民表示,，“藝術(shù)品市場是一個風(fēng)險很大的市場,。”在他看來,，真正的藝術(shù)品金融化在中國還不具備足夠的條件,。