|
前期一度飽受詬病的銀行理財(cái)產(chǎn)品，近期突然火了起來(lái),。
隨著存款準(zhǔn)備金率多次上調(diào),，政策的累積效應(yīng)進(jìn)一步顯現(xiàn)，在資金和信貸雙緊形勢(shì)下,，為完成硬性的存款和利潤(rùn)考核指標(biāo),，理財(cái)產(chǎn)品也成為銀行鎖定存款的主要手段。今年多家商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)乏力而理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售火爆,。據(jù)估計(jì),，今年前5個(gè)月，通過(guò)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行的信貸投放規(guī)模已超過(guò)5萬(wàn)億人民幣,，平均每個(gè)月的募資規(guī)模超過(guò)1萬(wàn)億元,。與此同時(shí)，銀行為了吸引投資者不惜成本提高收益率,，不少產(chǎn)品預(yù)期年化收益率,，在通脹壓力增大、房市和股市獲利渠道較窄時(shí),，理財(cái)產(chǎn)品提供相對(duì)較高的收益,，這讓許多投資者樂(lè)此不疲。
業(yè)內(nèi)人士稱(chēng),，目前銀行理財(cái)產(chǎn)品的總規(guī)模已從幾年前的5000億元左右激增到現(xiàn)在的6—7萬(wàn)億元,，而目前基金業(yè)管理的資產(chǎn)規(guī)模也就2萬(wàn)多億元，理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模已遠(yuǎn)遠(yuǎn)把基金甩在身后,。這意味著,，理財(cái)產(chǎn)品已成為近兩年民間資金規(guī)避房市和股市風(fēng)險(xiǎn)的主要棲息地。然而,，理財(cái)產(chǎn)品火爆的背后并非沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn),。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，更要防范銀行理財(cái)產(chǎn)品背后可能藏有的“貓膩”,。
雖說(shuō)現(xiàn)在的理財(cái)產(chǎn)品仍以穩(wěn)健型為主,，但投資對(duì)象日益復(fù)雜，有些理財(cái)師為了取得更多的勞務(wù)回報(bào),，在推銷(xiāo)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)閉口不談,，從而誤導(dǎo)投資人。面對(duì)資金窘境,，許多銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品也成為攬儲(chǔ)的主要手段,。比如，近期一些銀行熱衷于發(fā)行一些短期理財(cái)產(chǎn)品,，6月24日發(fā)一個(gè)7天的產(chǎn)品,，30日晚上到期�,？蛻�(hù)當(dāng)月轉(zhuǎn)不走資金,，錢(qián)自然就沉淀下來(lái)，能幫助銀行完成上半年存款任務(wù),。表面上看,，年化收益率達(dá)5%，但畢竟只有幾天時(shí)間,，實(shí)際收益不會(huì)有多少,，到期以后卻全成了活期存款，多耽誤幾天就扯平了,，銀行不僅有錢(qián)可賺,，還規(guī)避了“高息攬存”的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。因此,，一到季度末,、半年末等關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)上，售賣(mài)理財(cái)產(chǎn)品就成為一些銀行攬儲(chǔ)的主要手段,。
又比如,，時(shí)下銀行推出理財(cái)產(chǎn)品多以“保本”和“高收益”作為賣(mài)點(diǎn),。雖然表面上看，銀行推出此類(lèi)產(chǎn)品最大的風(fēng)險(xiǎn)是“保本兌付”,，即指數(shù)在大跌的情況下,，要保證投資者本金的給付。但其實(shí)要做到保本并不難,，在金融市場(chǎng)上有很多對(duì)沖工具,，如權(quán)證等，銀行完全可以通過(guò)一定比例的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖來(lái)控制指數(shù)下跌的風(fēng)險(xiǎn),。而在很多情況下,，銀行往往賺了大錢(qián)，而投資者的收益卻因?yàn)闆](méi)有達(dá)到觸發(fā)條件,，而接近于“零”,。所以，從以往經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,，每一輪銀行理財(cái)產(chǎn)品熱銷(xiāo)之后,，都會(huì)有較高的投訴和糾紛出現(xiàn)。而這類(lèi)產(chǎn)品最大的糾紛在于客戶(hù)根本不清楚銀行是怎樣賺錢(qián)的,。在信息披露不透明的情況下銀行可能賺了很多錢(qián),，而投資者卻賺得很少，甚至為零,。這就是所謂的“銀行吃魚(yú)翅,，客戶(hù)喝米湯”。因此,，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō),，如果沒(méi)有足夠把握的話(huà)，理應(yīng)選擇自己熟悉的理財(cái)產(chǎn)品,。
目前CPI不斷高企,，銀行存款負(fù)利率，股市持續(xù)低迷,，民間大量資金需要尋找投資出路,。在投資渠道狹窄的情況下，收益相對(duì)穩(wěn)定,、比存款收益略高的銀行理財(cái)產(chǎn)品理應(yīng)是一個(gè)不錯(cuò)的選擇,。但這并不等于說(shuō)，理財(cái)產(chǎn)品就不存在任何風(fēng)險(xiǎn),。實(shí)際上,，大部分銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品都不提供“收益保證”，宣傳資料上印的都是“預(yù)期收益”。尤其是理財(cái)產(chǎn)品信息不對(duì)稱(chēng),，將投資者置于不平等的地位,。很多投資者是聽(tīng)信銀行推介而閉著眼睛去買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的的。從本質(zhì)講,，銀行的資產(chǎn)都是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),，銀行在把自己的資產(chǎn)盤(pán)活放大的同時(shí)，必然拉長(zhǎng)杠桿,，放大了風(fēng)險(xiǎn),。
鑒于前些年理財(cái)產(chǎn)品多次出現(xiàn)問(wèn)題,，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)加大對(duì)資產(chǎn)池類(lèi)的理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管力度,。應(yīng)該說(shuō)，在信息不對(duì)稱(chēng)情況下,，究竟把什么樣的資產(chǎn)賣(mài)給投資者,，考驗(yàn)著銀行的誠(chéng)實(shí)和信用原則，如果再出現(xiàn)類(lèi)似前些年理財(cái)產(chǎn)品虧損風(fēng)潮,，銀行業(yè)整體的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)大大上升,。
|