出手就被套的尷尬,，上半年大面積發(fā)生在機(jī)構(gòu)投資者身上,。
截至2011年6月21日,，《投資者報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),，157只今年上市的新股中,，高達(dá)110只在鎖定期到期前就處于破發(fā)狀態(tài),，占總數(shù)比例超70%,。
盡管隨著二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)大幅下跌,，新股破發(fā)越來越頻繁,，讓機(jī)構(gòu)參與打新,、增發(fā)日趨謹(jǐn)慎，但公募基金以及大部分由基金操盤的社保組合,，均已現(xiàn)大量浮虧,。如參與最頻繁的3只債券基金，今年在打新上的累積損失,，與業(yè)績(jī)回報(bào)等同,。再如有“打新專業(yè)戶”之稱的社保504組合，今年以來打新浮虧近億元,。
1050次打新頻遇熊股
記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),，2011年一季度上市的81只個(gè)股，在3個(gè)月鎖定日到期時(shí)平均虧損了5%,；二季度上市的75只個(gè)股,，截至6月21日，相比發(fā)行價(jià)平均跌幅超過8%,，有40只創(chuàng)業(yè)板股票平均跌幅近10%,。
二級(jí)市場(chǎng)的低迷,，給合計(jì)參與1050次首發(fā)、累計(jì)獲配投入資金139億元的公募基金,，帶來了凈值下跌的煩惱,。
4月28日上市的龐大集團(tuán)破發(fā)超36%。該股上市時(shí)共吸引了9只基金,，基金銀豐,、華商盛世成長(zhǎng)各獲配377萬股、290萬股,。隨著該股不斷下跌,，兩只基金合計(jì)浮虧超過了1億元。
破發(fā)34%的國(guó)電清新同樣在4月份上市,。大摩資源優(yōu)選,、南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)、諾安優(yōu)化債券共獲配228萬股,，合計(jì)帶來3231萬元浮虧,；華夏債券、工銀瑞信信用添利各獲配佳士科技100萬股,，共浮虧1780萬元,。
跌破增發(fā)價(jià)的個(gè)股也接近7成。東方雨虹,、獐子島,、海利得、柳工等位于跌幅前列,，相比增發(fā)價(jià),，跌幅均在30%以上。
雖然基金只參與了30次增發(fā),，但盈利效果遠(yuǎn)超過參與首發(fā),。在參與增發(fā)的積極性上，華夏,、信達(dá)澳銀和新華基金公司旗下產(chǎn)品參與較多,，后兩家公司收獲較好。
記者據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),，2011年以來,，參與首發(fā)增發(fā)鎖定股票浮動(dòng)贏利最多的前三只基金，分別是信達(dá)澳銀增長(zhǎng),、易方達(dá)價(jià)值成長(zhǎng)和銀華信用雙利,，各浮盈1467萬元、1000萬元和260萬元,。
這些浮盈主要來自參與增發(fā),。其中,，信達(dá)澳銀領(lǐng)先增長(zhǎng)參與了海利得和海正藥業(yè)的增發(fā)，各獲配488萬股,、500萬股,；易方達(dá)價(jià)值成長(zhǎng)1月31日參與了黑貓股份的增發(fā)，共獲配300萬股,，浮盈近40%,。
工銀瑞信打新最積極
截至2011年6月21日，參與首發(fā)增發(fā)配售次數(shù)最多的前十只基金,，全是債券型,。最喜歡打新的基金公司是工銀瑞信,、華夏和國(guó)聯(lián)安,。
其中，工銀瑞信增強(qiáng)收益,、工銀瑞信信用添利,、工銀瑞信雙利分別參與23、21,、16次,，華夏債券、華夏希望債券各參與17次,，國(guó)聯(lián)安德盛增利,、國(guó)聯(lián)安信心增益各參與15次。
在累計(jì)獲配投入資金上,，除信達(dá)澳銀領(lǐng)先增長(zhǎng)為偏股型基金外,，其余全是債券型。工銀瑞信上述三只債基累計(jì)獲配投入資金就達(dá)10.58億元,。
好買基金研究中心曾令華的測(cè)算顯示,，打新積極的債基，業(yè)績(jī)受拖累均較大,。
以參與最多的工銀瑞信信用添利為例,，一季度打中的12只股票目前平均跌幅為20%，4月1日以后獲配的龐大集團(tuán),、明牌珠寶跌幅較大,。新股共損失0.93億元，拖累基金凈值-2.23%,，而這恰好與期間該基金-2.13%的表現(xiàn)相當(dāng),。
富國(guó)天利債券基金今年參與打新17次，新股共損失0.65億元,，對(duì)業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)度為-2.12%,，期間業(yè)績(jī)?yōu)?0.46%,；華夏希望債券打新共損失0.53億元，對(duì)業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)度為-1.34%,，期間業(yè)績(jī)?yōu)?1.38%,。
社保不懼浮虧增加打新
比之公募基金，社保參與增發(fā)的頻率稍高,，今年共參與13次,。502組合參與4次，504和109組合各參與兩次,。此外,，該組合還參與193次打新，累計(jì)獲配投入資金36.65億元,。
在所有社保組合中,，“4”和“5”開頭的組合，是打新主力,。其中,，社保504、502,、501,、406、405,、408,、401、402等8個(gè)組合,，合計(jì)打新95次,，占38只社保組合193次打新的一半。
累計(jì)獲配投入資金最多的3只社�,；鸾M合,，分別是
504、502和406組合,。它們各獲配資金為8.73億元,、5.67億元和2.06億元。
有“打新專業(yè)戶”之稱的社保504組合,，今年參與上市公司首發(fā)30次,，并參與了國(guó)脈科技和洪城水業(yè)兩次增發(fā)，兩只個(gè)股各獲配164萬股,、800萬股,，兩相抵消，兩次操作目前處于不賠不賺的狀態(tài),。
在參與行業(yè)上,，該組合偏好機(jī)械設(shè)備儀表,、石油化學(xué)塑膠塑料和信息技術(shù)業(yè)。記者粗略統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),，截至目前,，這些操作共給該組合帶來0.91億元浮虧。
社保502組合雖然在參與次數(shù)上,，相較社保504組合遜色,，今年只參與了7次首發(fā)、4次增發(fā),，且參與時(shí)間全在一季度,，但每次都是大手筆。
僅在3月份,，502組合就累計(jì)動(dòng)用了近4億元資金,，先后參與了永清環(huán)保、通裕重工和森馬服飾的首發(fā),，以及得潤(rùn)電子,、廣百股份和海利得的增發(fā),。遺憾的是,，這些操作帶來逾5000萬元的浮虧，平均虧損幅度在15%,。
根據(jù)社�,；鹄硎聲�(huì)公布的資料，社保504和社保502組合的管理人分別是嘉實(shí)和易方達(dá)基金,。但管理人與所在公司參與打新的態(tài)度明顯迥異,。
嘉實(shí)今年冷淡打新，旗下所有開放式基金只參與了23次,，易方達(dá)僅18次,。在基金覆蓋面上，嘉實(shí),、易方達(dá)都各只有6只開放式基金參與了打新,，這意味著，這些公司一半以上的基金今年并未參與打新,。
參與打新次數(shù)較多,，且浮虧較大的社保組合還有401和408。401參與9次首發(fā),，共計(jì)帶來2282萬元浮虧,；408同樣參與9次，帶來2685萬元浮虧,。